高层连续会诊经济，6大行业凸显结构性机会

　  中国品牌总网讯 分析人士指出，温家宝总理特别提起的铁路、市政、能源、电信、卫生、教育等6个领域，未来改革加速有望

　　编者按：7月9日上午和10日上午，国务院总理温家宝先后主持召开了两次经济形势座谈会，还特别强调了要在铁路、市政、能源、电信、卫生、教育等领域抓紧做几件看得见、鼓舞人心的实事，以提振投资者信心。

　　分析人士指出，以上被温家宝总理特别提起的6个领域多数是目前的垄断行业，这就意味着未来改革有望加速，在中国经济整个改革的大格局下，A股结构性机会将主导未来行情！本版从以上6大领域，结合市场表现，梳理出相关投资机会，以便帮助投资者准确把握当前市场的结构性投资机会。

　　水泥 基本面逐渐向好

　　受温总理讲话影响，昨日开盘后水泥板块带领大盘振荡上行。分析人士认为，温家宝总理的表态可以看出国家接下来会有进一步的稳增长政策出台的预期，因此可关注相关政策出台后，给各个行业带来的投资机会。

　　据《证券日报》市场研究中心和同花顺(18.340,-1.16,-5.95%)iFinD显示，昨日，水泥板块整体涨幅达3.86%，跑赢大盘3.35个百分点。板块内24只昨日交易的水泥股中，24只个股全部上涨，占比100%，其中，同力水泥(9.75,-0.23,-2.30%)(10%)、祁连山(10.38,0.15,1.47%)(10%)两股强势涨停，江西水泥(12.04,-0.41,-3.29%)(6.68%)、巢东股份(9.86,-0.40,-3.90%)(5.99%)、西部建设(12.12,-0.13,-1.06%)(5.88%)和冀东水泥(12.84,-0.04,-0.31%)(5.57%)等4股涨幅也均在5%以上。

　　分析人士认为，未来水泥股的趋势性上涨行情仍需要行业基本面的改善来支持，仍需等待水泥需求的回暖。如果前期政府公布的一系列利好水泥需求的政策能够得到落实，水泥需求有望于今年四季度回暖，行业盈利有望环比改善，进而逐步带来水泥股趋势性上涨。

　　从未来走势看，在二季度政策拐点确立后，基建、房地产和出口回暖将带动投资拐点和公司每股盈利拐点依次出现，从而夯实水泥玻纤第三阶段反转向上可持续行情的基石。对此，长江证券(8.09,-0.15,-1.82%)认为，第一，市场下滑之际，往往是进一步整合之时，下半年关注大企业的区域整合，看好：海螺水泥(14.26,-0.27,-1.86%)；第二，下半年基本面恢复强度可能有限，选择业绩弹性大的企业，看好：华新水泥(11.34,-0.35,-2.99%)、江西水泥；第三，受益基建投资概念，看好：祁连山。此外，短期优选中报风险基本释放且具备低成本护城河的海螺水泥。

　　从现在的时点来看，政策面基本是向好的，发改委审批项目的增加，表示出政策已经开始好转，但从政策出现好转传递到水泥的需求预计需要4至6个月的时间才能显现出来。因此银河证券认为可以持续跟踪中长期信贷增加的额度和下游项目的开工进度等指标，来判断需求的回暖。目前水泥行业的整体市盈率仅10倍，市净率仅1.76倍，处于历史的底部，目前的水泥股价已经消化了大部分基本面的风险，因此在逐步回调中可以进行标配。推荐的公司仍然是海螺水泥、祁连山、巢东股份和亚泰集团(5.34,-0.06,-1.11%)。

　　渤海证券认为，应从三个角度进行选股，第一，从“稳增长”政策角度，建议关注祁连山、江西水泥；第二，从价格弹性和稳定性角度，建议关注巢东股份、海螺水泥、江西水泥、宁夏建材、亚泰系集团；第三，从主题投资角度，可关注隐形金融股西水股份(6.33,-0.13,-2.01%)、隐形医药股尖峰集团(11.03,-0.33,-2.90%)。

　　医药 政策和业绩齐回暖

　　目前，医药板块在政策和业绩双双回暖的背景下持续反弹。分析人士认为，医药行业经营情况好转及其内在的成长性赋予了医药板块独特地防御性，而资金持续流入防御性行业，促使近期医药板块表现显著好于市场。

　　据《证券日报》市场研究中心和同花顺iFinD显示，昨日，医药板块整体涨幅达2.78%，跑赢大盘2.27个百分点。板块内180只昨日交易的医药股中，155只个股实现上涨，占比86.11%，其中，广州药业(28.42,0.27,0.96%)(10%)、片仔癀(113.68,2.01,1.80%)(10%)两股尾盘强势涨停，白云山(24.78,-0.17,-0.68%)A(9.96%)、永生投资(8.36%)和同仁堂(19.16,0.15,0.79%)(8.01%)等3股涨幅也均在8%以上。

　　医药行业利润增速恢复，且大于收入增速，增收不增利现象逐步改善。截至目前，有181家医药公司公布了中报业绩预告，其中有70家公司公布了净利润增长的预报。沃华医药(12.75,0.23,1.84%)、中珠控股(15.61,-0.20,-1.27%)、红日药业(29.930,0.34,1.15%)业绩预增幅度较大，净利润最大变动幅度分别达377.84%、250%和160%。

　　在刚性需求支持下，整个医药行业收入持续稳定增长，随着企业强化创新、调整品种结构和定价政策趋于缓和，行业利润增速步入恢复趋势。中金公司表示，短期可以关注中报业绩增长突出、估值适中的企业如双鹭药业(33.75,0.85,2.58%)、康美药业(16.35,0.18,1.11%)、新华医疗(26.89,0.00,0.00%)、华东医药(32.80,0.60,1.86%)等，持续关注康缘药业(15.81,0.44,2.86%)、丽珠集团(28.18,0.89,3.26%)、恩华药业(23.76,0.31,1.32%)、华润三九等具备内外部变化因素的企业。

　　板块的防御性特征是德邦证券看好的原因之一，德邦证券表示，在弱势下，医药板块的防御性是首选，进入7、8月，资本市场对于板块的关注逐步转移至中报业绩，因此对于具有确定性业绩的个股应该成为关注的重点，如业绩持续超预期的红日药业等。同时维持半年度策略的推荐，看好天士力(47.80,1.81,3.94%)、红日药业、瑞康医药(32.29,0.54,1.70%)、新华医疗和佳股份等个股。

　　政策转向、盈利回升、资金追捧三维度成就近期医药股上涨已基本成为市场共识，其中，国泰君安的选股策略为穿越时空+中药瑰宝再生+无边界扩张。国泰君安认为优秀医药股2013年业绩的持续成长性将带动这波趋势性上涨跨越年度，建议关注具备穿越时空能力的“带头大哥”：恒瑞医药(30.27,1.26,4.34%)、天士力；百年中药瑰宝的价值再生与消费品延伸：同仁堂、云南白药(62.49,-0.28,-0.45%)；“无边界扩张”企业持续超预期：康美药业、尔康制药(21.020,0.32,1.55%)、红日药业；业绩拐点公司：中新药业(13.54,-0.13,-0.95%)、宏达高科、嘉事堂(10.19,0.06,0.59%)；社会办医潮：复星医药(11.77,0.19,1.64%)、通策医疗(23.18,0.40,1.76%)。

　　铁路基建 基本面由差转好

　　伴随发改委加速审批重大建设项目、铁道部获得两万亿元授信额度、国家鼓励和引导民间资本投资铁路等相关利好政策的轮番出台，沉睡已久的铁路投资热情再次启动。

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