投行力捧“太子奶”纽交所抛出橄榄枝

    与李途纯初次“邂逅”，约翰·塞恩就向他抛出赴美上市的“橄榄枝”。

    ２００６年１１月３０日，作为纽约证券交易所ＣＥＯ——约翰·塞恩在北京钓鱼台国宾馆对话中国知名企业领袖，太子奶集团董事局主席李途纯的位置被安排在赛恩的旁边。

    “我和赛恩先生沟通了将近四个小时，占据了这场聚会五分之四的时间。”李途纯并不否认，整个过程是经过了精心策划的，但他认为这并不是关键，“塞恩先生听到我的介绍后，非常感兴趣，他惊讶的表情告诉我，他事先并没有想到，中国居然还有运转如此良性的民营企业，应该说，是太子奶充裕的现金流、广阔的市场前景、健全的销售网络，吸引了他。塞恩先生帮我分析了美国上市的可行性，他还说，《萨班斯法》是针对非规范企业的，像你们这样的公司，不会有任何的影响，美国的资本市场，是欢迎优秀的中国企业的。”

    ２００６年１２月５日，约翰·塞恩给李途纯寄来一封热情洋溢的信，信中写道：“我真诚地希望参加太子奶美国上市首日的敲钟仪式。如果在你决定成为公众公司这个重要步骤的时候有任何需要，请给我来电……在纽约交易所上市将会给太子奶提供一个在产业中重要的优先位置，一个高级的交易平台。”

    ２００７年１月７日，太子奶集团在北京正式发布了将进军纽约证券交易所的消息。

    当然，纽交所如此之高的效率也是基于投行的前期铺路。在此之前，高盛、摩根斯坦利、英联等三家国际顶尖级投行已经对太子奶集团完成了一次在中国效率最高的私募股权投资。从２００６年７月开始接洽，９月达成意向，１１月，７３００万美金的私募资金就全部到位，公司名称也随之更名为中外合资的“中国太子奶（开曼）控股有限公司”。其中，英联作为牵头者出资４０００万美元，摩根斯坦利和高盛则分别出资１８００万和１５００万美元。

    “我们之所以青睐太子奶，是基于两个基本的判断：一是中国乳业市场的发展，将在不久的将来发生格局上的根本变化，普通奶的消费量将呈下降趋势，而乳酸菌奶的消费量将呈直线上升趋势；二是太子奶在中国乳酸菌奶饮料市场，占据着７２．８％的市场份额，１０年来一直引领这个行业的发展，始终占据着绝对龙头的地位，短期内一定可以遥遥领先。”高盛投资基金亚太区董事、总经理胡祖六坦言。

    英联、摩根士丹利曾携手香港鼎辉，成功推动蒙牛上市，并在短短３年内取得５００％的回报。

    早在１９９６年太子奶公司创立伊始，李途纯就把眼光投向了更远。他对中国的乳业市场进行了深度分析，得出了两个基本判断：一是中国乳业必将大有所为；二是中国的乳业市场终究会是乳酸菌奶的天下。于是，他把乳酸菌奶作为了自己发展的方向。１９９８年，创立只有两年的太子奶，一举拿下中央电视台快速消费品的标王，价格是８８８８万。随后，李途纯以“零风险经营”方式迅速建立起营销网络，通过“暴力营销”的策略占领市场。２００５年，公司销售额已经突破１８个亿。公司斥资数十亿元打造的湖南株洲、北京密云、上海昆山、四川成都、湖北黄冈等五个生产基地，基本完成了对中国市场的战略布局。这些基地全部投入生产后，太子奶集团乳酸菌奶饮料的产能将达到３００亿元，生产规模也将登顶同行业世界第一的宝座。

    “最近几年我们的目标是实现超过５０％的年复合增长率，未来追赶世界５００强。”李途纯雄心勃勃地说。

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