美邦的消库存奇迹背后：华丽报表下核心人员纷纷出走

　华丽报表的诞生

　　2012年的服装行业哀鸿遍野，另一家体量较大的服装公司森马，净利润下降43%。

　　如此环境下，美邦仍增长15%，且库存从25.6亿降至18.53亿，让周成建赚足了面子。“好几次都听到周老板在同行面前得瑟，说我这边还在往上增长。”一位美邦前中层说。

　　一些上市服装企业高管不解，“在这种形势下，为何美邦还保持这么大的增长？没有理由。”

　　更有同行直接打电话给美邦高层，“都这个样子了，你们也敢走账？上半年走了，下半年你们周老板怎么办？”

　　这里说的“走账”，是服装行业拉升业绩都会采取的手段，即预先配发。

　　某核心知情人士向理财周报记者透露，美邦2012年的业绩，是将原计划在2013年2月配送的货品提前发给加盟商。

　　美邦的特别之处在于，预配是由财务部门单独做的，不经过业务部门。

　　预配使用的工具，是美邦在服装界享有盛誉的ERP信息系统。熟悉该系统的资深人士告诉理财周报记者，“美邦的加盟商和直营门店、分公司、财务部门；备货、库存的管理，门店的零售、物流的把握，都用到这一个系统。”

　　经理财周报记者多方调查求证，大致还原了美邦服饰的“预配流程”：业务部门先与各个加盟商沟通好，让加盟商做一个订货，并要求其在2012年12月31日前将款打到公司账户；同时公司会做一个虚拟出库，之后系统就显示这批货已发至加盟商手中，随即系统自动形成销售收入。但真实情况是，这批货仍压在仓库，并没有发到加盟商手中。

　　“财务走完账之后所有的烂摊子都交给业务部门收拾，包括和物流部门沟通，和加盟商沟通等等。”

　　以上信息理财周报记者从北区一名加盟商处获得证实，“这个事情，我也听说过。”

　　做虚拟出库会有严重的“后遗症”，就是等到要真正配发时，系统会显示加盟商已经有这批货了，每个仓库的预配账面与实际配发的账面都对不上。

　　“这时候业务部门就要和加盟商沟通，你预配了什么东西，但实际上应该配什么东西，账怎么走，款项怎么走，你的进货合同要怎么写。这些都是我们弄，财务不管。”

　　预配渐渐成为业务部门的噩梦。“我们要花大量时间，在期货合同和在ERP虚拟配发的下面，用手工调账面，然后再发给物流配送的同事发出去。而且这里面还有一个问题，供货合同和实际配送经常会有一些差额，需要我们来回去调。”

　　更可怕的是，预配导致的窟窿一年比一年大。“2008年刚上市第一次补差额是几千万，现在每年都是几个亿、几个亿地调整。”

　　“业务部门和财务部门吵得很凶。”前述知情人士告诉理财周报记者，“当然，他们也知道，财务部的同事也只是听命行事。原来的财务总监黄兴估计是害怕了才离职的。”

　　理财周报记者采访期间，周成建的手机一直处于关机状态，董秘韩钟伟始终不接电话。当理财周报记者就了解到的上述流程向美邦证券部人士求证时，对方惊慌地强调了一遍又一遍，“不存在虚拟出库的情形。”

　　面对这种做法，国内某资深审计人士表示吃惊，“如此看来，这家公司的财务是做出来的。产品已经发出是确认销售收入的一个基本条件；如果货物还存放在仓库，只是登记出库是不行的，这是虚假销售，财务不能确认收入，加盟商打进的钱也只能计入预收账款。”

　　但周成建并不觉得这有什么不对，并且他还对100%增长抱有极大渴望。“他强制要求员工执行，甚至瞒着一些管理层自己另外加下单。”

　　哪怕是已经离职的员工没有人会否认，周成建是敬业的。在多位下属眼中，周成建非常自信，愿意公开认错，但又常常听不进别人的意见，思维跳跃，非常善变。

　　“周老板是一个强迫性完美主义者，容不得一点纰漏。这种性格完全有可能使他为了追求好看一点的报表而去这么做。”一位跟随周多年的老部下如此评价。

　　但更多的人认为，这不仅仅是面子问题：“周老板经常会做一些股权抵押融资，漂亮业绩可以稳住股价。”

　　据理财周报记者统计，2009年8月28日-2012年8月22日期间，由周成建实际控制的华服投资一共做了12笔股权质押，将美邦股份4.07亿股质押给招行、云南信托、西南信托等公司，占美邦总股本的40.5%。

　　40核心人员出走背后

　　今年年初，存货如山的危局使得周成建控制不住自己的愤怒，在一次会议上他怒骂手下的高管“三蛋一不”，即混蛋、王八蛋、瞎扯淡、不作为。

　　这一开骂，从上海骂到了各个分公司所在地，又从各地分公司骂回上海，从年底骂到了过年，从过年骂到春节上班，持续了数月之久，周成建的焦虑，可见一斑。

　　周成建对业绩不达标的员工采取了灭“蛋”政策。一位“被”离职人士告诉理财周报记者，“完全是扣帽子。老板派人来劝我们主动递交辞职报告，想赖掉补偿金。”

　　走的并不仅仅是基层员工。知情人士向理财周报记者透露，2010年11月美邦公布的股权激励名单中，授予对象185人，包括7个副总裁，17个总监和161个部门经理。这些人中如今已离开美邦的不少于40人，占比逾20%。

　　副总裁里，分管信息系统的闵捷离开了。此人是2009年初从著名的国际航空电讯集团公司(SITA)来的“空降兵”，不料2011年5月就转身离去。今年7月27日，在美邦长跑了13年的销售副总裁程伟雄也作别了美邦。

　　17个总监走了7个，包括在美邦打拼了13年的蒋代君，以及美邦上市后的第二任财务总监黄兴、人力资源部负责人李景霞等等。161个部门经理，也走掉31个。

　　“这个还不包括我们下面走的一些部门主管。”一名离开美邦的人表示恐惧。“恐惧是因为，我们意识到这样做业绩下去，是错误的。”

　　他无奈地告诉理财周报记者，“美邦的业绩今年实际上是很艰难的，没有报表漂亮。其实我们非常想问周总一个问题，为什么不能让自己的报表稍微放缓一些？”

　　传统的国庆购物旺季刚刚结束。据接近美邦的人士透露，美邦在长假期间的销售额同比下滑了将近30%。“财务的都在担心今年年报能不能够做漂亮。”

　　已经离开美邦的员工也在暗自在替财务部门的同事发愁，“今年秋装的配发已经提前到上半年了。下半年美邦的业绩怎么办？报表怎么搞？”

　　对3季报的盈利预测，美邦将增长率定在较为保守的0-30%。

　　实际上，这已经是美邦历史上的第八次人事震荡，也是阵容最大最隐秘的一次。2008年上市前美邦曾经历过六次大规模的人事震荡，包括1997年5位管理层集体离职，2002年19位经理人的相继离开以及2004年2位副总的离职。

　　说起这些人事动荡，周成建曾坦言，在过去的13年，美邦服饰在人力资源方面做得不够，并下决心杜绝第七次人事大震荡。

　　然而，就在2008年，美邦又发生了第七次人事变动。监事鲁小虎、董事兼财务总监龙中兴等高管辞职。2009年8月21日，副总裁杨鸽鸰也提交了书面辞职。

　　美邦的人员大变动，外界往往简单地理解为，美邦在洗牌。只有美邦内部人员才知道，靓丽财报背后的巨大压力和风险是定时炸弹。光鲜报表背面的灰暗故事，让高管们不愿再继续下去。

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