南京熊猫杀入8.5代线红海 投资风险让其胃口缩小

中国品牌总网：南京熊猫“十代线”项目在酝酿了一年后降格，转投8.5代线。

    南京平板显示行业协会副会长薛文进昨天向《第一财经（微博)日报》记者透露，南京中电熊猫液晶显示科技有限公司（下称“南京熊猫”）的十代线项目改投8.5代线，今年已经明确，技术合作方仍然是夏普。

    去年4月，中国电子信息产业集团（CEC）旗下的长城电脑（000066.SZ）公告，南京熊猫将与冠捷科技的子公司共同投资350亿元，上马中国首个第十代液晶面板线项目，这曾轰动一时。

    投资风险

    此前，南京熊猫引进夏普技术，已在南京有一条6代线。但这不能满足南京建设“液晶谷”的胃口，于是南京熊猫去年准备再次引入夏普的技术，在南京再上一条十代线。但夏普在日本的全球唯一一条十代线，都在盈利边缘艰难挣扎，南京若上十代线，风险可想而知。

    奥维咨询平板显示事业部副总经理刘闯介绍说，目前上马一条十代线要投资400亿~500亿元，而一条8.5代线在280亿元以内，只需十代线投资额的一半左右。

    而且，8.5代线切割的面板尺寸更灵活，中小尺寸、32英寸、46英寸、55英寸等都可以经济切割；十代线只能经济切割40英寸、60英寸、70英寸、80英寸的面板。

    “做十代线需要品牌支撑，因为切的主要是60英寸、70英寸、80英寸的大面板，南京熊猫虽然背靠CEC，但自己的‘出海口’不大，上十代线风险会很高。”Display Search中国区研究总监张兵说，2012年全球60英寸以上液晶电视的销量只有330万台，预计2013年为500万台，这在全球2亿多台的彩电销量中占比很小。

    “8.5代线投资没那么大，又可以根据市场需求灵活切割面板，性价比更高。” 薛文进说，华星光电、京东方的8.5代线去年达产，经营情况也不错。

    此外，涉及到配套的问题。去年，华星光电在深圳、京东方在北京的8.5代线都顺利实现满产，国内8.5代线的产业配套日益成熟。而国内十代线的产业配套却很单薄。

    鸿海是另一个变数。群智咨询研究总监李亚琴说，2011年南京熊猫与夏普曾一度达成在中国大陆上马十代线的意向，不过由于同年鸿海已成功入股夏普的十代线并获得一半产能，所以鸿海并不愿意看到夏普把十代线的技术、人员分流到中国大陆。

    8.5代线“红海”

    但转投8.5代线，对于南京熊猫来说，则是进入了一片“红海”。

    目前，中国大陆准备上马和已经上马的8.5代线共有8条。其中，京东方在北京、合肥、重庆各布了一条8.5代线；华星光电在第一条8.5代线成功投产后，正酝酿上马第二条8.5代线；三星在苏州、LG在广州各有一条8.5代线在建；如今，又增加南京熊猫的8.5代线。

    产能过剩的担忧一直挥之不去。不过，薛文进认为，中国市场容纳这么多条8.5代线没有问题。“国内高世代线仍处于起步阶段，主要生产32英寸面板，中国目前绝大部分的电视面板仍依赖进口。”

    全球彩电销量一年有2.1亿台，中国生产了1.2亿台，可以说，中国消耗了全球一半的电视面板。不过，目前韩国、中国台湾、日本仍主导着全球面板业。从全球面板线分布看，韩国有9条，中国台湾11条，日本7条。“如果中国大陆8条8.5代线都投产，就可以自给自足了。”刘闯说，日韩台的面板业将会相应受到挤压。

    去年，中国将液晶面板进口关税从3%提高到5%。业内预计，随着国内多条8.5代线陆续投产，中国的面板进口关税会进一步提升到8%，以扶持本土面板业的发展。

    李亚琴预计，京东方合肥、三星苏州这两条8.5代线将于2013年第四季或2014年第一季度投产，因此中国面板进口关税进一步上调的时间窗口会在今年年底或明年年初。而南京熊猫8.5代线投产时间，估计会在2014年年底或2015年。

    2015年之后，下一代显示技术OLED（有机发光二极管）将会更大范围地登场。李亚琴说，南京熊猫一方面将十代线改为8.5代线，另一方面也在为OLED做准备，8.5代线的部分产能将应用氧化物技术。

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