还不如把钱藏在床垫下

在目前的经济危机之下，撒切尔时代（Thatcher era）所推崇的“金融自由化”的弊端暴露无遗。撒切尔曾希望每个人都自己决定个人的养老金计划。但早在上世纪80年代，我们中有就已经有人对此发出了警告。我曾对我的一位做财经记者的朋友说，其实大多数人都并不想自己去理财，而且也并不合适那么做。而我这位坚定拥护“撒切尔主义”的朋友不以为然地认为，人们总是要自我成长起来吧？

以下我要说到的是二三十年来的个人经历。其实在保护个人财富方面，我比大多数人都做得好。即使现在到了快退休的年龄，我仍能依靠个人投资的微薄收益来生活，而我的一些同辈们则已经做不到了。这就是为什么如今那么多人对金融服务行业充满了厌恶，对那些银行家恨之入骨。

作为一个自由撰稿人，我从1980年开始靠写书赚钱。我告诉会计师（在作家圈子里，大家普遍都有自己的会计师）我想要开始储蓄养老金。他回答说，这事很好办，只要寄给他一张我支付得起的支票即可。

对于基金管理，我知之甚少。于是，我把钱寄了过去，随后又寄去一些，接着我被告知可以安心享有一份“不错的养老金”了。然而，无知的我直到几年后才知道原来会计师们是从中拿回扣的，而且更久之后我才发现他们给我选的“Target Life”基金，居然是市场上最糟糕的几支基金之一！

于是，在咨询了我那位财经记者朋友——对，又是他——之后，我找到一位新的财务顾问，这位新顾问让人觉得安心可靠多了。根据新的养老金制度，从事多年报纸编辑的我听从了新顾问的建议，把职业养老金计划转为私人养老金计划。

我对顾问强调一定要小心谨慎，因为我宁愿在市场繁荣时少赚点，也不想在经济下滑时输得精光。因此，我从不会因为在长期“牛市”的时候收入平平而抱怨连天，尽管有一次确实是自己做了傻事。在上世纪90年代末，一位朋友跟我说他觉得当时的股市被严重高估了。于是，我请财务顾问把我的大多数基金变现。结果，稀里糊涂地过了半年，我错失了一次“大赚一笔”的良机。

当互联网热潮袭来时，我坚持在这个领域一分钱也不投。随后网络泡沫破，我庆幸自己免遭一劫。但事实也许并非如此——在网络泡沫破灭殆尽的2002年，我的基金缩水45%。我的顾问感觉有些尴尬，并且说改换基金管理人也许是个明智的选择。

几乎在同时，我用一笔意外之财付清了抵押贷款。但即便如此，我仍被鼓励继续购买养老金，这样在2012年到期的时候就能全部以现金的形式取出。而今天，巴克莱（Barclays）和Norwich Union保险公司的人告诉我，估计只能收回之前承诺的40%了。

四年前，我觉得自己不能再这么逆来顺受下去了。我将养老基金交给了一家业绩优良银行的财富管理（wealth management）部门。那儿的工作人员态度非常之好，在听我讲述之前的经历时都抱以同情的目光。他们还安慰我别失落，从今往后的十年内，一次谨慎的投资战略就能够让我的钱翻一番。

过了两年，我请一位朋友看看我的投资组合。结果他看过之后，问了一连串的问题：是否知道自己在支付两套的管理费——一份给银行，另一份用于我投资那些基金？他们如何为国民储蓄财产的“积极管理”索价？我是否知道此投资组合的表现低于市场水平？我说我知道，但是至少这些钱都管理得很谨慎（在一定程度上）。而现在，我的基金比2001年的时候缩水30%，比起我1980年购买时的现金票面价值则跌得更多了。

在一次晚餐的时候，我把我的理财经历告诉了一位金融界的大人物。他说：“我就不明白你们这类人怎么就不能直接在线管理个人财富呢？那些财务顾问漫天要价，却大多是滥竽充数，没什么能力。”

然而，现在的我依旧是胆战心惊。我的基金还在银行，我所能做的只是写作。每当我听从一个据说很有把握的投资建议，结果总是一败涂地。朋友们总是担心地问我最近投资了什么，而根据吉夫斯（Jeeves）的说法——伯蒂·伍斯特（Bertie Wooster）说人们一直追问自己他的裁缝是谁“肯定是为了不找那个裁缝做衣服”。唉，在获取内幕方面，我真是一个失败者。

如果再让我碰到哪个有钱人沾沾自喜地炫耀自己一年前就已在市场上抛售，把所有的钱都换成美元的话，我可能会狠狠痛打他一顿。现在，只有这样的话语才能多少给些安慰：“别折磨自己的了，多点耐心等等，市场会复苏的，损失的钱早晚也会回来的。那些虚妄的财富，也许没有还更好。”

再次申明一下：以上我的经历完全没有要博取任何的同情。没有人逼着我一次又一次地做出错误的选择。我自身的经历——其他人可以拿来比照——仅仅是想来论证“金融自由化”的局限和弊端。

自1980年起，我就把我的“晚年保障”先后交给了一个个据说声誉良好的机构。而且，我从未允许、更没鼓励过他们拿着我的基金去做高风险投资。最后，他们获取了利益，而我们所赢得的收益还不如直接把钱塞在床垫下保值。

数以千计银行家的所作所为，在外行人看来都是在欺诈，不管他们的行为根据法律规定是否可以被起诉。他们通过虚假的金融繁荣掠夺巨额的财富，如今却把烂摊子丢给国家来收拾。然而，再说回到财富管理的问题上，我们中的许多人都需要一个专业的人或机构来帮助料理，可现在有谁值得信任呢？

（文章节选自《卫报》，经过编辑修改。）

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