碳酸锂年涨超60%，锂矿锂盐迎来中长期“供需紧平衡”

今年以来，碳酸锂价格呈现震荡上行态势，自年初至今累计涨幅最高超60%。5月27日，广期所碳酸锂主力合约收报于17.3万元/吨，虽较近期价格高位有所回调，但年内涨幅依然可观。多位专业分析人士认为，本轮锂价上行核心驱动力来自供应端多重扰动与需求超预期共振，锂矿、锂盐或迎来中长期“供需紧平衡”，行业最差的时点或已过去。

深圳市前海排排网基金销售有限责任公司研究员张鹏远表示，2026年锂行业呈现需求结构转变、供需关系趋紧以及全球化竞争合作并行的特点。需求驱动正从过去主要依赖新能源汽车，逐步扩展到储能领域，储能的较快增长为行业带来新支撑。因此，2026年锂行业供需趋于紧平衡，为价格和产业链盈利奠定基础。

上海钢联新能源事业部锂业分析师李攀也认为，2026年锂行业预计保持全球供需紧平衡状态，中国市场供需小幅紧缺，价格底部较2025年抬升。有利因素在于新能源汽车与储能需求持续增长；而供给端受相关资源国出口禁令、国内环保审批趋严影响，限制了短期供给释放。他预计，后续行业盈利将向拥有优质资源、成本控制强的龙头企业集中。

头部锂企也对行业中长期走势释放乐观信号。赣锋锂业相关负责人表示，展望2027年，供给释放仍有不确定性，需求端持乐观态度。无论是储能还是动力领域，较高的能源价格提升了能源独立与安全的重要性，对新能源产业形成正面刺激，进而对锂需求构成中长期支撑。综合判断，2027年全球锂资源供需或将仍处于紧平衡状态，强劲需求对锂价形成有效支撑。

伴随锂行业周期回暖与格局重塑，锂企纷纷加快产业链布局、卡位优质赛道。天齐锂业凭借格林布什优质锂矿与智利盐湖资源巩固全球资源龙头地位，并向锂电新材料领域延伸；赣锋锂业完善海内外全产业链布局，提升资源自给率，领跑固态电池技术研发；雅化集团聚焦高端锂盐赛道，凭借技术优势享受产品溢价，依托民爆业务现金流平稳周期波动；盛新锂能则深度绑定下游头部电池企业，海内外产能协同释放。

展望行业长远发展，上海钢联新能源事业部锂业分析师李攀表示，未来全球锂资源将呈现全产业链一体化与区域化供应并行的格局。龙头企业加速构建“矿山—锂盐—材料—回收”闭环，在资源国本地化投资加工产能的趋势增强。行业的竞争核心将从储量规模转向成本优势与ESG合规能力。

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