每日晚间实力机构点评热门个股精选

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　　风神股份：等待下游需求复苏

　　公司成本受橡胶价格波动影响较大。2012年天然橡胶、合成橡胶价格同比下降幅度达30%以上。公司与主要客户根据原材料价格协商轮胎价格，在汽车、工程机械需求疲弱情况下，这些企业降成本压力更大，可能会与公司商议降低价格。

　　预计2季度公司盈利不会有明显提升。投资关注点在下游需求，公司的机会在于波段。我们认为公司的投资的机会在于经济复苏期，也是下游需求复苏期。这段时间原材料成本较低，需求也较好。保增长政策预期下，建议关注重卡、工程机械市场需求变化，适时把握投资机会。预计公司2012年、2013年EPS为0.53元、0.65元，对应PE分别为18倍和15倍，给予“谨慎推荐”评级。

　　(民生证券 于特)

　　同仁堂：坐堂医正推动传统中药走向繁荣

　　今后公司一方面将提升在商业所辖终端的自有药品销售额，另一方面将进一步支持同仁堂(15.62,0.09,0.58%)商业的外延式发展，5月28日河源中医坐堂诊所开业，停顿一年的扩张步伐重新启动，我们预计十二五期间同仁堂商业的门店数量将有望扩大一倍。

　　我们预计公司2012-2014年每股收益分别为0.44、0.57、0.71元，据公司历史估值水平给予2012年37倍市盈率估值，对应目标价16.30元，维持公司“增持”评级。

　　(东方证券 李淑花)

　　林州重机：高成长低估值典范

　　从订单情况看，一方面，龙煤、陕煤、平顶山等大客户采购情况良好。到目前为止，公司在龙煤获得订单超过2亿元，从陕煤获得的订单也超过1亿元，同比均大幅增长。平顶山今年刮板机已约五千万，全年达到1亿元问题不大。另一方面，山西省煤矿资源整合后对煤机的采购量在逐步释放，单笔价值量约3-4千万，虽然不高，但数量较多。在销售模式方面，公司逐步开始融资租赁等信用销售模式的探索，如果方式和比例运用得当，将应收账款等风险保持在在可控范围之内，将有助于公司市场的开拓和业绩的增长。

　　我们维持公司盈利预测，预计2012-2014年公司收入分别为15.86、22.65和30.58亿元，同比分别增长43.8%、42.8%和35.0%。归属母公司净利润分别为3.11亿元，4.74亿元和6.54亿元，同比分别增长70.0%、52.4%和37.8%。按最新股本计算，每股收益分别为0.58、0.88和1.21元，目标价14.50元，“增持”评级。

　　(国泰君安 吴凯)

　　久立特材：购久立管材 完善高端配套服务

　　从我们的测算来看，由于久立管材体量较小，收购对公司业绩影响有限。因此，收购管材公司有利于理顺和完善产业链中各相关产品的品种，大幅度减少关联交易和促进公司规范发展，对公司整合资源、完善高端管材配套服务的战略意义更为明显。

　　立足传统主业，2012年增量来自油井管、核电管、航天精密管的投产与超超临界用管的进一步投放：在立足于传统主业的同时，公司油井管、核电蒸发器管与航天精密管项目的顺利投产使得公司在“特、尖、优”的战略之路上更进一步，至此所有在规划产能已基本全部投产。未来一段时间内，不断追求产品结构的调整与优化升级成为了公司经营战略的主线。我们预计公司2012、2013年EPS分别为0.49和0.62元，维持“谨慎推荐”评级。

　　(长江证券(10.02,0.11,1.11%) 刘元瑞)

　　酒鬼酒：动销顺畅 费用率降推动业绩提升

　　年内销售费用率预算压缩3个百分点，推动盈利能力提高。随着收入规模的快速扩张，公司适当控制销售费用的投入，今年全年预算压缩费用率3个百分点，但所得税弥补亏损期限已过，税率恢复25%，综合将导致利润率小幅提升。

　　上调盈利预测及目标价：预计12-14年收入分别为20亿(上调10%)、31亿和40亿，YOY为109%、54%和30%，EPS分别为1.2元、2.1元和2.8元，YOY为104%、72%和36%。提高目标价至50元(上调19%)，对应25x13PE，维持“买入”评级。

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