2009年上市纺企样本写真

　　并购––前路未明

　　杉杉股份：“对赌”伊藤忠商社

　　2月，杉杉集团与全球最大纺织品销售商伊藤忠商社签订全面合作协议，杉杉投资控股有限公司将其持有杉杉集团25％的股份转让给伊藤忠，将其持有杉杉集团3％的股份转让给伊藤忠(中国)有限公司。双方在签订协议时曾制定前提条件，以三年为期限，由伊藤忠提供人力改善杉杉集团的管理模式，并提供品牌、技术、全球网络等方面的支持，而杉杉集团方面，则以承诺在三年内的经营达到伊藤忠制定的指标为前提。此次签定的协议实际上是一份“对赌”协议，3年后如果伊藤忠参与运营杉杉集团未能达到预期目标，杉杉集团有权单方提出原价回购股权。

　　券商声音：具有纺织服装、电池概念、有色金属、参股金融、创投等多重题材，特别是随着我国新能源汽车行业的迅速扩张,公司凭借在锂电池领域的技术优势和影响力,将能迅速打开空间占领市场。––宏源证券

　　山东如意：并购ITAT终告吹

　　ITAT在今年6月宣布引入新股东山东如意，如意计划对ITAT增资3亿~5亿元，其后，山东如意董事长邱亚夫担任ITAT董事局执行主席。8月17日， ITAT集团官方网站挂出了与山东如意集团解除并购的公告。ITAT公告显示，近期山东如意集团与ITAT商洽合作交接期间，产生了众多质疑与个别混乱状况。8月17日起，ITAT终止与山东如意集团的并购洽谈事项以及相关交接工作，山东如意人员全部撤出ITAT集团与相关机构。ITAT集团将继续管理ITAT所有工作，董事局继续为ITAT集团承担所有股东责任，欧通国继续担任集团董事局主席。

　　券商声音：从短期看，募集资金项目的投产将成为公司收入增长的动力之一，而从中期看，在后续行业整合的过程中公司面临较多的发展机会，通过横向的并购整合扩大中档产品领域的产能从而迅速做大销售和赢利规模也许会成为公司未来发展的路径之一。––东方证券

　　金飞达：转让国外服装公司股权

　　8月，因为未来赢利能力不确定，金飞达将2007年收购的一家美国公司股权转让了出去，曾寄望这家公司在开拓美国服装渠道上有所作为。金飞达全资子公司金飞达（毛里求斯）有限公司以175万美元出售其控股子公司美国Lanco服装公司和Lanco商标公司51％股权，受让方为美A-ONEGARMENT CO.LTD。金飞达（毛里求斯）是金飞达为涉入国外渠道成立的全资子公司。2008年度Lanco公司出现了较大亏损，当年亏损506万元，2009年上半年又亏损101万元。

　　券商声音：历时两年的OBM业务遇阻，在国内，公司通过金飞达的品牌来接其他品牌的订单，2009年中期国内收入实现507万元，同比增长258％，主要是2008年同期基数较低的原因。未来可能通过并购品牌和渠道进一步拓展国内市场，但目前不是最好的时机。––海通证券

　　孚日股份：光伏项目与博合作

　　孚日股份11月公告称，罗伯特博世有限公司已收购了公司光伏项目合作方ALEO SOLAR AG（简称“ALEO”）68.7％的股权，成为ALEO的控股股东，并且正在收购另一合作方Johanna超过60％的股权。ALEO持有Johanna17％的股权。孚日股份表示，随着收购ALEO和Johanna的完成，博世公司将拥有完善的光伏业务产业链和广阔的销售渠道。此次收购完成后，孚日股份仍将是Johanna的股东，目前持有其12.35％的股份。公司认为博世公司对ALEO和Johanna的收购是对公司致力于潜力日增的光伏市场的长期策略的肯定。

　　券商声音：博世对新能源业务的快速发展战略、遍布全球的销售网络以及强大的资本、技术实力将加快CIGS技术的全球推广，CIGS在薄膜电池领域成本领先基础上市场渠道资源进一步树立优势，随着博世入主，公司远期前景将更明朗。––北京首证

　　融资––重燃热情

　　361度：体育产业海外受追捧

　　6月末，中国体育用品品牌企业361度国际有限公司于香港联合交易所主板上市。此次361度的IPO回应便空前热烈,全球八大长线基金全面认购。国际配售股份获得约10倍的超额认购,公开发售股份则获得逾40倍的超额认购,认购期募集资金已超过20亿港元。继361度香港上市之后，中国运动服饰品牌匹克集团也在第三季度完成IPO，运动品牌企业上市热情持续升温。

　　券商声音：7~9月份订单及明年春季之订单，均录得30％增长，预期本年度增长持续强劲。管理层亦相信每年将新增约600~800间门店来维持每年营业额增长约30％的目标，研发新产品使平均售价能每年增长10％。作为明年亚运会的赞助商将进一步提升品牌价值。––海通香港

　　中国利郎：登陆香港资本市场

　　作为首家在香港IPO上市的中国男装，利郎于9月25日在港交所正式挂牌。公司IPO共发售3亿股，其中包括国际配售2.7亿股，公开发售0.3亿股，募资额预计为11.7亿港元。公司新股定价最终确定为3.9港元。据公司招股说明书披露，此次集资所得中，约1.47亿元用于进一步扩大公司于上海产品开发工作室及发展厦门设施；约1.47亿港元用于开发利郎专门面向20至30岁的年轻客户群支线品牌；约1.47亿港元用于未来数年承租及翻新旗舰店供分销商经营之用；约1.959亿港元用于推广及品牌塑造的活动等。

　　券商声音：公司于二三线城市发展迅速，上市集资后有足够财政资源发展更多旗舰店及推广品牌。公司第三季同店销售及赢利增长理想，预料可刺激股价回升。––海通香港

　　罗莱家纺：开启家纺企业上市大幕

　　9月10日，国内家纺著名品牌罗莱家纺A股在深交所正式挂牌上市，成为IPO重启后国内家纺首家上市的企业。此次罗莱家纺上市共发行3510万A股，预计募集资金将超过9亿元人民币。为国内家纺业注入了强劲的动力。继上海罗莱家纺成功在深交所登陆后，深圳富安娜艺术家纺有限公司和湖南梦洁家纺股份有限公司也开始加紧上市的步伐。富安娜已经于12月18日在深交所首次申购，搭上了年终的末班车。而梦洁在近日二度过会后，已经获得证监会批准。

　　券商声音：中国家纺产业还是“朝阳产业”，消费升级、住房需求、婚庆市场成为重要的推动力量，罗莱精准的市场营销，构建丰富的品牌矩阵，将取得超过行业平均的增速。––申银万国

　　探路者：“探路”创业板

　　北京探路者户外用品股份有限公司是第一批成功在创业板上市的服装企业。从2009年11月13上市至今，累计成交金额已达25亿元，换手率高达400％。此次公司IPO募集资金主要围绕营销网络和信息系统建设展开，其中拟投入2亿元用于79家直营和加盟专柜、专卖店的建设、1949万元用于信息系统建设。尽管市盈率已经达到50倍以上，但仍然受到机构和个人投资者的追捧。第二批创业板上市公司中，宝通带业受到市场关注。该公司是一家专业从事各类高强力橡胶输送带研发、生产和销售的企业，宝通带业属于产业用纺织品行业。

　　券商声音：公司具有国内规模最大、创新能力最强的户外用品研发设计中心，品牌认知度行业最强，推动公司内生增长和外延扩张。公司立足研发设计与品牌构建，将分享行业高增长。––中信证券

http://cn.ppzw.com/ppzt.html

上一页  1 2