外资银行大幅亏损，警惕美丽诱惑

　　席卷全球的金融风暴对国内银行理财市场的负面冲击逐步显现，中外资银行的众多理财产品均受到不同程度的影响。其中，外资银行尤甚，有关其理财产品“零收益”甚至“负收益”的报道频繁见诸报端，由此也导致了广大投资者对外资银行的信任危机开始蔓延。本报此前也曾报道过个别外资银行客户开始将资金向中资银行转移的事例。在这种情况下，投资者对于外资银行是否应该“望而却步”呢？

　　忽视风险控制外资行QDII亏损多

　　根据普益财富4月17日的最新报告，外资银行的291款QDII产品中，只有12款产品实现了正收益，其余279款均跌破净值。其中83款理财产品亏损超过50%，76款理财产品亏损介于50%-60%，7款理财产品亏损介于60%-70%。

　　根据公开资料显示，自2007年8月金融危机爆发至2009年3月，已经遭到公开大范围投诉的外资银行至少6家，绝大多数因亏损外币挂钩产品和QDII产品。中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示，出现这种情况存在一定的内在原因，一方面是对银行理财的监管不够。郭田勇认为，银行理财作为专业化程度较高的投资领域，必然会存在一定的信息不对称，需要外部监管来保证银行理财的透明性。但在中国这样的新兴市场，无论市场还是监管都不成熟，这使得银行理财信息不对称现象尤为突出，过程不透明也会给投资者造成“欺诈”的印象。

　　另一方面，一些外资银行在进入中国市场的过程中急于跑马圈地，导致部分理财产品设计和内部风险控制存在缺陷，也是导致外资理财纠纷频发的重要原因。银行在发行理财产品的时候，应该有一套完整的风险控制体系，而一些外资银行在进入中国市场之后急于占领市场份额，一些存在缺陷的理财产品也被推向市场。

　　西南证券银行业研究员付立春表示，外资银行在这几年发展太快，分支行开得很多，新业务增加不少，却没有足够的时间“练内功”。现在很多银行业的从业人员并没有足够的能力适应市场的发展速度，但是在现有的条件下，又只能安排他们去从事相应的工作，因此对于外资银行来说，降低操作性风险成为一个必要的课题。

　　他表示，其实很多时候外资银行的理财产品本身没有问题，而是因为客户经理或者某个操作环节出现了问题而导致客户损失，这方面的损失就要靠降低操作性风险来解决。

　　外资行的“美丽诱惑”

　　许多投资者深陷外资银行“囹圄”，可见外资银行也是颇具吸引力的。来自北京的王女士告诉记者，外资银行品牌响，服务又好，客户经理说得头头是道，听了“真的很动心”。虽然外资银行曾被指出有四大软肋——网点少、收费高、速度慢、范围窄，但不可否认外资行也有自身的优势：

　　其一，外资银行所拥有的良好品牌优势，容易让民众产生较高的期望值。

　　其二，外资银行的经营管理模式更为成熟。外资银行大多数是境外的上市公司，一般以私人资本为主，产权明晰，权责明确，拥有完善的企业法人治理结构。很多客户也向记者表示，外资银行更加“公平”以及“服务意识更强”。

　　其三，外资银行的服务更好。由于理财产品都有一定的进入门槛，因此与传统银行所提供的服务模式不同，外资银行的服务更加个性化。外资银行通过对客户进行市场细分，找准目标客户，尽量满足其需求，以吸引更多客户。

　　其四，外资银行具有金融产品的创新与灵活性优势。受益于海外投资市场及发展成熟的投资理念，外资银行多样化的投资项目可满足客户的各种需求。更重要的是，在中国公民尚无法直接投资海外市场的情况下，客户能通过这些理财产品间接获得海外市场的回报。

　　外资行积极调整战术

　　面对危机，为挽留客户，外资银行纷纷调整产品策略。荷兰银行零售银行业务华北区投资顾问总管杨光介绍，2009年荷兰银行将采取稳健+创新的策略开发理财产品。她表示，无论市场走势如何，该行理财产品将追求绝对回报，同时在低息时代也会帮助客户管理现金资产。

　　恒生（中国）行政总裁符志京则表示，恒生银行根据市场变化适时灵活地调整了产品研发计划，将重点放在推出稳健产品并严格控制风险。为避免客户损失，恒生（中国）制定了严格的规范措施，从产品设计、销售流程、售后服务等多角度全面保障客户利益。

　　东亚银行财富管理总经理陈柏轩也表示，东亚银行适时跟进了危机下的产品对策，在产品单日跌幅超过15%的前提下，马上调查下跌原因，并将调查结果反馈给投资者。另外，如果挂钩美国市场的产品连续3日跌幅超过25%，挂钩新兴市场产品连续3日跌幅超过35%，东亚银行将对投资标的展开调查，同时给客户一个风险预警。

　　渣打银行有关人士则表示，该行近期推出的理财产品基本都为保本型理财产品，并且加强了客户经理与客户的沟通密度，使得客户能够对于当下的变化做出更好的应对。

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