中小企业融资现状及融资难的原因
［ 商友资讯网 更新时间：2005/1/15
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与我国中小企业在国民经济中所发挥的重要作用相比，中小企业获得的金融资源是不平衡的。一是获得信贷支持少。二是直接融资渠道窄。由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，中小企业难以通过资本公开市场筹集资金。调查显示，我国中小企业融资供应的98.7％来自银行贷款，直接融资仅占1.3％；而美国中小企业的资金来源中股权融资占到18％。三是自有资金缺乏。我国非公有制企业从无到有、从小到大、从弱到强，企业发展主要依靠自身积累，制约了企业的快速发展。
中小企业融资难、贷款难，原因是多方面的：其一，金融体制不适应，政策支持力度不够。国有商业银行为防范金融风险，上收贷款权限，大规模撤消基层网点，股份制商业银行、城市信用社和农村信用社等中小金融机构信贷能力有限，国家金融资源分布与中小企业空间布局不相适应。特别是对银行开展中小企业贷款的激励机制有待创新，银行自身在金融产品设计、机构设置、信用评级、贷款管理等方面不能适应中小企业对金融服务的需求。我国已经设立中小企业科技创新基金和中小企业国际市场开拓基金，但仍无法满足中小企业发展的需要。
其二，信用担保机构规模小，风险分散与补偿制度缺乏。
据调查，中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例很高，再加上32.3％因不能落实抵押而发生的拒贷，总拒贷额达56.1％。但目前面向中小企业的信用担保业发展滞后，难以满足企业需要。政府出资设立的信用担保机构通常又缺乏后续的补偿机制。很多担保机构独自承担担保贷款风险，未与协作银行形成共担机制。由于担保的风险分散与损失分担、补偿制度尚未形成，使得担保资金的放大作用和担保机构信用能力均受到较大制约。另外，与信用担保业相关的法律法规建设滞后，在一定程度上也影响了信用担保机构的规范发展。
其三，企业自身融资能力不强。中小企业管理基础薄弱，普遍缺乏良好的公司治理机制，关联交易复杂，资信度不高，财务制度不健全，透明度比较低。中小企业借款的特点是“少、急、频”，加之为中小企业提供担保的专门机构少，银行常常因中小企业贷款监控成本高、风险大而不愿意放款。2003年我国主要商业银行对中小企业贷款的平均不良率为32.11％，比商业银行贷款的平均不良率高出15.7个百分点，贷款质量差影响了商业银行贷款的积极性。
对中小企业融资难采取的措施
为进一步发挥中小企业在我国经济发展中的作用，国家高度重视解决中小企业的贷款难和融资难问题，并采取了一系列措施加以解决。
（一）引导金融机构创新金融产品，改善金融服务。
1998年，四大国有商业银行相继成立了中小企业信贷部，并两次调整了中小企业贷款利率，实行中小企业浮动利率，鼓励商业银行增加对中小企业的贷款，提出了一系列鼓励和引导各类商业银行切实加强和改进对中小企业金融服务的具体措施。国家开发银行作为国家政策性银行，正在积极依托城市商业银行网络开展对中小企业的贷款业务，并对中小企业信用担保机构进行再担保。各商业银行不断推出支持中小企业发展的金融产品，努力实现金融理念、金融产品和服务功能的创新。
（二）采取多种融资方式，拓宽中小企业融资渠道。针对中小企业发展的实际，近年来，各级政府在拓宽中小企业融资渠道方面作了大量工作，采取了一些措施：一是建立技术创新基金。通过贷款贴息、无偿资助、资本投入等方式，扶持科技型中小企业快速发展；通过税收等政策鼓励各类风险投资机构投资创办中小企业。二是建立产权交易市常产权交易市场为各类中小企业重组、产权出让等提供了交易平台。三是充分发挥典当、融资租赁等融资工具作用。到2003年底，我国典当行已发展到1000多家，资本金60多亿，为中小企业通过典当融资带来便利；融资租赁规模也不断扩大，浙江等省的融资租赁业务规模2003年已经超过700亿。四是开通直接融资渠道。最近，深圳交易所开通了中小企业板块，为符合条件的中小企业提供主要资金供应来源。
（三）构建多层次的信用担保体系，突出解决中小企业担保难问题。各级政府在借鉴发达国家扶持中小企业经验的基础上，结合我国实际，组织推动了中小企业信用担保体系建设工作。通过几年的实践，逐步探索出具有中国特色的“一体两翼四层”的中小企业信用担保体系模式。“一体”指主体模式强调“多元化资金、市场化操作、绩优者扶持”；“两翼”指商业性担保和民间互助担保作为必要补充；“四层”指中央一级，省（市、区）一级，地市一级，县（市）一级。近年来出台了担保的有关法律、政策和税收优惠等，有力地鼓励和促进担保机构的发展，担保成效明显。据不完全统计，截止到2003年6月底，全国已设立各类中小企业信用担保机构966家，共筹集担保资金287亿元；累计受保企业约5万户，累计担保总额约1180亿元，受保企业新增销售收入118亿元，新增利税102亿多元。这在一定程度上缓解了中小企业融资难担保难问题。
（四）推进中小企业信用体系建设，提升中小企业融资能力。改善、提高中小企业信用，对于提升中小企业整体素质和综合竞争力，抵御信用风险，提高自身的融资能力，促进中小企业健康发展具有重要意义。一方面，逐步建立和完善中小企业征信系统和信用评价体系，向银行等机构提供企业信用信息；表彰守信用的中小企业，树立信用典型，大力宣传和推广信用管理先进模式和经验。另一方面，积极开展建立信用制度的普及教育工作，对企业经营管理、财务管理、质量检测等人员开展信用和专业技能培训，培养信用调查分析、评价和监督等专业人才。目前，已经在一些城市进行试点，通过建立企业信用档案、信用评级等，建立企业信用制度，提升融资能力。
拓宽中小企业融资渠道的建议
解决中小企业的融资难问题是一项系统工程，涉及信用环境、企业自身及金融服务状况等诸多因素，需要配套加以解决。解决中小企业融资难，要遵循三个原则：一是完善针对中小企业金融服务的政策激励原则，二是符合商业原则和独立审贷的原则，三是符合产业政策方向和贯彻就业优先的原则。具体看，要从以下几个方面着手：（一）建立和健全中小银行组织体系。允许创办股份制的区域性中小银行，有条件的地区可探索设立专门为小企业服务的政策性银行，完善中小企业融资服务体系。
（二）鼓励各类银行增加对中小企业的信贷支持。通过税收支持、扩大利率浮动幅度以及再贷款、再贴现等方式，鼓励国有商业银行、股份制银行提高对中小企业的贷款比例，合理确定中小企业贷款期限和额度，切实发挥银行内设中小企业信贷部门的作用。要鼓励政策性银行依托地方商业银行和担保机构，开展以中小企业为服务对象的担保贷款、转贷款业务。
（三）鼓励针对中小企业的金融创新。各类银行要改进对中小企业的资信评估制度，开展授信业务，对符合条件的中小企业发放信用贷款；对有市尝有效益、有信用的中小企业，开办公司理财和帐户托管业务；放宽融资租赁公司的准入条件，支持开办融资租赁业务，开展专利权、商标权等无形资产质押贷款试点。鼓励保险机构开展面向中小企业的产品和服务创新，改进对中小企业的服务方式和手段。进一步发挥典当在中小企业融资中的作用。
（四）拓宽非公有制企业直接融资渠道，推进多层次资本市场建设。继续发挥主板市场作用，在现有中小企业板块基础上，适时启动创业板市场；逐步扩大证券公司代办股份转让系统的功能，整合和规范现有产权交易市常鼓励符合产业政策的非公有制企业进行项目融资。支持设立创业投资基金和中小企业投资公司。
（五）建立和健全中小企业信用担保体系。鼓励非公有制经济设立商业性或互助性信用担保机构，主要为中小企业提供信用担保的机构可免交营业税。加快建立全国中小企业信用再担保机构，建立和完善信用担保的行业准入、风险控制和损失补偿机制。加强对中小企业信用担保机构的监管，建立担保业自律性组织。
（六）推进中小企业信用体系建设。研究建立适合中小企业特点的信用征集、评级、发布制度以及奖励惩戒机制，推动中小企业信用档案试点工作，加快中小企业信用体系建设。对资信等级高的中小企业，登记审核机构应简化年检手续，逐步实行备案制。1
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