２００８年十大并购重组

 
    宝钢收购韶钢和广钢  拉开钢铁业并购大幕  

     
    2008年3月，来自发改委网站的消息：宝钢兼并重组韶钢和广钢，这两个企业全部进入宝钢集团，由宝钢控股成立一家新公司，总部注册在广州；广钢淘汰全部炼铁、炼钢和轧钢生产能力，韶钢进行技术改造，淘汰落后高炉和小转炉，实施结构调整和产业优化升级。 

    2008年6月28日广东钢铁集团有限公司正式挂牌成立，注册资本358.6亿元，该公司将成为湛江千万吨钢铁生产基地的实施主体。其中宝钢集团以现金出资286.88亿元，持股比例80％；广东省国资委、广州市国资委以韶钢集团、广钢集团的国有净资产出资71.72亿元，合计持股比例20％。 

    宝钢是我国钢铁业的旗舰，其无论在产品数量和产品结构上都占据着绝对领导地位；韶钢产能近500万吨，虽近年来公司产品结构升级较快，目前结构为“中厚板+建筑钢材”，但仍存在诸多落后产能；广钢目前产量为150万吨左右，产品结构低端，发展空间受限。 

    此次并购活动是个多赢的结果：落实了《钢铁产业发展政策》提出的“东南沿海地区应充分利用深水良港条件，结合产业重组和城市钢厂的搬迁，建设大型钢铁联合企业”，实现科学发展观，实施节能减排，加强环境保护，用先进替代落后，将带动北部湾经济区和粤东经济发展。 

    此次事件预示着我国钢铁行业并购大戏已经开幕，未来两年钢铁行业将出现并购潮：我国《钢铁产业发展政策》显示，至2010年国内排名前十位的钢铁企业钢产量占全国产量的比重达到50%以上。前两年由于地方政府推进不力，行业并购受阻，在政府新领导班子的推进下，未来两年行政手段推进力度将加大。

    中外运长航重组  航运央企大整合     

  
    12月23日，长航凤凰与长航油运同时公告了中外运与长航集团重组获批。作为仅有5家大型央企的航运板块，中外运与长航集团之间的成功整合为央企重组在航运业中的推进做出了表率。 

    事实上，关于航运央企整合的传言自去年春节后就在业内盛传。中外运也曾与其他几家集团流传出几次合并的“绯闻”，但在一番竞争与平衡之后，中外运最终与长航集团喜结连理。 

    据了解，中外运在资产规模上远远大于长航，但在干散货运输、油运、造船等业务方面，长航集团的优势凸显。干散货资产方面，长航集团的干散货资产业务集中在长航凤凰公司，业务主要集中在长江干线。中外运集团的航运业务集中在远洋运输市场，其盈利能力要超过长航集团的散货船队。因此，从航运资产发展前景分析，长航集团的油轮业务更胜一筹，干散货业务目前略逊中外运集团，但是长航凤凰手里持有大量散货船订单，发展前景不错。 

    目前中央直属企业中有五家从事航运业务：中远、中海、招商局、中外运和长航。其中中远一家独大，占据总运力55％，中海约占25％。此次重组基本上是由政府主导，按照国资委意见，航运业将保留最大三家，因此从2007年开始中外运和长航就开始谋求合并。 

    国泰君安称，目前国内近八成远洋货物由外国船东承运，能源运输依赖国外船队已威胁到能源和经济发展安全。国家也提出“国货国运”的政策框架，鼓励国内船东做强做大。 

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