私募股权基金和创业投资

    因为我如果不了解你，我只能从你交流的感觉，跟你聊一聊，聊你的生活、家庭，把你朋友的电话告诉我，我沟通沟通，看看你的团队怎么样。

    另外你是不是一个非常注意员工待遇的人，现在企业要成为上市公司，肯定是要让员工能够以主人翁的心态做事，一定要给他们一个期权，另外就是有没有良好的组织结构，很多人不懂组织结构怎么回事，就是你企业里面设立了什么部门，我最近碰到一个企业的产品非常好，但是我就发现它的老板就是一个人，做新型建材的，结果我跑到这个工厂一看，他投了三个多亿在工厂里面，做了五年了，产品马上生产了，但是它管理团队没有人，就是一个秘书和会计，销售管理就三个人在做，一个他，一个秘书还有一个会计，我说你的管理团队呢，我说你做销售，没有管理团队就一个人做就是唱独角戏，这样的公司是很难做的。他今年卖了两个月卖了两千多万人民币，我说你这样卖很慢，你做一个专门的团队，专门给你做一个推广，销售要有CEO，有专门的人来做事，你要是让一个专门的销售团队卖的话说不定就卖出几个亿了。所以它的企业不具备投资条件，因为它没有团队。

    如果给他一个亿两个亿，他还是一个人在卖，根本上不去，所以一定是有良好的管理团队，而且还要有相当好的激励机制。所以很多企业在早期的时候可能不一定注重这一些，尤其在家族企业，肉烂在锅里，都是在我的口袋里面，老公是总裁，财务总监就是老婆，这样的企业早期可以赚钱，创业很快就成功了，但是要成为一个伟大的企业非常不容易，因为他留不住人，我如果不是你创业人的女朋友男朋友，我根据没有办法发展自己，所以很困难，但并不是说夫妻老婆店就不能成功，最近我帮助红杉资本找到一个项目，但是组织结构进行了整改，就是重庆麻辣火锅，它在全国400多个店，一年销售20多个亿左右，从去年开始谈谈到今年开始了，我发现它的团队很不错，但是上面的董事长和集团总裁是夫妻店，我讲你们两个人一定只能有一个人在里面，就把董事长让老婆来干，丈夫去干集团其他的事情，其他统统是职业经理人，所以利益冲突一定要排好，否则根本留不住人才，否则的话不知道听谁的。
    包括最近有一个公司抱怨，我在他这个公司干，他公司一个老公一个老婆，两个人都发号施令，这个企业商业模式非常好，就是因为管理不善，所以要做大，一定要把利益冲突关系修理一下。你要把利益冲突关系梳理一下。很多企业要获得私募股权基金基金投资，一定要在组织结构上调整一下。

    这里有张图，不同企业在不同的时期需要不同的钱，有VC和PE，VC就是风险资金，一张纸，一个概念，一群人，雄心勃勃，我们看赢在中国就是这个模式，就是一群人在台上鼓足勇气要赢，场面很感人，我看了都是满激动，我非常敬佩创业者，我过去也是创业，我们律师行从两三个人到两三百人，我过去十年以来也帮助了很多的企业提供法律支持。包括搜狐，我是搜狐最早的法律顾问之一，我们是一起从美国回来的。所以有很多身边的春也者看着他们成功了，因为我们是靠人做事情，所以商业模式不可能做得太大，最近我们事务所也投了一些小项目。

    风险投资早期是看不懂的，种子基金叫天使投资人，给一张纸，给你看了几个人就给钱，只有傻的人才会这么干，所以天使投资人也叫傻子投资人，没有看清楚的时候就已经往里投了，所以风险投资人大部分是找一些能看清楚30-40％的就开始干，创业一次三次失败都没有问题。你要知道我在两年左右就可以渡过创业期，你的企业在早期可能也就是说大概会有两百三百万美金给你，不会拿很多钱，要慢慢来，所以是培育种子，这个种子死亡的可能性特别高，可能95％以上的企业要死掉，风险投资人投十个项目里面有一个成功就收回本，如果两个成功第二个就是利润，所以你们看到我们在中国做风险投资的企业，尤其是红杉，他们进中国只有不到两年，一个在日本上市，一个就是美国上市，只有这样本就回来了。

    所以风险是很大的，我们再往右边移。这是前期了，前期大概这个企业就是说收支平衡，可能会有几百万的利润，所以我们叫做前期，所以你们看到这个阶段风险基本上已经释放了，已经在市场上面有一定的认知度了，大家觉得这个商业模式已经得到了一定的证实，很多企业就比较容易获得资金了，早期很难获得资金，我们公司投了两三个，只是现在没赔钱，具体能不能做大得观察，再往前看就是扩张期了，2000万到3000万的利润，这个时候就要想到怎么样来做大，或者是找你的朋友给你筹集一部分资金，或者找银行给你贷一部分钱，可是短贷长投是很危险的，利息还不上就要申请破产，所以贷款做长期投资是很不合适的。很危险的。所以有时候我们做风险投资，找私募股权基金他们会给你带来管理经验，还会承担风险，万一失败了他们也无所谓，因为基金设立的第一天已经做好准备失败了，但是他们很多时候成功了。

    中期阶段，成长性的中期阶段，你会有五大七千万左右的利润了，这个时候是上市的后期了，企业获得资金的可能性会很高，一到两千万可能拿钱困难，三千大五千万拿钱就很容易，五千万的时候你不找他他们会来找你，到五千万左右就可能做上市准备了，券商要找你，在哪上，做一个辅导，大概一年左右就肯定可以上，所以这是一个资本循环。这个图你就可以看见，企业上市以后还可以获得很多的机会，又可以跑出来创业，像沈南鹏就又创立了一个基金，会有一个资金循环的过程，早期、中期、晚期，上市以后还可以跑出来创业。

    我们小结一下，我们企业和资金的结合，主要是因为它会给你带来很多的技术支持，管理团队的经验、还有一些行业资源。所以我们会有必然的需求。

    下一步问到，企业怎么样推行自己的项目呢，首先你们要学会做商业计划书，很多人讲做生意就做生意，我有计划就很有谱了，我没谱，做生意要很有计划，你怎么做，组织什么人做，怎么做市场和品牌管理，怎么样最终我实现成功上市，必须有一个很详细的计划，你才能够吸引投资人的注意，而且创业计划既要有一个很厚的版本，而且要有一个两页或者三页的亮点，因为投资人只看你商业计划书里的项目总结或者投资亮点，三页纸就够了，他们没有时间看，像我们律师事务所跟投资人沟通的时候就两三页纸，他五分钟之内马上可以给你反馈，你要给他一本很厚的书他可能看一个月都看不完了。所以你要善于把投资亮点用最简单的语言讲清楚，你一定要懂得这样的技巧，看到你的投资亮点的基本介绍，他就会马上发现，你的产品是什么、商业模式是什么、团队是什么，竞争对手是什么，需要多少钱，两三分钟就看明白了。

    商业计划书的准备在网上都可以找到，还有一种就是心理准备，什么时候融资是最好的，没有准备好就不要去跟他们谈，你的商业模式是不是很成熟了，另外你的团队准备好了没有，很多人跟我谈我的项目是很好的，你最好能够让他们都前期到你的公司来，哪怕是兼职都可以，不一定是完全过来，你一定要给人家这么一个准备，做好这个准备才能够给大家谈，整个框架，团队是否都已经成熟，另外你的企业如果说快速发展，有时候不一定马上需要钱，有的企业想做大一点，因为风险投资会把你吃掉，他们想用很少的钱买你很多的股份，假如说你这个项目做不到一定的利润率，做不到持平，他要稀释你的股份，像狼一样，弄不好这个公司三年以后白干了，本来有65％的股份三年下来变成25％了，被它稀释掉了，吃掉了，所以千万要小心，准备好你这个的商业团队的运作，所以风险是很大的，风险投资它投钱，你用力，它赌的就是你，它无所谓，输就输了，但是对你来讲会受一个重大的打击，三年以后本来很好的企业没了。

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