苏宁电器拟首次发行公司债45亿元 业界称评级过高

　　苏宁电器表示，将公开发行无担保5年期45亿元公司债，评级为AAA级，多位机构人士对该期债券反应平淡。

　　中国品牌总网讯：苏宁电器周二晚间公告称，公司拟公开发行“2012年公司债券（第一期）”公司债，债券面值100元，按面值平价发行，债券票面利率预设区间为4.9%-5.4%。该期债券将于12月14日首发，采取网上和网下相结合的发行方式，拟在深交所上市交易。

　　近期，因市场跨年融资需求在逐渐涌现，导致资金交易的期限明显拉长，同时融资难度也有所上升。多位受访的机构人士对财新记者表示，最近因受债市调整影响，高评级、长久期的债券并不受市场欢迎，导致机构对此次苏宁电器的公司债参与热情并不高。

　　此外，苏宁电器此次发行公司债的期限过长，评级过高，也是致使多数机构热情偏低的主要原因。“苏宁电器作为民营企业，却拥有AAA级的较高评级较为少见。”其中一位基金公司人士对财新记者说道。

　　此前，财新记者曾独家报道，苏宁电器将公开发行共计不超过人民币80亿元公司债券。本次债券采取分期发行的方式，其中首期发行规模45亿元，剩余部分自中国证监会核准发行之日起二十四个月内发行完毕。据悉，本期公司债券募集资金的45亿元中，扣除发行费用后将全部用于补充营运资金及调整公司的债务结构。

　　本期债券将采取网上面向社会公众投资者公开发行和网下面向机构投资者询价配售相结合的方式发行，网上、网下预设的发行数量分别为2.25亿元和42.75亿元，分别占发行规模的5%和95%。网上发行代码为“101699”，简称为“12苏宁01”。

　　据苏宁电器披露公告显示，截至9月30日，本期债券上市前，发行人最近一期末的归属于母公司的净资产为282.63亿元（合并报表中归属于母公司的所有者权益）。

　　本期债券上市前，该公司最近三个会计年度实现的年均归属于母公司净利润为39.07亿元，预计不少于本期债券一年利息的1.5倍。

　　公告称，截止到9月30日，该公司财务报表数据显示，最近一期末合并口径资产负债率是57.49%，母公司口径资产负债率是66.74%。发行人在本期债券发行前的财务指标符合相关规定。

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