摘要:“每次国美股价的价值受损,都与黄先生相关的行为和举动有关联。”陈晓称,在香港证监会调查黄光裕夫妇、香港法院冻结黄光裕约16亿资产、黄光裕否决任命贝恩董事这三次事件期间国美的股价均经历了明显的下跌,“一系列事件,令投资者和公众对国美这个企业的关注焦点由营运的基本面一次一次转移到与黄光裕先生有关的负面及不明朗的因素。”
不惧外患,唯惧内忧。
前日晚间,现身香港媒体发布会的国美董事局主席陈晓神情严肃,面容憔悴。最近经常性的彻夜开会,让他看起来极为疲倦。
但他没有时间休整———9月28日,国美特别股东大会将决出谁是国美的掌权人,这是陈晓与大股东黄光裕之间一场真正的较量。
34%:2%,股权的悬殊让陈晓必须拉到足够多的支持票。前日,贝恩资本明确表态,在临时股东大会召开前确定转股,陈晓+贝恩将拥有12%的国美股权。
国美内部人士透露,董事会已经得到了前50大股东99%的支持,“主动召开股东大会是现有董事局对胜利的信心所在。”
对于何时动用手中增发20%的授权,陈晓表示,目前没有这方面的决定。但消息人士透露,用增发摊薄大股东股权,不过是时间问题。“未来几年,国美可能会多次增发,逐步稀释大股东的股权”。
陈晓:6次股价大跌均祸起黄光裕
发布会上,陈晓开宗明义,指黄光裕要求改组董事会的动议并不符合国美全体股东的利益,“是不理智、不恰当、不受欢迎的”。
陈晓用大段描述,指黄光裕将国美引入危局,6次股价大跌,都是因为大股东被拘、香港被起诉等事件后发生的。
“每次国美股价的价值受损,都与黄先生相关的行为和举动有关联。”陈晓称,在香港证监会调查黄光裕夫妇、香港法院冻结黄光裕约16亿资产、黄光裕否决任命贝恩董事这三次事件期间国美的股价均经历了明显的下跌,“一系列事件,令投资者和公众对国美这个企业的关注焦点由营运的基本面一次一次转移到与黄光裕先生有关的负面及不明朗的因素。”
增发箭在弦上
引导舆论的同时,陈晓方也在大战之前,为自己增添更多实质性筹码。
国美电器董事会前日宣布,贝恩资本所持有的可转债,将在特别股东大会之前全部“转股”。
这意味着,“陈晓+贝恩”组合将在特别股东大会上掌握约12%的投票权,而黄光裕家族拥有的投票权,将由目前的33.98%摊薄至30.67%。贝恩投资(亚洲)董事总经理竺稼称,“债转股可以帮助贝恩获得投票权,保护作为股东的权利。”
陈晓同时还发布了未来发展的5年计划。这项将耗资70亿至110亿港元的新5年计划,或为国美电器董事会实施增发计划埋下伏笔。
在国美电器董事局看来,目前的资金除了40亿港元的流动资金外,还有几十亿元的新旧2014年可转股债需要偿还,所以未来5年的规划需要新的资金。
“像增发新股这样的一般性授权,对公司长远发展至关重要。有利于企业在关键阶段获得必要的资金来源,推动企业的销售和利润增长,从而为全体股东创造最大的价值。”在业绩发布会上,陈晓呼吁股东们,支持增发。
以当前股价计,若国美电器增发20%新股,国美电器约可募得80亿港元资金,恰好可以填补国美“新5年计划”的资金缺口。
国美人士透露,国美董事会增发融资不可避免。“而且如果这次黄光裕不能罢免陈晓,国美将多次增发,来逐步稀释大股东的股权。”
但对于增发的时间表,陈晓称,国美对增发目前没有任何决定。
贝恩否认与陈晓“捆绑”
虽然贝恩与陈晓显然成为“一致行动人”,但贝恩投资(亚洲)董事总经理竺稼否认了黄光裕家族提出的“贝恩投资捆绑管理层利益”的指控。
“贝恩投资没有捆绑任何人的利益,也没有和谁捆绑、共同进退的约定。贝恩的角色一直是债权人,拿到的是可转换债券,有一些条款要求我们能参与管理,也是私募股权投资的一贯做法。”竺稼称,当初进入国美的时候,虽有保护性条款,但都是“常规性的”;而之所以有董事局席位的要求,是因为贝恩在全球各地的投资都有这方面的要求。
包括竺稼在内的三名董事,将在9月28日召开的特别股东大会上退任国美董事职位,并被重新选举。
此前,黄光裕代表曾向本报指出,贝恩资本是短期投资者,低吸高抛,“3-5年肯定会撤离,不是国美的长期投资者。”
对此说法,竺稼向南都记者表示,贝恩的确不是永远的持股人,“像我们这样私募股权投资,我们背后有投资者,把资金交给我们管理,通过我们来投资,过一段时间后就会退出。我们的做法一般是5-7年左右退出。”