汽车金融公司能否渐行渐暖

　　长安汽车日前发布公告称，拟出资８０００万元发起设立兵器装备集团财务公司，并已得到中国银监会正式批准。据了解，拟成立的兵器装备集团财务公司注册资本为５．２亿元，注册地在北京，长安汽车出资８０００万元，成为第二大股东，占总股本１５．３９％，而母公司中国兵器装备集团公司出资３．５５亿元，占６８．２７％。

　　“我们之所以参股兵装财务公司，意图就在于希望能够发展长安集团的汽车金融业务，但最终还要取决于兵装公司的发展思路。”长安汽车证券处处长黎军告诉记者。进军汽车金融领域是汽车企业的业务延伸，全球各大汽车集团旗下的汽车金融公司的车贷经营，大多成为超过汽车制造的集团主要利润来源。在发达国家，通过信贷和租赁买车，是汽车销售方式的大头。美国的比例为９２％，英国为８０％，德国为７５％，日本为４４％。

　　目前，外资汽车金融公司正纷纷进入中国开展业务，丰田、大众、通用和福特等的汽车金融公司都已获批。但到目前为止，中国还没有一个纯粹的内资汽车金融公司，兵器装备集团财务公司无疑是中国市场上的一大亮点。

　　财务公司又称企业银行，是主要为企业集团成员提供金融服务的非银行金融机构，可以吸收成员定期存款，对成员发放贷款及融资租赁等，以中长期金融业务为主，企业集团成立财务公司，便于集中管理资金，提高资金使用效率。

　　“长安将以此获得自己的汽车金融平台。”有关人士透露，财务公司的业务范围包括发放汽车信贷消费，可以促进汽车销售，按照规划，重庆将是设立分公司的首选。中国兵器装备集团公司有关负责人在接受记者电话采访时表示，财务公司将召开董事会，研究下一步工作，具体的业务现在也无法向外界透露。

　　微妙

　　面对中国这个每年５００万辆汽车，３０００亿元销售额的汽车大市场，国际汽车金融公司早就有备而来。

　　其实早在２００３年，作为中国政府履行加入世界贸易组织承诺、完善市场体系的举措，《汽车金融公司管理办法》就已经经由国务院批准颁布实施，汽车金融被视为开启我国汽车消费市场走向开放和竞争的一大“利好”而引起市场广泛关注。２００４年８月４日中国银监会批复同意上汽通用汽车金融有限责任公司开业，中国第一家来自汽车业的汽车金融公司终于获得准生证。

　　紧随上海通用其后，福特中国、大众中国、丰田中国三家汽车金融公司也将通过中国银监会的审批，传闻数年的汽车金融公司终于来了，这意味着在诱人的汽车金融市场又多了一批经验老道、实力雄厚的竞争者。福特、戴－克、现代、标致雪铁龙也都发布了要成立有关金融公司的信息。

　　大众汽车金融公司董事总经理夏复瑞表示，大众汽车金融的竞争优势在于透明度和价格吸引力，除车价和贷款利息外，购车者不需支付其他任何手续费，而商业银行办理车贷需支付名目众多的其他费用。

　　但这批有强大外资背景的汽车金融公司是在一个相当微妙的时刻进入中国：车市低迷，消费者观望，尤其是银行纷纷加强对车贷的风险控制。招商、民生退出车贷，工行、农行等将首付提高到 ３０％－４０％，提高的门槛挡住了几乎一半潜在车贷客户。由于中国一些大城市汽车贷款的违约率在５％至５％之间，招商银行和民生银行已取消了车贷业务。

　　尴尬

　　与银行相比，审查较严格、利率较高的汽车金融公司除了服务以外，似乎没有任何优势。但是，今年情况发生了变化，很多银行谨慎对待车贷，甚至放弃了零售客户，在此背景下汽车金融公司有了进入市场的大好时机。

　　上汽通用、大众、丰田等汽车金融公司开展汽车金融服务已经有近一年的时间，市场反应一度并不乐观，业务量很少。上汽通用汽车金融公司开业的最初半年仅为５００位客户提供了汽车信贷服务，同样开业半年的大众汽车金融公司签单也不过数百笔，而丰田汽车金融公司在开业２０多天后才接到了第一笔业务。

　　通用中国公司公关部负责人表示，目前通用汽车金融公司放出的贷款总数“大概是一百多份”。由于汽车金融业务不像预期的那样火爆，为避免客户流失，大众和通用两家的经销商目前都是“脚踏两只船”，既办理汽车金融业务，又办理银行车贷。

　　何以在国际上流行的汽车金融业务却在中国市场上遭遇尴尬？

　　分析人士认为，这一方面可能受制于中国 银监会出台的《汽车金融公司管理办法》及其《细则》。《汽车金融公司管理办法》规定，利率不能为零（即零利率），商用车贷款首付比例不低于３０％，自用车贷款首付比例不低于２０％，贷款期限不超过５年；其次是与银行车贷利率浮动空间相同，即“在人民银行公布的法定利率基础上，最高下调１０％，上浮３０％”等等，这让跨国汽车金融公司很受伤。此外，在开展租赁、保险等其他业务，《办法》及《细则》对汽车金融公司的融资渠道也作了非常苛刻的规定。

　　据了解，目前在国内汽车金融公司发放汽车贷款的利率均高于商业银行的车贷利率。目前央行规定的１－３年的普通贷款利率为 ５．７６％，３－５年为５．８５％。而大众公司的３年期汽车贷款利率为６．８８％�熒掀�通用的３年期汽车贷款利率为６．９９％，５年期汽车贷款利率为７．３３％。汽车金融公司采取高利率反映了其融资的难度。在国外，汽车金融机构的资金来源包括商业票据发行、公司债券、购车储蓄、以应收账款质押向银行借款、商业银行等机构投资者出售应收账款、应收账款证券化等。但是国内的汽车金融公司只能接受境内股东单位３个月以上期限的存款、转让和出售汽车贷款应收款业务、向金融机构借款。因此，在华汽车金融公司采取高利率也就显得很正常，那就是为了提高抗风险能力。其实国际汽车金融公司的竞争利器“零利率”在发达国家几乎所向披靡，但这竞争一优势在中国却无法施展。

　　目前中国还不允许汽车金融公司开设分支机构，这使得总部设在上海的通用汽车金融公司只能在上海开展业务，总部设在北京的大众汽车金融公司也只能在北京开展业务，大大限制了汽车金融公司的发挥。而这规定也就限定了汽车金融公司只能在某个中心城市设立一个总部，在境内其他地方开展汽车销售金融业务只得以委托贷款等方式依靠商业银行的网点来进行，这无疑又把汽车金融公司重新和银行绑在一起。

　　另一方面，相关专业人才短缺也是一个制约因素。一位金融公司市场部人员告诉记者，第一批获准筹建的三家金融公司的规模都不相上下，但是汽车金融方面的专业人才都非常缺乏，“懂金融又懂汽车而且具备实际操作经验的人非常少。”他表示，公司目前想从汽车厂家、经销系统、银行信贷系统吸引大批的专业人才，“但目前这类人才很难挖到。”

　　据了解，国外汽车金融人才的培养也大多是公司内部培养，采用师傅带徒弟的模式。据该人员估计，目前各大汽车企业都想成立汽车金融公司，中国在未来几年内至少将诞生２０家汽车金融公司，“这至少需要２０００名汽车金融方面的专业人才。”

　　渐暖

　　在银行抬高车贷门槛、缩小车贷数量的同时，中国的汽车金融公司的车贷业务已经开始渐渐走暖。上海通用汽车的一些经销商告诉记者，今年上半年通过汽车金融公司办理车贷的客户增长势头较快，业务量一般情况下可以达到１０％－１５％，最高时曾经达到了购车客户总量的１５％－２０％，银行车贷已经非常少。

　　一方面是利率较高让消费者心存犹豫，另一方面汽车金融公司的其他优势也令其动心。

　　据了解�熣庑┢�车金融公司业务受理方式比较灵活。在贷款方式方面，金融公司的贷款年限可以达到４－５年，普遍高于目前银行实施的２－３年。汽车金融公司的还贷形式也非常灵活。例如大众汽车金融推出的“百龙信贷”，除了首付３０％以外，还有２０％的贷款可以作为“尾付”在贷款到期时一并还清，这样就等于减轻了贷款人的月供压力；这２０％的尾付在贷款到期时，还有三种不同处理方式：可以一次性还清；可以再申请二次分期，最长分１２个月付清；还可以停止还款，把贷款车辆作价卖给大众汽车金融公司。仅仅是“尾付”这一项，就可以为贷款申请人减轻１５％的月供压力，这对一些目前手头不太宽裕但有成长潜力、又比较追求生活品质的年轻人具有极大的吸引力。

　　上汽通用汽车金融公司的有关销售人员表示，在对客户资质的审查方面，金融公司有很多做法和银行不太相同，金融公司不看户籍，也不需要房产抵押，而是看重客户本身的工作和信誉的考评，因此相当部分没有从银行获得贷款的客户从金融公司申请到了车贷。据大众汽车金融公司相关人士介绍，一般在向商业银行申请贷款时，银行会要求申请人出具房产证以证明其财务状况。但是如果申请人的房子是贷款买的，还没有拿到房产证就无法证明这一项资产。有些人就是因为拿不出房产证而不能获得车贷，而如大众汽车金融等公司都允许申请人贷款用购房合同和贷款合同作为房产证明。

　　同时，在汽车金融公司贷款，消费者只需要支付贷款利率，无需支付风险管理担保费用，手续要简单得多。向银行贷款，风险大多由担保机构或者保险公司承担，而非商业银行。而大众汽车金融公司也是自行承担风险，为避免出现违约的不幸后果，除了将首付比例提高到 ３０％外，还将信用管理成本包含在利率之内，并称这种理念为“集成定价”。

　　与传统的银行汽车贷款业务相比，汽车金融公司的汽车贷款还有许多优势，最主要就是它的“专业化”。汽车金融公司作为附属于汽车制造企业的专业化服务公司，可以通过汽车制造商和经销商的市场营销网络，与客户进行接触和沟通，提供量体裁衣式的专业化服务。汽车产品非常复杂，售前、售中、售后都需要专业的服务，如产品咨询、签订购车合同、办理登记手续、零部件供应、维修保养、保修、索赔、新车抵押等，汽车金融公司可以克服银行等由于不熟悉这些业务，而带来种种缺陷。

　　难题

　　虽然中国的个人汽车信贷近年来增长迅猛，今年有望达到２０００亿元，是仅次于个人房贷的第二大个人信用市场，但目前我国的车贷率还不到买车人数的２０％，远远低于全球市场的７０％的平均比例。

　　中国的汽车信贷市场有很大的发展空间，但是由于不良贷款居高不下、信用体系不全以及消费观念的局限，国内的个人汽车金融业务的发展十分缓慢。目前，中国汽车信贷２００３年汽车贷款金额在汽车销售中约占４０％，２００４年初已下降到２０％，目前则下降到不足１０％。

　　汽车金融公司也在国内遭遇严重的“水土不服”。截至去年底，上汽通用汽车金融公司的贷款总额仅为２．１９７６亿元，与通用汽车金融公司在国外的数百亿美元贷款额相去甚远。

　　但跨国汽车金融公司依然对未来充满期待。据大众汽车金融公司分析，随着中国汽车金融市场的逐步成熟，中国消费者选择贷款购车的比例数字在１０年后会增加到４０％至５０％。“我们不是说要从一开始就能赢利，但在数年内，中国可能会成为我们继德国之后第二个最重要的市场。”大众汽车金融公司公关总监席勒如是说。

　　乐观虽乐观，但难题还是摆在了汽车金融公司面前。

　　不久前，汽车金融市场因保险公司的退出而一度陷入低迷，商业银行不得不放弃汽车贷款这块诱人的蛋糕。而迫使商业银行最终退出的根本原因，就在于其风险识别的困顿和坏账率的居高不下。

　　《汽车金融公司管理办法》明确规定，“贷款人应建立资信评级系统，对个人借款人，应根据其职业、收入状况、还款能力、信用记录等因素确定资信级别”。但到目前为止，我国个人信用体系仍尚未健全，汽车金融公司也无法绕开这一险滩。

　　据记者了解，目前，北京地区由保险公司贷款的车贷恶意欠逃状况，可谓是触目惊心。“既找不到人又找不到车的太多了。”一位专门负责“追债”的保险公司业务人员说。

　　对于贷款拖欠这一现实问题，中国银监会正考虑建立一个检测系统，并计划在今年底明年初的时候开始运行。但这对于中国的信用制度来说，似乎是杯水车薪。据大众金融公司公布的有关情况，在中国贷款拖欠的比例是３％－５％，这比国外成熟市场高出了整整１０倍。但他们同时表示，对于中国这样的新兴市场，大众金融一开始还是十分小心的。

　　本土汽车金融公司无疑也难以回避同样的风险，但这似乎也阻挡不了其涉水的欲望和前进的渴望。为了弥补自身的先天不足，国内一些汽车厂商开始与银行、保险等相关机构积极探索合作方式，为抗衡国外汽车金融服务公司做准备。例如东风汽车利用下属的汽车财务公司，以非银行金融机构的角色为客户提供汽车消费信贷业务，光大银行与东风柳汽、神龙汽车等共同建立了新型汽车销售金融服务体系。

　　汽车金融公司在中国能够渐行渐暖吗？随着相关制约因素逐步冰消雪融，也许春天并不太远。