退休前，老两口怎样规划养老

　　马先生今年56岁，是某大型企业基层管理者，月收入9000元；马太太今年54岁，是一名初中教师，月收入5000元。夫妻二人均有社保和退休金，无其他商业保险。马先生的女儿27岁，已经出嫁，不需要父母补贴，但是每月也没有给父母赡养费。

　　马先生现有一套无按揭自置住房，价值85万，定期存款20万，活期存款5万，股票市值5万。马先生希望退休后能维持现有生活水平，并且能出国旅游一次，同时也希望退休时能拥有50万元现金资产。请问该如何理财？

方案一：

借鉴“110”规划

渤海银行理财师  姜龙君

【财务分析】

　　马先生夫妇已近退休年龄，家庭月收入14000元，扣除生活开销，月节余不少于1万元。以马先生60岁时夫妻双方同时退休推算，还可积累48万元，加上已有的30万现金资产，可轻松实现退休时拥有50万现金资产和出国旅游的目标。

　　马先生夫妇退休后，即便按现有收入4折计算，每月也有5600元，维持现有生活水平不成问题。每年的退休金节余可用于旅游。随着马先生夫妇的年龄增长，还可增加雇用小时工乃至住家保姆的费用。马先生夫妇均有社保和退休金，以现在的年龄再去投保健康、大病等商业保险已无实际意义，适当配置一些低保费高保额的意外伤害保险即可。

【理财建议】

　　理财篇  退休老人面对的最大问题是收入和健康。财务上的最大威胁来自通货膨胀，必须提早打算。在这一点上，马先生已有所考虑；其次是健康问题，必须保有充足的备用金以应对突发的医疗事件，因此退休老人的财富结构既要考虑收益性，又要保持足够的流动性。

　　美国最近有一项被称为“110”的理财规划，即用110减去现有的年龄，就是应该持有的投资性资产比例。以马先生为例，可以将54%的现金资产投资于股票和基金，同时随着年龄增长，财富结构逐渐归于保守，直至全部转为银行存款。

　　马先生目前的投资性资产尚不足现金资产的17%，组合收益率有待提升。

　　从中短期来看，马先生夫妇的收益性需求高于流动性需求，应降低储蓄数额，将其转为股票或基金等风险投资，可考虑“三三配置”，即：10万元安全资产，用于购买国债或保本型理财产品；10万元稳健资产，3万元定期储蓄作为应急备付金，7万元购买折价率高的封闭型基金；10万元风险资产，用于股票投资。每月节余的1万元可用于定期储蓄和ETF基金定投，比例为8：2，积累一段时间后，再按三三比例重新配置。

　　生活篇  空巢家庭的养老最终要依靠社会养老来解决。马先生可以物色设在风景区、条件良好的社会养老机构作为养老处所。此外，对于房屋和身后事的处置，也要准备两个以上的方案，并提前征求女儿意见。

方案二：

立刻投保重大疾病终身保险

中国银行理财师  范一民

【财务分析】

　　即将步入退休年龄的马先生夫妇收入虽不高，但生活压力也不大。所以，财富的保值与增值是马先生理财的主要目标。从家庭资产情况来看，经济状况较为健康，但过于保守，需要通过合理配置资产来抵御通货膨胀对养老金的侵蚀。

【理财建议】

　　储蓄篇  马先生希望退休后能出国旅游，同时希望能拥有50万元现金资产。为此，笔者建议，马先生应开拓积极有效的投资渠道。

　　按马先生夫妇现在每月收入1.4万元、每月支出4000元计算，夫妇两人一年至少能储蓄12万元；但是考虑到作为教师的马太太1年后即将退休，依据事业单位退休工资按8折来计算，基本上每年家庭净收入也能保证在10万元左右。这也就意味着，只要家庭中没有重大支出，马先生4年后退休时可以累积的资金一定可以超过50万元，完全可以满足马先生夫妇的旅游和退休养老金计划。

　　投资篇  由于马先生夫妇都快到退休年龄，留有的备用金不仅要考虑日常生活需要，还要考虑突发的健康保健需要。根据目前马先生现有的30万元的金融资产构成来看，虽然安全性较高，但收益也较少，因此建议马先生采用稳健的理财产品投资组合，为养老做好储备。

　　20万元定期存款可以调整为15万元，其中5万元做一年期定期存款、10万元分2笔做3年期和5年期国债，提前锁定收益。原定期存款中剩余的5万元可以购买债券型基金，建议选择无申购费用的品种。虽然今年债券预期收益并不高，但其收益基本能高于一年期定期存款收益，并且可以随时按需赎回，流动性优势明显。

　　至于5万元的股票，如果马先生夫妇不打算继续炒股，可将其转换为混合型基金，更为省心省力。而5万元活期存款可维持不变或转为7天通知存款，作为家庭的应急准备金。

　　保险篇  虽然马先生夫妻俩都有社会医疗保险，但是依然要警惕这个年龄段的重大疾病支出。

　　一般重大疾病保险的被保险人年龄要求在60周岁以内，且保费随年龄增长逐年递增。因此建议二人立刻投保带有重大疾病、残疾和身故保障的终身保险，同时附带住院医疗保障和豁免保费功能，期限建议选择10年。这样可以在受到保险条款的制约前享受到自己应得的权利，减少发生重大疾病等情况时的经济风险。

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