中国远洋非公开发行方案浮出水面

    在停牌一个多月之后，中国远洋(601919) 的非公开发行方案终于浮出水面。根据该方案，公司将采取两次发行模式，向包括中远集团在内的不超过十家特定投资者发行不超过12.97亿股A股股票，其中中远集团以干散货资产认购首次发行的8.64亿股。发行完成后，中国远洋将直接或间接持有中远散运、青岛远洋、Golden View100%股权和深圳远洋100%的股份，资产规模、营业收入及利润将出现较大增幅，如模拟的2006年交易前后的净利润增幅竟然达到520.5%。

　　据悉，此次非公开发行在获得中国证监会核准后，将分两次发行：第一次向中远集团发行，第二次向特定投资者发行。其中，中远集团将以其所持有的中远散货运输有限公司100%的股权、青岛远洋运输有限公司100%的股权、深圳远洋运输股份有限公司41.52%的股份和/或部分人民币现金认购；其余特定投资者以人民币现金认购，此次非公开发行所募集的人民币现金将全部用于收购中远(香港)集团有限公司持有的GOLDEN VIEW INVESTMENT LTD.100%的股权和广州远洋运输公司持有的深圳远洋6.35%的股份。

　　此次全部拟注入目标公司的资产评估结果为381.77亿元，评估基准日2006年12月31日，经调整后的交易对价为346.1亿元。上述对价中，拟支付中远集团的对价约为159.80亿元，拟支付广州远洋的对价约为1.25亿元，拟支付中远香港的对价约为185.04亿元。

　　发行价格方面，向中远集团的第一次发行，发行价格为公司此次董事会决议公告日前二十个交易日中国远洋A股股票交易均价，即每股18.49元。向特定投资者的第二次发行，发行价格不低于每股18.49元。公司将根据发行对象申购报价的情况并遵照价格优先原则确定具体发行价格和发行对象。如中远集团参加第二次发行并认购股票，其认购价格与其他特定投资者相同，中远集团认购的股票总数不超过12.97亿股。预计发行后，中远集团仍将持有中国远洋不少于53.04%的股权。

　　非公开发行完成后，中远集团认购的股份自发行结束之日起36个月内不得上市交易或转让；其他特定投资者认购的股份自发行结束之日起12个月内不得上市交易或转让。

　　中国远洋提出，此次非公开发行及收购目标资产完成后，公司将进一步延伸航运主业的价值链，发展成为一家拥有集装箱航运、干散货航运、物流、码头和集装箱租赁等多种业务的综合航运公司，并向成为全球领先的综合航运公司的战略目标迈出重要一步。同时，通过发挥协同效应，公司的综合实力和整体竞争力将得到大幅度增强。

　　预案数据显示，交易完成后，中国远洋截至2007年6月30日的资产总计将从交易前的721.40亿元增至1019.51亿元，增幅为41.3%。归属于母公司所有者权益合计从交易前的323.23亿元增至399.34亿元，增幅为23.5％。截至2006年12月31日的营业收入将由交易前的361.98亿元增至637.37亿元，增幅为76.1%；2006年归属于母公司所有者的净利润将由交易前的12.23亿元增至交易后的75.89亿元，增幅为520.5%。2006年营业毛利率和净资产收益率将分别达到17.8%和41.0%，高于交易前的11.6%和7.3%。

中国品牌总网

1