加息冲击收益率，保险业高管急吁调整保险利率

　　保险利率低于银行利率的局面，使保险行业部分传统产品经营面临较大冲击，退保现象开始大量涌现，保险业高管开始呼吁监管部门跟随银行利率情况调整保险利率。对于保险利率目前是否应随银行利率“水涨船高”，消息人士称，监管部门正在考虑，但估计调整幅度不会大。

　　收益率低导致退保？

　　在央行加息、基金股市的冲击下，传统寿险退保的压力越来越大。

　　今年一季度，上海保险市场出现近年来首次寿险业务退保大幅度增加，各寿险公司退保金支出共计18.20亿元，同比增长达到90.71%。对于寿险退保激增的原因，上海保监局推测，可能与股票、基金市场的热潮有关。

　　广东省保险行业协会的统计数据在显示，今年1至3月份，广东全省退保比例最大的是传统型寿险和分红型寿险。保险业内人士分析，在央行不断加息的情况下，传统寿险仍保持着2.5%的预定利率，许多保户觉得继续投保不划算。尽管5月底以来股市调整，目前寿险退保局面有所收敛，但保险业人士认为，银行利率不断上调，正在成为寿险业务扩展的一大障碍。

　　“亟须构建联系利率制”

　　尽管有业内人士认为，保险利率改革势在必行，但对于怎样改革，各方持有不同观点：一种是全面放开保险利率或逐步全面放开利率，各保险公司根据自身经营需要确定投资结算利率，监管层基本不再介入调控；一种是联系利率制，即通过绑定长期固定收益投资产品利率（五年期国债或银行利息），确保保险经营的优势地位。

　　生命人寿保险公司总经理李钢分析认为，放开保险利率可能会给保险行业造成灾难性的后果。保险行业目前2.5%的最低保证利率，对保险行业有一定的保护作用，如放开保险利率，大保险公司将过度提高预定利率，通过预定期限内的亏损经营来挤压中小型公司进入市场的机会，形成对行业的相对垄断局面，而部分新兴公司为确保或争取市场份额，也通过低价亏损经营，扰乱市场秩序，形成恶性竞争局面。

　　鉴于此，李钢建议，参照香港联系汇率制，中国保险行业可建立保险联系利率制，即通过绑定保险行业定价利率与银行利率，确保保险预定利率永远高于银行利率。

　　保险利率不会大幅调整

　　消息人士透露：“我们预计2.5%的预定利率在取消利息税与加息之后，将显得过低，（保监会）可能会进行提高，但是提高的幅度，应不会过大。”

　　招商证券行业研究员罗毅认为，当前时点出台完全市场化的预定利率政策可能性很小，因为寿险行业本身是属于长期隐含高风险的行业，政策上给予指导与呵护还是非常必要的。

　　而李钢提出：“结合行业现状，当前的保险利率可采用‘银行一年期定期存款利率＋20个基点’的定价方式。”目前，国内一年期定期存款利率为3.33%，扣除利息税后，一年期定期存款实际利率为3.16%。

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