假如进入加息时代，我们应如何理财

    加息的消息虽然已经发布一周有余，但仍是老百姓关注的热点：“听专家说有可能还加息呢，这可关系我们老百姓的利益啊”。上周，在工行正准备转存款的张先生面对记者很感慨。银行存贷款、保险、股票、基金、外汇等等，如果一旦进入加息周期，怎么贷能省钱、是退保还是加保、存款转还是不转、进入股票、基金的热钱是否还会一直如潮涌等都值得投资者好好思考。

    适当关注固定房贷

    此次加息对于资信记录良好、符合国家相关政策的购房者而言，若执行商业性个人住房贷款利率下限（基准利率的0.85倍），调整后的5年以上贷款利率为6.0435％，比调整前的5.814％实际只上调了0.2295个百分点。对已发放的浮动利率个人住房贷款，商业银行将在贷款合同约定的利率调整日（一般为次年的1月1日），执行新利率水平；对已经发放的固定利率个人住房贷款，贷款利率不受此次利率政策调整的影响，继续按贷款合同约定的利率执行。

    浮动房贷利率：此次央行加息后，各家银行都已对浮动房贷利率进行了调整，即基准利率完全按央行通知中的标准执行，对于购买第一套房的优质客户，房贷利率按央行基准利率下浮15％。

    固定房贷利率：各大商业银行在央行加息后，也对各自的固贷利率作相应地上浮调整。以工行，建行，招行和民生为例：固贷利率一年至三年期（含）上调为6.57％；三至五年期（含）为6.75％；五年以上7.11％。

    公积金贷款利率：市房改委资金管理中心有关人士表示，此次公积金住房贷款利率上调的可能性较大，不过调高幅度将肯定低于商业贷款。据介绍，目前5年以上公积金贷款与商业住房贷款的年利率差，已超过1个百分点，分别为4.59％和5.814％。这意味着，30年期25万元住房贷款，用公积金贷款可比商业贷款少付6.8万元利息。

    建议：银行创新选择经济组合

    各方专家普遍预计，由于通胀压力的上升，今年央行很可能再次加息。如果再次加息的预测兑现，那现在选择固贷的优势非常明显。但由于大部分购房者的利率风险意识薄弱，又对固贷产品缺乏了解，更愿意把感觉跟着浮贷走。其实广大购房者可以密切关注各大银行逐渐推出的新房贷产品，选择更省钱更合理的房贷组合。

    据了解，光大银行已经为固贷客户设计了固贷与浮贷间的转换，在一年以上，固贷利率转成浮贷利率不需要收取违约金。这意味着，在加息预期较强的时候，选择固贷十分划算，还不必担心未来利率有变。若利率走势逆转，由加息变成减息，则可改为浮贷。此外，固贷产品的创新有望加快。中信银行在推出“阶段性固定利率个人住房贷款”的同时，允许客户在固定和浮动两种利率之间进行无限次转换。建行等已经推出“固贷+浮贷”的安排，即把10年固贷与此后的浮贷组合在一起。但由于其中固贷部分的利率高于浮贷，“固贷+浮贷”组合仍然吸引力有限。

    存款转存先算账

    存款基准利率的提高直接作用于居民储蓄，很多居民考虑把自己的存款转存，以期获得高的利息收益。像得知加息消息的刘小姐就打算到银行，将前几天存入的1万元一年期存款提前支取并转存。相信跟孙女士有同样想法的储户也不少。但理财师提醒，提前支取会有利息损失，您最好先算算账再决定是否转存。根据计算三月期存款存入超过19天、半年期超过28天、一年期存款超过47天、两年期超过74天、三年期超过90天、五年期超过132天，转存将得不偿失。

    对保险影响中性偏好

    加息对保险业来说是喜忧参半，总体偏向利好。

    对寿险来说，1999年，国家保险监管机构规定：保险产品预定利率不得超过年复利2.5％。而加息后，一年期存款基准利率上调至2.79％，超过寿险产品预定利率上限2.5％。储蓄类、投资类寿险产品的吸引力会下降，有些保单持有人很可能利用保单贷款等形式套取现金从事获利更高的投资活动。寿险可能会遭遇分流。如果不具备利率联动机制的话，市场上销售的储蓄型、投资型保险产品会受到冲击。消费者的购买意愿降低。

    证券专家指出，从投资收益角度看，目前，保险资金的主要投资对象仍然是大额协议存款、国债、金融债券等与利率密切相关的市场，所以加息后，这部分投资收益会上升。加息对证券市场会有一定的负面影响，但是保险公司投资于证券市场的资金量有限，因此，对这部分收益率的影响有限。此外，我国进入加息周期的预期，会促使保险公司大力开发保障型产品，让保险回归保障功能。从长远看，加息对保险公司的影响为中性偏好。

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