理财为何不谈收益率

　　“理财不提收益率”这样的说法似乎与市场惯性及投资者心理有着巨大的距离，但仔细考虑，这样的做法并不是哗众取宠或标新立异。在为客户进行理财品种分析时，也同样会被问到类似的问题，但是笔者坚定地认为，理财不应该谈收益率，只谈安全性和适用性。

　　理财不谈收益率的道理，可以拿买车来做一个形象的说明。因为，理财的收益率是与买车时人们常常提及的性价比有异曲同工之妙。

　　由于驾龄较长，笔者经常会碰到熟悉的客户要求给点选车方面的建议，大部分首先问的是在某一价格区间内哪种车性价比最好。对这样的问题，笔者通常的回答是“不谈性价比，只谈安全性和适用性”。

　　为什么买车为什么不谈性价比呢？

　　首先，性价比是一个定性不定量的指标，车有价而安全和性能无价。安全保证，对应的指标是驾乘人员的人生价值，有个很粗糙的不完全的估计数据，目前杭州一个青壮年的中产白领或者公务人员，平均每人一生创造的价值相当于是200万元人民币(当然这个数据和意外死亡获赔金额有着较大的差距，同样在美国根据相关车祸索赔和海湾战争等数据，人均价值为150万元美金)。而且很多出行往往是一家老小坐一辆车，那么车上整个家庭的估值500万元也并不为过。更何况，金钱估值只能是事后的衡量，失去家人的痛苦不是金钱可以弥补的。

　　其次，每个人对车辆性能的要求是不一样的，如看重动力性的人们，加速成绩提高1秒就是很大的收获；而注重经济性的用户，百公里油耗省1升会成为了不起的成绩；还有些人会在外观上采取一票否决制，再好的车只要视觉上不能满意也不会考虑。那么面对不同的消费者，很难有共同的性价比说法让他们都满意，所以也就没法把不同的车按照性价比进行排列，我们也就不会看到具体的性价比数值，原因就在于此。

　　所以买车时切忌贪大求全，配置多的、排量大的并不一定表示性价比高，也不一定代表车辆高级。性价比被误读的危害在于本来就有些模糊的性价比指标变得更模糊甚至错误，反而掩盖了消费者最需要知道的性能信息。毕竟我们可以忍受“高性价比”的电脑偶尔死机，但是绝对不能容忍汽车在高速公路上突然罢工。

　　其实，现在被反复提到的性价比，最初来源于计算机的销售，而且主要是指配置价格比。汽车销售借用了这个指标，却带来了一定程度的错误解读。这个误区在理财方面同样存在。

　　投资行业中有一句俗谚——“活得长最重要”。理财只看收益率，安全性又该放在哪个位置呢？很多貌似高收益的投资品种，到最后高收益无法实现还算是稀松平常的，至少本金没有损失或者损失很少，例如前期的外汇结构化理财；严重点的，本金能打个折返回，但其中的权属确认、来回奔波、身心疲惫着实让人无奈，例如资本大鳄德隆旗下金新信托的信托产品；最恐怖的当然是那种颗粒无收的品种了，比如那些号称可美国上市的股权投资等等。在理财这个行业中，当遇到高收益率的时候，我们应当想一想万科王石先生的话“超过25%收益率的事我不做”。每个理财品种，如果他有高收益，您更应该搞清楚他的来龙去脉了，高何以为高？

　　理财顾问很大的一个作用也正来源于此，也许他不能给您提供即安全又有极高收益率的投资品种，但至少他能告诉您，您要投资的这个高收益的品种的风险在哪里，合适您去投资吗？您准备要买的股票有哪些负面报道和黑幕？这些都不是那些建议您购买股票的证券经纪会告诉您的，因为他们的收益来自您买入卖出成交的手续费里。

　　一个关注理财规划的人，对自己的发展远景有着明晰的看法和慎重的规划。根据不同的需要，家庭的理财资金需要划分为不同收益率的区块。保持日常使用的小额资金，只能享受活期利率；应对突发事件(包括失业)的短期可调动的储备资金，打理得好的话大概能获得2%左右的收益；为家庭未来的发展和维护提供大额资金的主力增值资产，则至少要考虑6%以上的收益率，才能抵抗通货膨胀和其他家庭的追赶了。因为与家庭富裕的满足程度相关的，不光是一个家庭资产绝对值的简单数据，更重要的是和其他家庭比较后所处的区段位置。

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