关注价值重估和主题投资两大机会

　　　　国都证券昨天在下半年投资策略报告会中提出，控股权重估与制度性重估将为市场提供两大价值重估的机会；此外，投资配置还应更侧重于主题投资，其中消费升级主题与中国优势主题值得特别关注。国都证券研发中心总经理李雪峰认为，市场将从上半年的系统性机会向下半年的结构性机会转变，证券市场将面临两方面的变革，一是价值重估，二是主题投资。受人民币升值、新会计准则等内在因素和以国外投资者为主的机构投资者资金投向的外在因素推动，证券市场，特别是股票市场需要重新估值，估值体系中估值方法的运用、估值标准的选择都将随之变化，并且在价值重估的基础上将产生控股权重估与制度性重估两大机会。同时，市场不规则波动产生的套利机会将逐步被机构投资者认同。下半年投资对象的选择应更侧重于主题投资，这是“十一五规划”与宏观经济环境决定的，其中特别关注消费升级主题与中国优势主题。为此，国都证券继2005年推出高档白酒等消费升级主题投资之后，中期又再度推出黄酒、女性消费品、品牌商业等一系列消费升级型的主题投资研究。中国优势主题投资方面，核心主线是先进制造业，其中包括国防军工、电力系统自动化、软件外包、节能代油等子行业。

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