理财困惑：结汇VS购买外汇理财产品

    张阿姨的一双儿女都在美国奋斗，而且都取得了不小的成绩，每隔几个月都会给张阿姨寄回一些美元，孝敬老人家。张阿姨和老伴都已经退休在家，每个月都有不薄的退休金，所以，儿女寄回来的美元，都以活期的形式，存在银行里面。几年下来，老俩口积攒了近7万美元。最近儿子从美国打电话回来，让张阿姨把存在银行的美元拿去购买一些理财产品，获取更高的收益。但是，张阿姨又听别人说，最近人民币升值了，应该去结汇，避免资金的损失。于是，张阿姨觉得很茫然，不知道自己应该怎么处理手里的这笔外汇。

    结汇并不明智

    针对张阿姨的困惑，某国有银行的沈理财师告诉记者，现在很多市民都有这样的疑惑，不知道该如何处理手中的外汇。

    对于人民币升值，沈理财师向记者解释到，首先要知道，其并不是通常意义上的升值。人民币与那些可自由流通、兑换的货币不同，其升值仅存在于中国内部。由于它的非自由兑换性，人民币无法直接在国际市场上消费，换而言之，投资者手中的美元，在国际市场中还是具备和以前一样的消费能力，并没有随之贬值。只要美元不在国内消费或使用，那么它等于是没有贬值。那些手中持有美元或其他外汇的市民，就有了一种将其等价使用的机会———在非中国区域使用。

    理财产品各有千秋

    在目前市面上，风险最小的理财产品，就是协议外汇存款。它的最大优势在于，收益高于定期存款，而且不需要投资者具有金融知识背景。例如近期花期银行推出的“鸿利灵活财富管理系列”，美元和港币两个币种，13个月的税前总收益分别达到4.33%和4.12%。要知道，一年期美元存款利率只有3%。当然，协议外汇存款的不足之处是流动性差，提前取汇，会承受一定的损失。

    挂钩理财产品，无疑是现在最火热的产品，从挂钩汇率、股票，到黄金、石油，各家银行都动足了脑筋设计产品。例如农行新推出的1年期黄金挂钩型产品，若当天每盎司黄金价格落入参考区间，则投资者当天可获得6.1%的年收益率；若当天的每盎司黄金价格突破了参考区间，则投资者当天还可获得0.5%的年收益率。年收益率具体为0.5%+5.6%×（n/N）。

    类似这样的产品，适合于追求高回报、有一定风险承受能力的投资者。其优点在于投资者可间接投资于国内无法投资的国外市场，收益可能会高。不足之处是风险较大，预期收益的获得，与银行所投资的标的物表现，及银行的投资能力有关，如果投资失败，投资者只能拿到本金，而没有收益。

    给张阿姨的建议

    目前央行“藏汇于民”的政策导向，将进一步激发银行设计外汇理财产品的热情。同时，在实现利率市场化后，各家银行都会加大力度推浮动收益型的产品，甚至是一些不保本的产品。既然发展趋势如此，记者建议那些手里握有外汇的市民，不如早点入市，积累一些基本知识，千万别让自己的外汇收益，白白浪费在存款上。

    对于张阿姨而言，因为目前并没有使用外汇的需要，加上美元加息已经接近尾声，所以可以将手中美元存为协议存款。但是目前市场上广泛预测，美联储还将在5月份的FOMC上，再次宣布加息25个基准点。这样一来，张阿姨可以先购买美元短期理财产品，等到美元加息到顶后，再进行协议存款，这样收益会更好。