高健智：有中国特色的台湾风投家

    当一个台湾人用带着一点闽南口音的普通话，向你解释怎么在内地投资市场中活学活用“中国特色”和“三个代表”时，你会不会感觉有些忍俊不禁？

    高健智是个土生土长在台湾，却对内地国情了如指掌的“内地专家”。这位北京财智远大投资管理公司(以下简称“财智远大”)的合伙人、执行董事，和记者甫一见面，便开始大谈风险投资也要吃透“中国特色”。

    投资标准：“三个代表”

    “在内地作投资，除了专业经验，最重要就是吃透‘中国特色’。”从事投资管理13年、有7年内地投资实践和管理心得的高健智说。“有一次，我去见山东省委的一个领导。他问我具体要投资哪些类型的企业，我说凡是符合‘三个代表’的企业，都是我愿意投资的对象。”高健智说，“代表中国先进社会生产力发展方向的企业，一定在科技创新方面有所成就；代表中国先进文化前进方向的，一定是具备优秀企业文化基础的一流企业；代表着中国最广大人民根本利益的企业，一定是高品质、低价位、具有市场竞争力及占有率的企业，而且一定赚钱。能赚钱、有文化、有科技含量的企业，我为什么不投资？”

    类似于“三个代表”这样的中国特色词汇，让高健智与合作的地方政府建立了良好沟通关系。这为他的团队在内地投资市场获得良好业绩创造了环境。“现在在内地做投资，好比开着高级轿车在乡间土路上行走。”高健智说，“投资环境仍然是很重要的制约因素，这也算是‘中国特色’之一吧。”

    “做投资，一定要了解当地的人文特色、文化背景，才能与合作伙伴做到真正沟通，避免信息不对称带来无谓损失。”高健智说，他选择的投资团队既不同于“纯海外派”，也不同于中外合璧的“海归派”，而是“扎根当地的、以本土团队和资源为主，同时结合本地政府资源、国际经验和网络支持的团队。”

    10亿元寻找高科技

    在与政府打交道的过程中，高健智发现，随着内地经济改革的深化，地方政府对投资的需求以及投资落地后的心态已经发生了转变。高新技术产业对地方产业结构调整及税收增长的贡献有目共睹，因此，很多地方政府都将大力发展当地高新产业作为经济拉动力。

    于是，有着良好政府沟通能力的高健智作为合伙人之一，参与组建了财富汇金投资有限公司(以下简称“财富汇金”)。公司投资对象是环渤海地区的IT、新材料、生物科技等高新技术企业。按照公司设立时的预算，2006年公司投资总额可达10亿元人民币，90%将用于产业投资。“其中5亿元将被用来投资中关村科技园区企业，其他资金投资天津、山东和辽宁等地的开发区企业。”

    高健智告诉记者，财富汇金的投资原则是“不单独发起一个项目或企业投资”，公司作为发起投资者或跟其他基金投资者共同投资项目或企业。单个项目或企业的投资额度为300万～5000万元人民币，“可以选择以美元或者人民币方式投资”。

    “想要成为财富汇金投资的对象，企业必需满足几个条件：成立2年以上；总资产在2000万元人民币以上；财务报表要经过国际四大审计师事务所之一或戴德梁行(国际物业顾问公司，为全球客户提供物业、投资及商业方案)的审计；有专业机构撰写的商业计划书。

    此外，如果作为风险投资进入，我们要求企业的负债率不能高于60%，如果是产业投资，投资对象的负债率必须控制在30%以内。”高健智说，投资总额中的65%将作为股权投资，另外35%将采用债券投资、项目投资等其他方法进入。“选择投资对象时，首要条件是要有良好的业绩和完整的现金流。这5个条件正是这个要求的细化标准。”

    “在投资退出方面，我们也有充分的考虑。”高健智介绍说，“对于股权投资，可选择的退出方式包括上市退出和股权转让。而对于债券或项目投资，我们可以采用债券、可转换票据等方式到期直接退出。如果涉及到外汇投资，公司将设计特殊方案，提供外汇退出出口。”但他没有对“特殊方案”作出解释。

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