2006年在美投资赚钱全攻略

　　攻略一：建立你自己的对冲基金

　　通过采取对冲基金常用的避险策略投资于不同的共同基金，你自己也能以较低成本建立对冲基金，而无需与他人分享你的利润。

　　首先是一种相对容易效仿的典型的对冲基金策略。在该策略中，基金经理将一部分资产投资于自己喜好的股票，同时又卖空所厌恶的股票。例如，做多头时，你可以将50%的资产投资于一种口碑较好的共同基金，比如说Fairholme Fund。该基金的开支比率(expense ratio)仅为1%，五年期的年平均回报率为14.82%。然后将剩余的50%的资产做空共同基金，例如Prudent Bear Fund，它的开支比率为1.83%，五年期的年平均回报率为10.02%。

　　据推测，风险最小的对冲基金类型是市场中立(market-neutral)基金。这种类型的对冲基金通常持有同等份额的多头和空头头寸。比如说，如果一个基金将10%的资产投资于汽车类股票做多头，那么它将会用同等比例的资产做空头汽车类股票，从而使得基金的业绩常常取决于经理的股票选择能力而非市场趋势。因此，市场中立策略的操作难度非常高。

　　还有一种策略就是，在前景较好的行业做多头而在前景相对较差的行业做空头。例如，自从美联储2004年开始加息以来，房地产投资信托(REIT)重创银行股票，以至于许多市场分析人士认为REIT股票昂贵而银行股票价廉。因此，你在选择ProFunds Short房地产基金的同时可以选择业绩较好的银行股票基金Senbanc Fund。如果你认为国外股票比美国的便宜，那么你可以选择Oakmark国际基金和Rydex Ursa基金组合。你能想到多少，就会有多少种组合。

　　攻略二：寻求收益投资的最佳机会

　　在美国当下的利率环境中寻求收益增加可不是件容易的事。收益率曲线犹如薄煎饼一样平，美国长短期国债的收益率相差无几。虽然许多分析人士认为，美国联邦储备委员会在2006年初将继续适度加息，但收益率差距依然不会有太大的改观。同时还有许多不确定因素存在，如通货膨胀、房地产市场、国外对美国债券的需求等。《商业周刊》在探索了众多的收益导向型投资之后给出了一些有益的建议。

　　考虑到如今美国长短期国债的收益率并无太大差距，因此，投资于期限较短、品质较高的证券也许比较有意义。甚至银行存单(CD)也是非常有吸引力的。

　　市政公债(municipal bond)对于寻求免税收益的个人投资者来说是一个不错的选择，市政公债基金同样能为投资者带来不薄的收益。例如，Vanguard中期免税基金和USAA中期免税基金的当年收益率分别为4.06%和4.17%。封闭式基金(closed-end fund)甚至能提供更高的回报，但这种基金经常利用杠杆效应，通过借款以提高收益，因此过高的短期利率会对其形成阻碍。

　　通过银行贷款基金(bank loan fund)也能获得5%左右的收益。银行贷款基金通常购买的是浮动利率的公司贷款。鉴于美联储最近采取的举措，银行贷款基金收益达到了数年来的最高水平，优于货币市场基金或者超短期债券(ultra-short bond)。但如果美联储停止加息，银行贷款基金的收益就可能会停止增长。不过，美国晨星公司(Morningstar)的分析师斯科特·贝里仍然认为，银行贷款基金“对于高质、易受利率影响的投资组合起到了很好的平衡作用”。

　　如今，美国的许多公司手里都攥着大把的钱，一些首席执行官和董事会都在考虑提高给股东的分红。

    标准普尔的统计数据显示，到2005年12月底之前有280家公司提高了股息，比2004年多出八家。因此，投资于付红利股票(pidend-paying stock)也能获得相当可观的收益。现在股息收益率(pidend yield)在3%至5%之间的蓝筹股公司比比皆是。例如，花旗集团和美洲银行的股息收益率分别为3.62%和4.15%，远远高于标普500的平均值1.78%。美国辉瑞公司则为3.62%，并且前不久刚刚宣布要将其提高26%。投资于付红利股票的一种较佳途径就是通过交易所交易基金(exchange-traded fund)，例如SPDR Dividend ETF。

　　8%至10%的收益率在目前市场上确属罕见，但对于那些风险偏好的投资者来说，期权收益基金(option income fune)堪称上选，它们买进股票并卖出这些股票的期权，从中获取报酬。

　　收入存款证券(IDS)甚至能产生高达14%的收益率。据悉，目前大多数IDS是由规模虽然小但资金充裕的公司发行的。另外能提供10%以上收益率的要数加拿大的高收益信托(Income Trust)。高收益信托一般来自于自然资源类企业。例如，ARC能源公司的股息为8.84%，NAL石油天然气公司则为12.2%。