传统车企新能源品牌实力释放

近日，新能源车企陆续公布11月销量成绩单。吉利旗下极氪、广汽旗下埃安均有亮眼表现，这些传统车企的新能源品牌凭借产品力、供应链及渠道优势，开始释放实力。

传统车企新能源品牌出彩

今年下半年以来，传统车企旗下新能源品牌表现可圈可点。吉利旗下智能纯电品牌极氪的极氪001今年11月交付11011辆，同比猛增447.3%，环比增长8.8%，平均订单金额超33.6万元，成为30万元以上中国品牌纯电车型销量冠军。截至11月底，极氪001累计交付量达66611辆。

极氪方面还透露，随着供应链进一步好转，极氪001交付周期将缩短至4到6周，12月中上旬的订单也将力保年底前交付。

广汽旗下新能源品牌埃安11月销量达28765辆，同比增长91%，1月至11月累计交付241149辆，同比增长128%，提前实现全年销量翻倍。

占据新能源汽车“头把交椅”的比亚迪势头依然强劲，11月新能源汽车销量为23.04万辆，1月至11月累计销量达162.83万辆，同比增长219.38%。

分析人士表示，近段时间传统车企新能源品牌表现持续向上，背靠具有成熟造车经验以及渠道建设的传统车企，埃安、极氪表现持续亮眼。市场对于有传统车企背景的新品牌具有更高信任度，驱动销量的持续上升。

“之前大家更关注造车新势力，当下传统车企已经开始发力。在新能源汽车下半场，传统车企本身在供应链以及渠道方面的优势开始凸显。”中信建投资本高级副总裁何健康说。

造车新势力冷暖不一

造车新势力近期冷暖不一，有的开始走出产能瓶颈，有的则表现低迷。蔚来11月交付量创下历史新高，达14178辆，同比增长30.3%，1月至11月，蔚来共交付106671辆；理想11月交付量为15034辆，同比增长11.5%，亦创下单月最高交付纪录。小鹏表现持续低迷，11月交付5811辆，环比增长14%，1月至11月共交付109465辆，同比增长33%，增速却明显下滑。

哪吒11月交付15072辆，同比增长51%，1月至11月累计交付144278辆，同比增长142%。零跑11月交付8047辆，较去年同期增长42.98%，虽然月交付环比有所回升，但依然没有回到此前单月万辆的交付量。

华西证券报告分析指出，新势力车企普遍开启产品迭代，由于新车型面临产能爬坡的需求，因此10月各家新势力车企的新车型普遍受到产能不足的制约，以至无法满产交付在手订单。产能瓶颈在11月得到了显著缓解，交付量迅速释放。

市场竞争高度白热化

业内专家表示，展望未来，新能源汽车大概率还将保持一段时间的快速发展。一是因为发展新能源汽车的政策导向不会变，但政策力度有可能调整；二是在政策不变的情况下，市场驱动力将会越来越强。与此同时，新能源汽车市场竞争将高度白热化。一些原本处在二三梯队的新势力汽车品牌已经“掉队”，销量屡屡下滑，丧失竞争力。比如，以自动泊车等智能功能为卖点的威马1月至10月累计销量为29284辆，同比下降14%，远低于原本同一梯队的哪吒和零跑，威马目前已经进行了一系列收缩，如闭店、裁员、降薪。

“可以看到，新能源汽车已经表现出同质化信号，正在被迫‘堆料’，电车体验感差距在缩小，以价格划分竞品的方式或失效。”中信建投汽车行业首席分析师程似骐表示，过去的新能源汽车市场是每个价位大约有两三款竞品车型，随着造车新势力、自主品牌车企相继开启新品周期，新车型涌向市场，智能化、产品力显著提升，明年可能会看到新能源汽车竞品正在跨价格区间对标，竞争态势表现为从群雄“割据”到群雄“混战”。

更值得关注的是，明年开始新能源汽车补贴退坡约1.26万元，这将成为绝对的门槛。程似骐认为，平均销售价格为30万元、25万元、20万元和15万元的纯电车型，受碳酸锂涨价和补贴退坡冲击后，销量分别需要增加19.6%、21%、27.9%、41%才能达到盈亏平衡点，明年高端纯电车领域拥挤程度会增加，集中度被迫提升。“总的来说，随着需求配置陆续同质化，规模效应成为胜负手，2023年新能源补贴退坡将放大规模效应，加速尾部玩家倒闭。”

中国汽车工业协会副秘书长陈士华亦表示，需要关注明年新能源汽车政策补贴的变化以及行业亏损问题。新能源汽车企业如今面临较大成本压力，包括原材料价格处于高位带来动力电池非正常的高价格和芯片的短缺、研发投入大、物流成本高等。

财报数据显示，目前能够实现盈利的新能源车企是少数。今年前三季度，上汽通用五菱、比亚迪、特斯拉实现了盈利，几大新势力车企依然是较高亏损，刚刚公布三季报的小鹏净亏损23.8亿元，同比增加49%；蔚来三季度净亏损41.108亿元，同比增长392.1%；二季度，理想净亏损为6.41亿元，同比增加172.2%。

一家传统车企高管直言，新势力车企要不断靠资本市场输血，如果没有资本市场的支持，随时有“断气”可能。传统车企盈利能力强，有充足的自有资本支持后续发展。未来几年汽车行业面临洗牌，能否生存就看能否跨过规模的门槛、盈利的门槛，历史经验是很多汽车企业倒在了100万辆的规模门槛前。

吉利汽车集团董事长、极氪智能科技CEO安聪慧此前在二季度财报会议上对记者表示，尽管如今大多数电动车卖一辆亏一辆，但特斯拉证明这个行业是可以赚钱的，吉利在20世纪末也曾经历过类似的状况，但最终依靠规模化、平台化实现了盈利。

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