利润下降52.9%，小米到底是科技品牌？还是制造企业？

从产品到创业明星，再延展到整个生态圈，过程中伴随着伤感、快乐与不甘，全都是故事，也不乏事故。

小米作为最初撕开智能手机一个边角的厂商，关于它的争议就一个接一个，从未停息。

在雷军强调自己是“科技公司”时，罗永浩用大白话回应“我们都是方案整合商”；

当雷军要冲击“高端”叫板华为时，却被余承东直接忽略；

当雷军宣布要做车时，上汽表示”他懂什么？”.......

尤其是在小米IPO后，小米一路下的股价似乎也在表示人们的疑惑：

看利润率，低得像制造业；

看发布会，又潮得像科技行业；

看品牌运营又是“爆米花节”又是“米粉”，像极了娱乐业，充满了戏剧性。

那我们今天就来聊聊小米到底是个怎样的品牌？

为何关于他的“刻板印象”如此深入人心，以至争议不断？

01

手机业务“拖后腿”，小米一季报利润腰斩

小米早已不是原来的小米，谁能想靠着“极致性价比”打下江山的小米，手机业务竟然成了“雷”。

5月19日，小米集团发布2022年第一季度财报，财报显示：

小米一季度总营收达734亿元（人民币），同比下滑4.6%；

期内亏损5.31亿元，去年同期盈利77.89亿元，经调整净利润达28.59亿元，同比下滑52.9%。

我们有注意到，从营收结构来看，小米收入主要分成三部分：智能手机、IoT（物联网硬件设备）与生活消费产品、互联网服务。

三大块业务贡献的营收占比没有太大变化，智能手机营收占比依旧在60%以上。

但由于一季度小米智能手机业务收入由去年同期的515亿元减少11.1%至458亿元，再叠加物流成本上升以及供应链短缺等负面因素影响，直接造成了业绩暴雷。

毫不夸张地说，手机业务正在“拖后腿”，而这背后是：

中国厂商占全球手机出货量50%的份额，利润却只占12%的惨淡现状。（数据来源：Counterpoint）

究其根本在于，决定手机产品差异化的芯片与操作系统的定价权并非握在我们手中，比如：

靠着A系芯片和Ios系统的苹果，在智能手机全球市场利润占比高达75%。（数据来源：Counterpoint）

而老对手三星靠着市场份额、真正自研的高端屏幕、存储以及CIS芯片，则占了全球智能手机市场13%的利润。

当然这并不是小米不努力。

我们发现，2022年第一季度，小米智能手机毛利率仅为为9.9%（比很多传统制造业还要低），去年同期为12.9%，同比降低3个百分点，小米给出的说法是：

“若干机型促销”。

基于此，我们会发现罗永浩说的是大实话“我们都是方案整合商”，“不赚钱，交个朋友”。

不过这里有个例外，2010年至2018年，华为的销售量增长了68倍，超越了苹果。

特别是在中高端机型上，极大地冲击了苹果的领导地位，究其根本在于，华为的研发创新能力，无论是在硬件调教、软件配套及操作系统上进行了大量投入，比如：

在芯片设计、屏下指纹、摄像头等零部件上实现大跃进，甚至包括折叠屏方案，取得关键技术的突破，给消费者带来了更优质的体验，再叠加数量庞大的线下消费终端，最终实现品牌效应。

换言之，华为是依靠技术突破成就品牌的。

而小米从一开始，就依靠打磨产业链，从低端到高端的爬坡。

因此，早期小米手机的关键词，从来都是”年轻人”、“性价比”，靠着“良心”“国货”的口碑，在市场占据一席之地。

即使随着工艺的改进、成本的优化、良品率的提升，小米也开始冲击高端，但既往的印象始终挥之不去，反而成为了阻碍。

02

小米并非只有手机，三轮驱动逐步发力

小米一季度报显示，小米IoT与生活消费产品（智能硬件）收入194.8亿元，同比增加6.8%。

毛利率由2021年第一季度的14.5%增至2022年第一季度的15.6%，创单季度历史新高。

这里既有小米深耕供应链、孵化产业公司的原因；也有不断加码渠道维护的作用。

另外，小米IoT与生活消费产品产品之丰富，让人大开眼界，除去数码家电，连枕头、毛巾、窗帘都已涵盖。

当然最关键的还是小米消费者基数不断增多，凭借用户规模的持续增长、多元收入来源，小米互联网业务实现稳健增长。

2022年第一季度，小米互联网服务收入达71亿元，同比增长8.2%。

其中，广告业务收入达到45亿元，同比增长16.2%；

游戏业务收入为11亿元，同比增长3.0%；

境外互联网业务收入为16亿元，同比增长71.1%。

尤其值得注意的是，小米在全球化战略的扎实推进下，境外业务保持稳定健康发展。

2022年第一季度，小米境外市场收入375亿元，已经达到总收入的51.1%。

最受外界关注的小米造车，一季度财报显示，小米整体的研发支出达到35亿元，同比增长16%。

可见小米已经是三轮驱动的综合体，并非只有手机。

但由此我们也可以发现，小米确实是个很复杂的品牌，它起步于手机，一方面不像苹果、华为在芯片、系统上科研及创新实力有“绝招”；也不像三星在硬件上有“绝活”；更不像ov深耕渠道；他更像一个平台，左手供应链，右手消费者，匹配双方需求，小步快速地迭代。

只要用户有需求，小米就能供货。

从手机、到插线板、从箱包、到牙刷、从情人节礼物、到儿童玩具.....

小米在时代的缝隙中，闪转腾挪，尽管口号喊得震天响，研发费用对比其他大厂，却如挤牙膏一般。

但你会发现，他东一下，西一下，却让IoT与生活消费产品已经覆盖了5亿人，MIUI月活跃账号已经涨至5.29亿，更是孵化了300多家供应链上下游企业。

综上，我们会发现小米本身就是这个时代的特色产物，从不好高骛远，坚持走群众路线，一路尽管闹腾，但又有其良心的一面，本身就是复杂又兼具稳定性的品牌。

这也体现在他的产品层面，想冲击高端，却发现脱离了群众，阻力重重，最后千回百转，还是回到了最初——为发烧而生，为消费者提供一种稳定的服务。

诚如，我一朋友所说“当你选择电子产品不知道买什么时，选择小米就

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