40万元投资组合巧规划

原来我在银行工作，29岁的小张是我原来的一位老客户，他是一家网络公司的主管，妻子是广告公司的文案策划，夫妻俩的年收入超过了10万元。这天小张拿了已经到期的4张各10万元的定期储蓄存单来办理转存业务，我们接过存单看了一下，4张存单都是二年期的，除1张刚在前天到期外，其它3张都已经超期一个多月了。我们算了一下，这3张存单因为超期的时间只能按照活期利率计算利息，二年期的银行储蓄存款年利率是2.25%，为此小张损失利息382.50元，扣除20%的利息税，小张实际损失306元。

　　小张听我们这一算笑了起来，说现在的存款利率这么低还要扣税，因为自己的大意又损失了利息，他问我们是不是有更好的办法让他的这40万能多增值一些。

　　我们问了一下小张未来几年的家庭计划资金投向。小张说这几年股市低迷，即使将来股市成为大牛市他也不会去投资买股票。房子暂时也不会买。他和妻子现在租了一个小套房住，住处离两人所在的单位也不远，夫妻俩这几年也没考虑过想要个孩子，所以他目前用不着买房，也不会去买车，想等几年后待房价回落后再准备买房买车生孩子，这40万元钱小张还是想在银行放个三五年后再作打算。

　　在和小张闲聊了一会儿后，我们了解到小张是个稳健型的投资人，以前他从没考虑过进行金融投资，有点钱只是存入银行得点利息，现在工作稳定收入也较高，他希望能在保证自己资金安全的前提下获得更多的收益。

　　根据他的愿望，我们为他介绍了一系列的金融投资理财产品，小张最后决定了他的四个投资方向：银行存款，国债和企业债券，保险和基金。按照小张的投资方向，对他的这笔40万元的到期银行存款，我们给他设计了一个全新的投资方案，供他选择。

　　一、五万元继续存入银行，不过改为定期一年。因为，在考虑到通货膨胀的情况下，目前国内银行存款基本上实际已无利息可言，存款利率上调只是个时间问题，所以定期存款年限较短一些为好，金额也不宜太多，以适应将来的国家金融形势的变化。另外，吸取上次小张忘记了存单到期而损失了部分利息的教训，这次我们为他选择了银行特有的定期存单到期自动转存业务，这样即使小张日后因为工作忙碌忘记了存款到期的日子，银行的电脑也会在存款到期日的那天自动将到期的存款再行转存，以避免不必要的利息损失。

　　二、五万元购买国债。今年4月1日国家发行的第二期三年期凭证式国债年利率为2.52%，比去年的2.32%年利率提高了0.2个百分点，而同期银行定期存款年利率仍为2.52%，但是银行存款的利息所得要扣除20%的所得税，而购买国债所得的利息则是免税的。这样一算，小张用5万元购买国债三年后到期所得利息共计有3780元，比同期三年定期银行存款实际所得利息的3024元要多出756元，实际上也就是比同期银行存款省下了一笔利息税钱。不过我们提醒小张，国债到期后将不再计算利息，所以到期日一定得记清楚，不能再像上次那样忘记了。

　　三、五万元购买企业债券。相对于银行存款和国债来说，企业债券的利率更高一些，购买企业债券的利息收入同银行存款利息收入一样需要向国家交纳20%的利息税，但一般来说企业债券要比同期银行存款利率高出1到2个百分点左右，比同期国债要高出0.5到1个百分点，虽然企业债券资金的安全性不能等同于银行存款和国债，而且期限较长，基本都在5年至20年，但企业债券的发行是经过国家及地方有关部门的严格审批并有地方财政或相关单位的担保，资金安全还是有一定的保障的，正好我们银行代理发售一家地方电力企业债券，五年期利率达3.61%，比同期国债高出近一个百分点，针对小张这几年没有消费欲望的情况，故而我们建议他用5万元购买这家地方电力企业债券，五年后这家债券到期兑付时，小张的这五万元连本带息将达到59025，比目前年利率2.79%的同期银行存款高出2050元，扣除利息税后，比同期年利率2.83%的国债还要高出145元。

　　四、五万元购买分红保险。分红保险是近年来我国保险业根据国内金融形势的发展和社会需求推出的一种金融产品，是一种集保障、储蓄、投资三种功能于一身的新型人寿保险，也是目前各家寿险公司销售中最为红火的寿险种类。比较各家寿险公司的分红保险品种，我们为小张选择了中国人寿保险公司的鸿泰分红保险。投保五年期500份共5万元的鸿泰保险，到期后除可得52433元的本息保险保障外，还可有500元左右甚至更高的不确定分红金额，另外按照此种保险的功能主要还能为小张本人提供基本保险金额即10万元的身故保险金。

　　五、五万元投资增值基金。基金相对于股票来说具有风险少收益稳定的优势，又有可能带来比购买债券和银行存款更高的收益。根据小张对保证资金安全的稳健要求，在今年发行的十几家基金品种中，我们为小张选择了最为稳健的去年刚发行的南方避险增值基金，因为这支基金通过避险机制及担保人制度保证让投资人获得100%的本金安全保障，在确保投资人资金安全的基础上追求更高的收益，这符合小张的意愿，而且这家基金在三年到期后的赎回费率为零，对投资人来说具有很强的诱惑力。
六、五万元投资股票型风险基金。高风险才能有高收益，这是成正比例发展的。鉴于今年股市在各种利好的刺激下进一步转好有成为大牛市格局的趋势，各类基金都有或高或低的增长幅度，我们又为小张选择了目前最为热销的鹏华50基金，这只成立于2004年7月的基金今年以来的净增长率达到15.02%，在11只股票型开放式基金中名列第二位，设立以来的总回报率高达27.12%。为小张选择这支股票型风险基金，我们是看好中国股市未来的发展和这家基金的高速成长性的。用五万元买鹏华50基金，虽有一定的风险性，但机会大于风险，有一定的把握还是值得一试的。

　　七、五万元直接投资股权。我们告诉小张说，我们银行正在代理环城高速公路建设的投资，如果有少部分长期闲置不用的资金不妨直接投资成为它的股东，因为随着国家宏观经济的向好和城市经济的进一步发展，根据有关权威部门测算环城高速公路建成后年收益可达8%到10%，扣除税收和费用等一些因素，如果小张用这五万元直接投资购买股权，只要我们国家的经济未来持续高速发展，不到20年小张就将收回全部的五万元投资额。

　　八、五万元存入银行最新的金融产品之一理财金账户内。小张夫妻俩都属中高收入阶层，按照有关规定我们便为小张开设了理财金账户，以后小张有固定的收入还可以继续存入他的理财金账户内，接受由我们银行专业的理财顾问根据小张的财务状况的变化为小张量身度尺制定的理财套餐，办理除各类存款外还随时可申请贷款用于买房、买车、教育、消费、周转等对资金的需求。

　　对提供给小张的这八个组合投资方案，我们的解释是：银行存款是可以随时提前支取的，这八个方案中它的期限也最低，只选择了一年期，一旦小张急要用钱，可随时凭自己的身份证提前或部分提取资金。直接投资不可变现，企业债券不可提前支取，但这两者只占了小张40万元的四分之一，而国债、保险和基金虽然也可以提前支取，却需要付出一笔不菲的手续费。此外，万一小张在投资中途遇到紧急情况急需大笔资金，如突然要购房之类的情形时，凭小张所投资的银行存单、国债凭证和保险单，就可到银行办理最高可达到这些原投资金额80%的银行贷款，也可以通过理财金账户得到所需要的一部分资金的支持，这样也就彻底解决了小张万一中途急要资金的后顾之忧。另外，投资保险、国债及企业债券和基金的收益目前国家规定是免税的，这也会让小张感到比较宽慰。最后一点，对小张这笔40万元投资的期限，我们也用心地选择了一年期、三年期、五年期直至长期投资的平衡方案，这样做也有利于其投资的持续性、稳定性和安全性。

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