人生各个生命周期的理财策略

　　生命周期假设对理财策略的影响

　　经济学家Franco Modigliani 的生命周期假设指出，人在少年及老年期，由于没有工作能力，所以支出必然大于收入，而他们的支出是由家人，政府或个人储蓄所支持。至于壮年期，工作能力正旺，并懂得为将来（老年期）作出打算，故收入和储蓄亦相应增加（见图表）。

　　而因应时期不同，固其投资策略也须作出相应调整。细分为：

　　（1）老年（长者）期

　　（2）壮年后期

　　（3）壮年前期

　　（4）少年期

　　老年（长者）期理财规划策略

　　适用于退休后或60岁以上，无高薪收入及依靠固定退休基金生活的长者。

　　退休后或60岁以上的退休金理财，可承受风险（波动、损失）的能力较弱，其资金为辛苦半辈子的继续，未来投资期间较壮年中长期理财时间短，故股票投资比重低，存款和债券较高。同时，亦应留意投资组合的套现能力，以备有需要时（如紧急医疗等）能够有足够现金应急。

　　退休最忌讳的便是盲目投资，如果把退休金或终身储蓄孤注一掷、错投误投，会导致血本无归的理财灾难。

　　目标：长期保本安全为主、不损失本金、有固定理财收益、享受退休休闲生活、预备医疗金、继承等赠与安排。

　　获利目标：平均每年较定期存款高1%至3%，以保本安全和“低风险性”及“高流动性”为主。

　　切勿：过高风险投资、血本无归。

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