摘要：GD周认为，阿里283亿元战略投资苏宁，会为苏宁补上缺乏互联网思维的短板，苏宁转型成电商的路上会更顺畅。从另外一方面，也说明阿里认为京东一直是个威胁。
8月10日，在美股开盘后，京东（JD）股价一度下跌超过5%。虽然这家公司的董事长兼CEO刘强东在刚刚过去的周末被爆出与小其19岁的女友结婚的消息，但这个周一对京东来说，显然不怎么美好。
当日，中国A股收盘一个半小时后，阿里巴巴与苏宁云商宣布了“携手”的消息。阿里将以约283亿元人民币战略投资苏宁，成为第二大股东。苏宁将以140亿元人民币认购不超过2780万股的阿里新发行股。
通过此番交叉持股运作之后，阿里巴巴将持有苏宁云商非公开发行之后总股本19.9%的股权，而苏宁云商则持有阿里巴巴集团增发股份发行后总股本约1.09%的股权。
美股分析师GD周表示，阿里入股苏宁对京东会有一个较大的牵制。
就在同一天，摩根士丹利也悄悄下调了京东的评级，从“增持”降至“与大盘持平”，将目标股价从41美元调低至35美元。
GD周认为，阿里283亿元战略投资苏宁，会为苏宁补上缺乏互联网思维的短板，苏宁转型成电商的路上会更顺畅。从另外一方面，也说明阿里认为京东一直是个威胁。
摩根士丹利同样“非长期性”下调京东的目标价，因担心中国更加激烈的竞争可能影响京东收入的增长。
8月7日，京东发布的2015年第二季度财报显示其毛利率反弹，整体毛利率为5.16%，同比增长15个基点，主要得益于直营业务毛利率增长32个基点至6.1%，而第三方市场业务毛利率维持在6.65%（第一财季为下滑）。
得益于较高的利润率，第二财季第三方市场业务的物流业务出现盈利。为此，京东正考虑降低商家的发货费用。
摩根士丹利认为，这与竞争对手近期争抢品牌资源有关，这可能影响到京东第三方市场业务GMV的增长。潜在的降低第三方佣金率可能给京东带来短期的利润率压力。
与此不同的是，德意志银行和中金公司在今天纷纷力挺京东，维持了其“持有”评级。
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