抓住互联网金融的大投资机会

     通读李克强总理所作的政府工作报告，关于互联网新经济新金融吸引着笔者的注意力。可以说，报告对互联网新经济新金融给予厚望。

     报告在加快培育消费增长点上要求，全面推进“三网”融合，加快建设光纤网络，大幅提升宽带网络速率，发展物流快递，把以互联网为载体、线上线下互动的新兴消费搞得红红火火。在谈到新兴产业和新兴业态是竞争高地的时候，李克强总理说，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。对互联网新经济业态给予前所未有的重视。

     特别是报告对互联网金融表述，其内涵意义非常之大，对今后互联网金融发展具有现实和深远意义。也预示着互联网金融这个“草根”正式登上了大雅之堂，更预示着互联网金融的投资机会、发展机会扑面而来。

     今年政府工作报告在两处提到互联网金融，而去年的报告只有一出一句。今年报告在回顾2014年工作时，李克强总理在“大力调整产业结构，着力培育新的增长点”部分指出：“互联网金融异军突起”。在谈到2015年工作时，要求“促进互联网金融健康发展”。而去年报告只在“深化金融体制改革”部分中提到“促进互联网金融健康发展”。而今年把促进“互联网金融健康发展”放在了“协调推动经济稳定增长和结构优化”的第四大部分中，并没有放到“推进金融体制改革”部分。今年报告两处提到互联网金融，都是在调整经济结构、培育新增长点、新业态部分。

     对互联网金融这种谋篇布局的调整足以看出对这种新业态的新认识，对其地位重要性的新看法。这意味着互联网金融作为异军突起的新兴业态不存在改革的问题，而是如何促进和保护这种新业态大发展的问题。把互联网金融放在经济结构调整、培育经济新增长点、促进新业态发展、鼓励创新的位置之上，其高度、深度要比放在金融改革部分高深的多、重要的多。

     特别是需要深刻理解的是，报告中把互联网金融表述为“异军突起”的重要意义。政府层面用“异军突起”表述一个新经济现象，曾记得在改革开放之初的上个世纪80年代，曾经对当时的乡镇企业发展使用过“异军突起”这个表述。上个世纪80十年代的乡镇企业异军突起，可以说奠定了中国城乡工业化的基础，造就了后来的一大批富翁富豪，在中国改革开放、经济建设历史上留下了浓墨重彩一笔。这次政府工作报告里将只有短短两三年时间的互联网金融发展表述为“异军突起”，折射出互联网金融发展将会超过当年的乡镇企业，在中国经济发展历程中将会起到历史性贡献和作用。

     报告要求促进“互联网金融健康发展”，意味着互联网金融发展的春天到来了。从李克强总理视察深圳微众银行的谈话分析，最少在两个方面对互联网金融发展寄予厚望。一个方面是寄希望于互联网金融发挥草根金融的优势，在解决中小微企业融资难融资贵中发挥作用。互联网金融诞生于草根，发展于中小微企业身边，天生就是为中小微企业而生的。互联网金融在解决中小微企业融资难上一定会大有作为。

     另一个方面就是寄希望于互联网金融对死板一块的传统金融带来一定冲击，倒逼传统金融加快改革和转型步伐。互联网金融已经从负债、资产、中间业务和支付结算业务上对传统金融构成了全方位竞争和冲击。正是在互联网金融冲击下和外部压力下，传统金融特别是银行已经加快了改革步伐，已经加速在“触网”。“倒逼”作用已经显现出来了。

     客观地说，监管部门对互联网金融的产生和发展给予了最大的容忍度，已经预留出了最好的发展期和观察期。正是监管部门给互联网金融创造的宽松环境，才使得中国互联网金融不仅在中国异军突起，而且在世界异军突起，成为世界头羊。中国互联网金融已经令金融业最发达的美国都望其项背。如果说中国经济在世界上可以为之自豪的话，那么，电子商务和互联网金融当之无愧，走在了世界前列。

     希望监管部门一定要深刻理解报告中对“互联网金融异军突起”表述的深刻含义。不要着急出台任何关于互联网金融的监管办法，更不能设置任何门槛。继续给互联网金融足够的发展期、观察期，真心实意保护好互联网金融这个新业态。

     不过，力主对互联网金融实施“强力”监管、把互联网金融视作“大敌”、互联网金融监管死磕派的央行副行长潘功胜先生多次呼吁和透露互联网金融监管政策将出台。这不，3月4日，作为全国政协委员、央行副行长的潘功胜表示，关于规范互联网金融发展的指导文件会很快出台。笔者呼吁高层应该慎重再慎重。

     金融业本身就是高风险行业，只要办金融就一定会出现风险。过度强调和惧怕风险必将遏制金融创新，扼杀新金融发展。关键在于出现风险后，风险责任承担主体必须明晰和到位。互联网金融，不可否认风险已经出现许多。但是，风险承担者是明晰的，风险责任划分是清晰明确的。至今鲜有围堵政府和聚众闹事，扰乱社会秩序的。不要惧怕金融风险，怕就怕出现了风险后责任主体模糊而聚众闹事甚至围堵政府，最终影响到稳定。

     经济学认为，当一种行为的边际成本等于边际收益的时候，该行为的结果是最有效率的。成本—收益分析说明了所有经济行为“无风险”是很浪费的。将风险控制到零，通常会使控制成本上升到一个天文数字，而减少最后一点点风险所带来的边际收益却少得可怜。并且在有些情况下，要达到“无风险”是不可能的。按照零风险原则，计算机工业应当关闭，所有的汽车交通也应当被禁止，所有的金融行业都应该停业。况且是刚刚兴起、尚在探索中的互联网新兴金融业呢？现实中通常的情况是，经济效率要求达成一个折中方案，即产业的额外产出的价值正好同额外风险的损失均衡。

     无论你是草根、屌丝阶层，还是资本大佬，都一定要把握住互联网金融发展的绝佳机会，把握住本届政府给互联网金融发展提供的宽松环境。投资于互联网金融业，在支持和促进实体经济发展的同时，实现自己的创业梦、财富梦。近期，一些专家认为，互联网金融将成为中国继上个世纪改革开放初期的第一次和本世纪前十年的第二次投资机会后，迎来的第三次投资致富的难得机会。就看谁能紧紧抓住，谁又坐观错失？

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