投资理财：低门槛隐藏高风险

　　10元钱就可以买黄金了。最近，某机构推出的最低门槛为0.1克的黄金投资品种，在业界引起了不小的轰动，特别是对于大多数老百姓来说，只要花几十元就可以圆了自己的黄金梦，诱惑自然不小。但专家提醒：投资理财，低门槛背后隐藏高风险。

　　0.1克VS1000克谁的风险更大

　　在大多数投资者看来，10多元钱买黄金，输也就是输这点钱，而像工行推出的金行家实物黄金投资产品，最低的门槛就达到10多万元。根据交易规则，0.1克金交易的交易费用低廉，其交易费目前按交易成交金额(双边)的2‰计收，即买入卖出均按1‰计收。以买卖10克黄金为例，如按每克115元／克的价格买卖一次，买卖的交易费用为2.3元，而纸黄金的交易费用为12元，实物金条为17元。看似非常划算的交易，其背后却蕴藏着比那些门槛高的理财产品更高的风险。

　　0.1克黄金交易的报价，并非完全以上海黄金交易所的实时行情为主，而是按照自己的黄金网络交易系统进行。以9月6日为例，上海黄金交易99.99金的收盘价为每克115元，而0.1克黄金的报价为每0.1克11.673元。可别小看了这点差别，由于黄金价格的变动与股票价格相比微不足道，因此，一旦在高位买进就很难解套了。由于上海金交所的报价是公开的，能很好地反映市场的变化，投资者就有了预测的可能。但如果投资者面对的是另外设定的报价体系，即使其变化与金交所的报价有所联系，但由于缺乏相应的参数，投资者很难对自己的投资进行判断。

　　高门槛VS低门槛高低决定收益

　　人民币理财产品与货币市场基金是目前本币理财市场的两大热点，但人民币理财市场的高门槛也成为了其发展的最大障碍。特别是货币市场基金千元就可以进入，而人民币理财产品的门槛却达到了万元。

　　其实，只要你留意一下各种人民币理财产品，你就会发现门槛与收益之间也有这样的关系，如人民币理财产品中，1万至10万元和10万元以上的年收益率基本上要相差0.1％左右。在海外成熟市场上，实行分级制度、区别计提费用早已成为理财产品的主流做法。

　　之所以门槛会与收益挂钩，这主要是由于你交给金融机构的钱具有时间价值，金额越大，所产生的时间价值就越大。

　　在目前市场竞争日趋激烈的情况下，一些机构开始通过返回一部分时间价值来争夺金额较大的客户，像信托设立的高门槛也就是这个道理。了解了这个原理之后，你可以权衡收益和时间价值之间的大小，以此选择适合自己的投资门槛。如果门槛过低，收益就会降低，其最大的损失就是潜在的机会成本。

　　或许在不少人看来，低门槛就意味着损失少，即使输了，付出的也是很少的钱。但是付出少不等于损失小，一旦按照错误的方向操作，你所面临的损失将是不可估计的，特别是你没有相应的能力来选择你今后的投资方向，这实际上就是你所面临的最大的风险。（来源：上海证券报）

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