利率战或将吞噬银行业千亿利润，转型面临生死考验

    银行暴利将被削减

　　存款利率调高之后，银行的利润空间受到压缩，据估计，整个银行业的利润一年或将减少千亿元。

　　“商业银行的资金规模比不上国有银行，把存款利率抬到很高，甚至最高，但这势必会牺牲自己的利润，中小银行面临的挑战更大。”城商行人士说。虽然中小银行在面对存款利率放开时表现得更加地积极，但他们受到的利润压力也由此增加。

　　存款利息是银行向储户支付的资金成本，再将从储户吸收的资金放贷，收取贷款利息，而存款利息和贷款利息之间的价差就成为银行的利润来源。央行通过此次扩大存款利率的上浮和贷款利率下浮空间，将这种价差逐步缩小。郭田勇表示，据他估算，此次银行纷纷调高存款利率之后，银行的利润空间受到压缩，整个银行业一年的净利息收入将至少减少1400亿元。

　　瑞银证券分析称，央行的新政策或将使银行息差率降低10到15个基点，这预示着银行业的利润或将遭受5%至10%的损失。

　　银监会数据显示，2011年商业银行净利润为10412亿元。以此计算，银行业的利润一年或将减少千亿元。

　　中金的报告更是悲观地指出：“若下半年继续降息1-2次，则不排除2013年银行利润零增长的可能。”

　　“这也是对近年来银行暴利问题的一个回应。”郭田勇表示。

　　事实上，近年来我国银行业一直遭受暴利诟病，2011年，在其他行业不景气出现大面积亏损的情况下，银行的高利润显得尤其格格不入。银监会数据显示，2011年商业银行净利润超万亿元，相比2010年，增长率达36.34%。今年上半年14家上市银行的业绩超预期同比增长30%，预计全年上涨25%。

　　然而，分析银行业的收入结构，超过八成来自于利率管制产生的利息差。去年四大行营业收入共计15782亿元，而净利息收入达到12026亿元，占比超过76%。吃利差的生财之道被批既无技术含量，也不光彩。银行骄人业绩的背后隐含着存款人承受负利率而提供的巨额补贴。

　　按照此次银行普遍上浮方案看，一年期定期存款利率为3.5%，5月份的CPI同比涨幅为3%，实际利率为正。普通储户也因此能“分享”银行的高利润。

　　转型面临生死考验

　　利率市场化将推动银行业的洗牌和创新，业内认为中小银行所面临的压力可能更大。

　　利率逐步放开管制，银行“靠天赚钱”的好日子到头了。“利率市场化改革对我国银行业而言，可以说是一场生死考验。”招商银行行长马蔚华今年5月在接受采访时表示。

　　1962年，德国(前西德)开启利率市场化改革，5年之后全面放松利率管制，此后德国的市场利率更贴近实际利率，金融创新更加活跃，同时银行业机构盈利减少，倒闭、合并和兼并现象有所增加。由国外经验看得出，利率市场化推动了银行业的洗牌和创新。

　　在这场改革中，中小银行所面临的压力可能更大。“大银行网点多，品牌优势大，小银行要跟他们抢存款只能靠提价。”韩经理提出。

　　中投证券研究报告指出，由于存款的成本上升和不均衡分布，中小银行的存款压力更大，贷款更为稀缺和昂贵，贷款增长受限并且风险偏好提升;国有大行由于存款资源丰富，存款成本压力相对较小，贷款投放能力将更强。

　　但利率市场化的目的绝不是为了削弱银行的盈利能力，而是为了鼓励商业银行的产品创新和综合化经营，理顺资金配置的价格机制，促进商业银行加快转型发展。

　　“提高议价能力，压缩费用，节流，这是短期能做的，长期来看，银行的发展模式必须得变了。”这是股份制银行的韩经理给出的答案。近两年，银行纷纷转向议价能力高的中小企业业务，也正是银行业集体转型的一个缩影。

　　在过去的几年中，已经有先知先觉的银行提前转型。招商银行从2010年提出二次转型。根据当时招行的测算，如果利率市场化，该行有20%-30%的客户有较大的议价能力，利率市场化之后这部分客户的贷款利率可能在现行利率的基础上再降15%-20%。所以，招行希望零售业务和中小企业信贷占比能够多一点，对公业务大客户的占比能够少一点，这样一旦利率市场化，对招行的冲击小一点。

　　“二次转型的任务就是要彻底颠覆过去那种高资本消耗、高成本投入、靠低定价降低风险的外延粗放式经营模式，实现内涵集约化经营，以持续稳定地提高股本回报和银行价值。”招行行长马蔚华说道。

　　数据表明，2011年底，全部银行业中间业务收入占比已达到19.3%，较前几年已有显著提高。

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