央行年内第三次加息 一年期超30天转存不划算

昨天，中国人民银行决定，自2011年7月7日起上调金融机构人民币存贷款基准利率。金融机构一年期存贷款基准利率分别上调0.25个百分点，其他各档次存贷款基准利率及个人住房公积金贷款利率相应调整。

调整后，活期存款利率不变。城乡居民和单位一年期存款基准利率由原来的3.25%上调至3.50%，二年期存款基准利率由原来的4.15%上调至4.40%，三年期存款基准利率由原来的4.75%上调至5.00%，五年期存款基准利率由原来的5.25%上调至5.50%。对贷款购房者至关重要的五年期以上贷款基准利率由原来的6.8%上调至7.05%，突破“7”的历史高位。个人住房公积金贷款利率也相应调整，5年期（含）以下由原来的4.2%上调至4.45%，5年期以上由原来的4.7%上调至4.90%。

这是央行年内第三次加息，为控制通胀，自去年10月以来，央行已四次升息，基本保持每两月一次的频率，上次加息是在今年的4月5日。

此次加息符合各界预期。央行日前发布其货币政策委员会今年第二季度例会公告，强调我国经济继续平稳较快发展，但通胀压力仍然处在高位。而国家统计局近期将公布上半年及6月主要宏观经济数据。多家机构预计，6月居民消费价格指数（CPI）同比涨幅可能超过6%，目前，管理通胀预期已经成为宏观调控的首要任务。

央行研究局原副局长景学成（微博）表示，加息主要促进市场自己调整。本次加息是央行为扭转负利率态势采取的举措。预计今年CPI涨幅在4.5%至5%的区间，不会突破5%。下半年还有1至2次的加息空间。

算账

房贷：20年百万房贷月供增150元

以首套房商业贷款100万元20年还款期限为例，根据北京中原地产的测算，在此次加息前月供为7633.4元，本次加息将5年期贷款基准利率由6.80%提高至7.05%之后，月供将提高至7783.03元，较加息前提高149.63元。如果按照第二套房1.1倍基准利率计算，加息后月供将会相对应增加168.86元。

根据央行公布，5年期以上公积金贷款基准利率从4.70%上调至4.90%，按照最高80万元公积金贷款额计算，一套房月供将会增加87.58元，二套房月供将增加98.45元。

存款：一年期超30天转存不划算

加息后储户手里的定期存款是否有必要转存？

如果定期存款存入的天数已大于转存临界点，就不适宜进行转存，相反，则可以选择转存获得更划算的收益。具体的计算公式如下：360天 存期年限 (新利率-原利率) (新利率-活期利率)=转存时限。依此计算，一年期的临界天数为30天，也就是说，上一笔存款已存期限超过30天，再转存会得不偿失。

分析

加息符合市场选择

央行选择在6月及上半年宏观经济数据公布前加息，让外界对于6月CPI将冲高破“六”的预期再度升温。中银国际首席经济学家曹远征(博客)昨日表示，央行选择现在加息与CPI走势有很大的关系，他表示，6月份CPI涨幅会再创新高，有望突破6%。

此外，他指出，现阶段银行发行的许多金融类理财产品利率很高，央行加息的举措也符合市场的选择。

瑞银证券中国区首席经济学家汪涛(博客)称，加息在市场预期之内，因为通货膨胀率仍然处于较高水平，瑞士银行预计，中国6月份CPI升幅或达到6.4%。

影响

国际黄金原油短暂下跌

昨天，加息消息使大宗商品市场反应强烈，现货黄金一度跌至1512.29美元/盎司，布伦特原油扩大跌幅，美国原油期货则调转势头开始下跌。不过，国际金价的下挫并未持续多久便开始止跌回升，截至北京时间7月6日21时，国际现货黄金回升至1518美元/盎司。

金辉亚太首席分析师张楠先生表示，央行选择加息利空金价，不过影响并不大，“本周更重要的消息是美国非农数据的公布，加存加贷对股市的影响较大，对金市影响则较弱。”

此外，财政部7月5日发布公告称将于7月10日起发行2011年第七、八、九三期共计300亿元人民币储蓄国债（电子式），其中一年期国债利率3.70%，较当时一年期存款利率高0.45%，本次加息后国债与定期存款利差缩小至0.2个百分点。

按照财政部公告，本次发行的三期国债发行期为2011年7月10日至7月23日，公告日至发行截止日，如遇中国人民银行调整同期限金融机构存款利率，这三期国债从调息之日起停止发行。

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