三足鼎立汽车金融

　　2003年《汽车金融公司管理办法》及其实施细则的颁布，催生了外资汽车金融公司，通用、福特、大众、丰田等相继通过中国银监会的审批，获得了进入车贷市场的入场券。如此一来，加上商业银行的汽车信贷和中资汽车企业下属的财务公司，形成了目前我国汽车消费信贷市场上的三支主要力量。商业银行谨慎从事1998年9月中国人民银行发布《汽车消费贷款管理办法》和1999年4月发布《关于开展个人消费信贷的指导意见》以后，我国商业银行为了改善自身的资产结构，开辟新的利润点，开始在经济比较发达、金融环境较好的地区试点开办汽车金融信贷业务。此后，随着国内私人汽车消费逐步升温，汽车金融信贷市场需求日益增长，商业银行成为汽车信贷市场的主导力量。为了防范贷款人的违约风险，商业银行为汽车信贷规定了较为繁琐的审批手续；同时，贷款人还必须提供相应的担保和抵押，交纳各种杂费。不过，银行作为最有实力的资金提供者，其所规定的贷款利率却是最低的，而且其营业网点遍布全国，可以便利而快捷地开展业务。从2002年末开始，中国汽车信贷市场开始进入竞争阶段，商业银行之间展开了激烈的竞争，它们不断降低实际贷款利率和首付比例，延长贷款年限，放宽贷款条件、范围。激烈的竞争导致整个行业平均利润水平下降，风险控制环节趋于弱化，潜在风险不断积聚。到2004年，汽车信贷大量的呆坏账浮出水面。面对大量的车贷不良资产，国家加强宏观调控，通过各种措施使其得到有效的化解和清理。与此同时，商业银行变得更加成熟理性，开始了新的格局调整，从过去盲目性的扩张业务模式逐渐向一种谨慎性的态度回归。汽车金融公司稳扎稳打在国外，汽车金融公司作为专业的汽车信贷机构服务于汽车厂商，带动汽车消费的扩张，具有反生产周期运行、平抑周期波动的特点，成为各汽车集团利润的主要来源，从而极大地促进了汽车产业的发展。通过长期的经验积累，国外汽车金融公司在贷款人资质审查和风险控制方面已经形成一套非常完备有效的风险控制体系，手续也比较简单。目前，在我国开业的汽车金融公司，如大众汽车金融公司，可以提供两种信贷产品:一种是标准信贷，另一种是弹性信贷。标准信贷与国内商业银行的做法基本相同；而所谓弹性信贷就是提供不同的尾款处理方式可以为消费者提供更加灵活的选择。但是，我国的汽车金融公司作为一种全新金融机构和业务模式，由于我国居民的消费行为特点与国外不同、个人征信体系建设的落后，以及政策限制等原因，要想得到整个社会的认同，还需要一个本土化的过程。不过，在银行抬高车贷门槛、缩小车贷数量的同时，汽车金融公司的车贷业务已经开始渐渐走暖。有理由相信，在越来越开放的金融环境中和国家宏观政策的积极支持引导下，汽车金融公司在经历了3至5年的过渡期后，将会成为专业的汽车金融信贷机构而发展壮大起来，成为汽车金融市场的中坚力量。财务公司异军突起就在数家外资汽车金融公司大张旗鼓开张营业的同时，国内汽车巨头通过自己的非银行金融机构———财务公司，悄然行动，开始在全国推广汽车消费信贷。2004年9月1日银监会公布新的《企业财务公司管理办法》，使得财务公司在开展汽车信贷时不仅可以针对集团用户，也放开到了一般的消费者。财务公司作为汽车集团的下属企业，是本集团的结算中心、信贷中心、融资中心和金融窗口，主要是服务于本集团车辆的销售。财务公司介于银行和汽车集团的中间层，可以和银行有很好的合作，也可以跟汽车经销商有更紧密的联系，依托本集团成熟的销售网络体系更直接的开展信贷业务。但是，由于各大汽车集团的产品多为合资公司中的外资品牌，而外资品牌背后又大多都有自己的汽车金融公司，都使得内资汽车财务公司的业务前景受到影响。(作者系中国汽车技术研究中心汽车金融工程研究所）
　　背景资料我国的汽车金融公司
　　首批获准成立并已开业的汽车金融公司2003年12月，中国银监会批准首批汽车金融公司筹建。他们是上汽通用汽车金融有限责任公司、丰田汽车金融（中国）有限公司和大众汽车金融(中国)有限公司。2004年8月，由美国通用汽车金融服务公司和上海汽车集团财务有限责任公司共同出资设立的上汽通用汽车金融有限责任公司在上海开业，这是在中国内地开业的第一家汽车金融公司。2004年9月，大众汽车金融(中国)有限公司开始正式营业，该公司由大众汽车金融服务股份公司独家出资设立，注册地为北京。2005年1月，丰田汽车金融(中国)有限公司正式营业，该公司由丰田金融服务株式会社独家出资设立，注册资金各5亿元人民币，注册地设在北京。目前已获批准筹建尚未开业的汽车金融公司2004年8月，福特汽车金融（中国）有限公司获中国银监会批准筹建。该公司是福特汽车信贷公司的子公司，注册地上海。预计将于2005年第三季度正式开业。2004年12月，戴-克汽车金融公司获中国银监会批准筹建，预计2005年年底开业。2005年5月，中国银监会批准神龙汽车有限公司与中银集团保险公司、标致雪铁龙融资银行共同出资筹建东风标致雪铁龙金融公司的申请。?，北汽投资公司和现代汽车公司及一家美国公司正在在筹备成立汽车金融公司，计划于今年下半年向银监会提交申请，力争明年开始营业。2005年8月，瑞典货车生产商沃尔沃公司称，该公司已向中国有关部门递交申请，希望在中国组建一家全资汽车金融服务公司，向其商业运输客户及经销商提供融资解决方案。道琼斯通讯社报道称，沃尔沃的汽车金融(中国)有限公司将设在北京，预计2006年投入运营。直接管理该公司的是沃尔沃金融服务子公司。

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