国美电器23日复牌，联手贝恩融资32.36亿港元

　　腾讯科技讯 6月22日下午，国美电器（00493.HK，以下简称国美）发布公告，称国美已经和国际私募基金贝恩投资旗下的Bain Capital Glory Limited签订投资合作协议，以 18.04亿港元认购国美新发行的七年期的可换股债券。初始转换价为每股1.18港元，较停牌前的最后收市价每股1.12港元溢价5.4%。另外，国美同时向符合资格的现有股东提出公开发售，以每100股现有股份获发18 股新股，认购价为每股0.672港元。贝恩投资通过另一家关联企业Bain Capital Glory II Limited作为此次公开发售的独家包销商。融资方案将为国美带来不少于32.36亿港元的资金。国美股票将于2009年6月23日复牌。

　　至此，市场猜测多时的国美再融资计划终于水落石出。按照这个方案，贝恩投资将最终持有国美扩大的已发行股本的9.8% 至23.5%（假设新可换股债券全部换股后，全面摊薄的基础上，需取决于现有股东参与供股的情况）。贝恩投资将提名三名非执行董事席位。

　　与此同时，国美公告还披露，基于安永会计师事务所对国美电器上市公司关联交易和内部控制的审阅以及国美电器内部的审计报告，国美电器董事会确认公司资产和资金没有任何被挪用或占用的问题，公司的财务状况健康。

　　市场普遍认为这次融资不但稳固了国美电器的财务基础，而且为国美目前及未来发展提供了资金需求的保障。贝恩投资作为全球与多家国际优秀零售业有深厚伙伴合作关系的投资者，其丰富的国际零售管理经验，将有利于国美进一步改善治理结构，提升国际化的企业管理水平。此前花旗银行和瑞银都给予国美股票“买入”评级，瑞银的目标价为1.57港元，并认为国美2014年可转债价格已经由0.22港元恢复至0.88港元。

　　国美董事会主席兼总裁陈晓表示：“今日的公告是国美企业史上一个重要的时刻，标志着公司进入一个新的发展阶段。通过与全球领先的私募股权基金贝恩投资达成投资协议，国美不但获得稳固的财务基础以支持未来发展，还将同时改善治理结构。”

　　国美电器在发给腾讯科技“致谢社会各界”函表示，在过去的7个月里，国美作为全国最大的家电连锁企业，得到了社会各界的关心、理解与帮助，国美才能够顺利度过这段危机期。国美感谢政府相关部门，特别是北京市公安局给予创造性的支持和帮助。北京市公安局在办理黄光裕案的过程中，始终重视国美电器的稳定，重视员工的就业及社会的安定，多次与公司高层管理人员会商沟通情况，帮助企业解决经营中的困难，为保持企业健康稳定发展创造了有利条件。国美同时感谢银行、供应商等合作伙伴的理解与支持，合作伙伴的鼎力支持增强了国美克服困难的信心与决心；感谢消费者对国美一如既往的支持和爱护，给予了国美走出困境的勇气和力量；感谢广大投资者给予国美的理解和信任。

　　家电专家刘步尘评论说：“贝恩的投资是继华平之后国际资本对国美的又一张信任票，可见受益于消费升级家电连锁行业发展的空间还是被国际优秀的投资者看好。我们看到，国美今年提出了以优化网络、提升效率、注重单店营业能力提升为核心的战略转型，相信此次融资的成功，对于国美战略转型的快速推进将产生积极的影响。相信国美能够为供应商打造一个投入产出比最大化、成本最低的销售平台，从而提高厂商合作效率，实现共赢；而对于消费者来讲，国美通过网络布局优化，门店分类和环境改造，可以为消费者创造更加优质的服务，提供更加丰富的商品选择，进一步提升客户消费体验，满足消费需求。厂商支持，消费者支持，才是零售企业的核心竞争力，这种核心竞争力提高了，国美将进一步扩大市场份额，并继续保持行业领先优势。”

　　家电行业专家陆刃波认为，与2008年第四季度的业务表现比较，国美2009年第一季度的业绩表现已经显现了改善的轨迹。再加上一系列政府刺激经济的政策，包括家电下乡、以旧换新、能效贴补及3G应用等政策，预期国美2009年下半年的业务表现会得到显著的改善。”

　　国美日前宣布与6月30日将召开股东大会。

　　国美董事会主席兼总裁陈晓表示：“国美将继续努力为消费者提供更加优质的服务，为合作伙伴创造和谐的经营环境，为员工创造更好的职业发展平台，为股东提供持续稳定的回报。作为一名优秀的企业公民，国美将继续努力为社会做出更大的贡献。”

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