寻找“能源浪潮”中的十大“捕手”

　　“黑金”围猎者

　　如同新能源一样，煤炭板块股价遭追捧坚挺走高。唯一的区别是，正在寻找触底反弹路径的煤炭股，遭遇了机构投资者的今年的强周期行业偏好，同一基金公司旗下多只基金抱团围猎煤炭股的现象突出。

　　天相投顾最新的研究报告统计，一季度被基金重仓占总股本比例超过4%的煤炭股接近10只，国投新集和露天煤业成为新的重仓股。潞安环能（601699.SH）、兰花科创（600123.SH）、平煤股份（601666.SH）和大同煤业（601001.SH）在此间得到基金大幅加仓。

　　广发系基金就是此间的一员。露天煤业的一季报显示，广发旗下4只基金合计持有达到1904万股。除了此前已经布局的广发聚丰和广发小盘之外，广发大盘和广发核心新进入其十大流通股股东。

　　去年四季度至今，露天煤业(002128.SZ)以192.21%的涨幅成为21只煤炭股中的独占鳌头者，今年以来股价最高冲至31.77元，最大涨幅已经超过221%。新进的广发大盘和广发核心345万股的市值已经涨了两倍。

　　A股市场的高风险选手中邮基金定然也不会错过这轮旧能源的复辟之战。恒源煤电（600971.SH）、国阳新能、潞安环能等备受基金青睐的煤炭股也成为中邮基金的猎物。

　　2008年主营业务煤炭收入增长56.42%的恒源煤电，今年以来股价上涨了110.38%，中邮核心成长去年四季度即以721万股新进入十大流通股股东，位列第一。兄弟基金中邮核心优选也在一季度持仓225万。两者合计持有885万股。如若没有抛出，中邮基金在此获得收益已经超过一倍。

　　在国阳新能和潞安环能上，中邮基金则落袋为安。去年四季度，中邮两只基金同时合计持国阳新能3466万股，今年一季度中邮核心成长减持了1632万股，核心优选已经从十大中消失。去年四季度至今年一季度，国阳新能涨幅接近60%。

　　值得注意的是，在其他基金蜂拥而入的时候，与中邮系共同进驻国阳新能的新能源好手兴业趋势，在一季度与其同进退，也抛出了365万股。

　　明确表示不参与新能源概念炒作的交银施罗德，将厚爱献给煤炭股。

　　在煤炭采选业陷入低谷的2008年，西山煤电(000983.SZ)此项的主营业务收入增长了80.21%。在今年行情启动时，交银施罗德旗下的蓝筹、精选、成长和稳健齐刷刷买入，合计达到5976万股。今年以来，西山煤电的股价已经从12.83元上涨至28.20元。交银在此的收益也已经成功翻倍。

　　在大同煤业之役上，交银同样采取了抱团方式。今年一季度交银精选、蓝筹和稳健同时进入其十大流通股股东，合计持有2943万股从年初的11.54元，大同煤业已经上涨至最高40元。

　　华安基金旗下的华安策略优选和华安中小盘，在兰花科创和中国神华的建仓上也有不俗表现。

　　“黑白”通吃的逻辑

　　一边是政策推动带来的美妙前景，一边是经济复苏和通胀预期带来的资源股大热。与兴业趋势一样，在新旧能源股之间左右兼顾的不止这一只。

　　同时高唱新能源和煤炭股赞歌的就有广发基金。广发聚瑞拟任基金经理刘明月表示，资源是一个在经济复苏中不可忽略的投资主题。这个投资主题相对而言弹性非常大，在牛市中配置这些进攻性品种能够大大提高基金投资业绩，有色金属、房地产、煤炭等行业都属于资源主题。

　　广发旗下稳健增长去年三季度就进入了天威保变的十大流通股股东，持股530万股，此后再增仓至630万股。广发小盘在今年一季度也买入530万股。

　　华夏基金同样在两个板块之间挥放自如。

　　平煤股份去年四季度有4只基金持仓占到其流通股的10.83%，但是到了今年一季度，这一数字和比例升至5只和15.75%。王亚伟掌控的华夏大盘以及华夏优势去年四季度新进入该股十大流通股股东，合计持有1645万股。但是今年一季度两只基金从此名单中消失。此间平煤股份走出两个小的波段，股价从16.70元略涨至19.76元。华夏基金可能只能小赚一把。

　　兴业全球基金经理陈扬帆此前表示，目前最看好的是新能源投资机会。他认为，早在去年年初国家已经布局节能减排，虽然受到全球金融危机影响，一些措施可能稍缓，但不会改变新能源增长趋势。

　　兴业全球投资总监掌管的兴业趋势则在持仓结构上,兼顾了周期股和非周期股的平衡。王晓明表示，持仓同时也参与了部分主题投资，在周期股上增持的主要是煤炭、有色、房地产、保险等板块的个股。

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