家电板块强势上涨，TCL集团封住涨停

（腾讯科技配图）

　　周五沪深股指尾盘跳水，申万23只一级行业指数里只有家用电器、食品饮料、建筑建材和餐饮旅游上涨，交运、信息、有色、金融和地产等品种构成下跌的主要动力。分析人士指出，大盘高位震荡下资金获利回吐意愿增强，未来市场的格局可能是“辞旧迎新”：即旧热点展开调整与新热点轮番上涨共存，此前受到关注相对较少、估值相对较低的板块有望补涨。

　　家电板块涨幅较大

　　24日申万家用电器行业指数上涨了3.93%，位于所有申万一级行业指数涨幅之首。其中，TCL集团封住涨停，海信电器、九阳股份和小天鹅A分别上涨了9.65%、9.35%和6.34%，美的电器、格力电器和四川长虹涨幅也达到了4.90%、4.70%和3.74%。

　　分析人士表示，财政部4月22日公布了《家电下乡操作细则》，提振了资金做多家用电器板块的信心。华泰证券认为，这对家电类上市公司的意义在于有望开启农村家电市场这个两倍于现有市场的新市场，家电制造业的行业格局基本成形，主要企业将拥有农村家电市场的主要份额。

　　政策扶持大大提升了家电板块的吸引力，天相投顾统计，一季度基金共持有家电股58,840.7万股，持股数较上季度增加6,047.9万股，增幅为11.46％；持股市值108.22亿元，增加25.24亿元，环比增幅达到30.4％。相对来讲，一季度基金更加青睐国内黑电类上市公司，重仓持有深康佳A的基金数量由1家增加到4家，增持4,491.8万股，达到4604.4万股，占其总股本比例为3.82%，基金重仓股中增持海信电器680万股，达到765万股，占其总股本比例达到1.55%。

　　国泰君安认为，家电政策的实施、家电销售数据强劲、国外房地产成交好转和经济回暖带来家电销售的好转等，都是刺激家电股出现超预期表现的因素。对于二季度，国泰君安建议关注相关行业数据超预期的可能性。从基数效应看，可能的U型反转在空调行业上的表现会更为明显，坚持超配空调行业，把握U型右侧机会。

　　旧热点需要调整

　　值得注意的是，24日跌幅相对较大的行业均是资金青睐过的品种，信息服务、信息设备分别下跌了1.61%、1.40%，有色金属下跌了1.55%，金融服务、房地产均下跌了1.32%，电子元器件下跌了1.23%。分析人士指出，旧的热点经过一段时间上涨，已经不具备吸引力，短期不确定性增强。

　　以有色金属为例，来自估值和需求的压力均较大。首先，从目前已经公布一季报的几家公司业绩看，2009年一季度的业绩仍不甚理想，并未体现出一季度有色金属价格上涨带来的收益，更凸显A股有色板块的估值压力；其次，近期中国经济的好转很大程度上是受益于国家投资政策的效果，需求不足的问题由国家出资解决，企业投资意愿回升仍然较慢，而美国房地产数据是否反弹还存在很大争议。

　　不过也有分析师依然看好有色金属行业，国泰君安认为，下游需求能否撑住金属价格的确需要观察，但资金面对于金属价格的推动效应可能还没有结束，经济的复苏过程是曲折的，决定了金属价格的回升也是波折的，但总体趋势应该向上。

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