当铺知冷暖

楼市冷暖与折当率

除了老秦眼里的车进车出，宏观经济的变化，也折射在典当行的折当率上。

典当行发放当金，即质押贷款或抵押贷款，是按典当物估价金额的一定比例发放。这个比例称为折当率。

2008年，经济增幅从一季度的10.6%下滑到四季度的6.8%。考虑到经济下行压力对个人还款能力的影响，典当行为保资金安全，开始下调折当率。

以放款规模占典当行贷款余额比重超过50%的房产抵押贷款为例，2008年底，北京各典当公司的房地产折当率下调了10％，一些典当行调到了50％以下，低的如瑞源亨只有35%-40%。

“在经济不景气、房地产低迷之下，房产抛盘变现压力很大，典当行面临着较大的‘死当’(客户到期不还款，不收回典当物)风险。”北京典当行业协会经济顾问元志中解释说，折当率下调，是典型的风险防范措施。

到了今年3月，情况发生了变化。

“现在北京的房产典当折当率普遍回升到了50％以上，有的典当行做到了60％。”阜昌典当行公司阜成门店房地产典当业务主管许俊杰说，这和最近一个月楼市成交有所好转有关。

华夏的房产折当率更高，达到70%。“房产折当率上升显示客户所在企业资金情况在好转，”杨静琨说，“由于1、2月份信贷放宽，我们调查发现不少客户的还款能力在好转，所以提高了折当率。”

而随着国家出台汽车产业振兴规划和节后汽车销售的好转，汽车的折当率也由去年低谷时的80%上下，回升到90%左右。“具体比率因品牌、车型而异，销售好的小排量车折当率会更高些。”杨静琨说。

花样翻新的抵押品

典当行是金融危机下为数不多的个别反周期扩张行业之一。北京市商务局的数据显示，从去年一到三季度，北京市84家典当行总典当额同比增长70.8％。而全国则在2008年一年间新增了800多家典当行。

在四处“裁员滚滚”之时，华夏典当行预备今年扩招80多人，将员工总数增加1倍，以便今年新开3家分支机构的计划提供人力支持。

“经济高潮时，企业需要典当行，因为投资收益高于融资成本；经济萧条时，典当行发展得更快，因为信贷收缩之下，企业更需要银行外资金的支持。”湖北楚华典当研究所所长危惊涛解释说。

宏观经济的大幅起落也带来了许多新鲜的典当物，远远超出人们过去提到当铺时通常只想到的金银首饰。

“2006年、2007年股市大牛市时，股票典当火爆，深圳、上海的典当公司发展飞快。”危惊涛总结说，“2008年经济下行，钢材、汽车、房地产、木材、纸张这些大宗商品大量出现在抵押物清单上。”

有一家公司找到杨静琨，一次就典当了几千吨钢材。“还有一家提出要典当一批纸张，报价是2000多万，我们看到纸张行情波动，评估不值这么多，就没做。”

染指大宗商品，也使典当行在过年一年大宗商品市场的巨幅波动中有了全新的风险体验。危惊涛不久前在江苏调研时发现，常熟、江阴一些库存过高的无缝钢管厂家，以钢材为原材料的建材、机械制造业，以及钢材销售贸易公司，都成了当地典当行内风险监控的重点对象。

同样，现在当铺老板们也更为关注国家出台的涉及这些典当品的钢铁、汽车、造纸等产业振兴政策。“尽管这些客户很多是个人名义贷款，但背后都与行业资金链问题息息相关。”杨静琨说。

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