果汁市场可口可乐一家独大几成定局

    上游企业出口遇冷甘做猎物行业并购大幕拉开

    “我们投入了大量资金兴建生产线，但是一场经济危机令我们陷入困局。”在看到本报近期关于果汁行业的多篇报道后，生产浓缩橙汁的湖南怀化橙业相关负责人张明（化名）亦向本报记者反映，公司已加工的果汁囤积厂中，销售情况非常不利，资金链紧张，为此，公司正在积极寻找有意向的投资方。

    在经历2007年量价齐升的景气后，今年特别是从第二季度开始，浓缩果汁行业景气度急转直下，出口呈现量价齐跌的局面。这令主要依赖于国际市场的浓缩果汁企业陷入水深火热的境地。

    穷则变，如果说可口可乐收购汇源是前者的抢步，统一增持安德利股权则在加速果汁行业的变局，如今果汁行业的寒冬使得上游果汁企业乐于成为被捕获的猎物。

    量价齐跌已伤及果农

    “一些原来要货的厂子现在也不要了”，张明表示“今年的浓缩橙汁，开始可以卖到一万八千元一吨，后来降到一万六千元，然后一路降，现在一万元都找不到买主。”严重影响了公司的现金流。

    怀化橙业仅仅是这场果汁寒冬中的一个缩影。无论是国投中鲁(600962,股吧)，还是陕西省的海升、恒兴和通达都面临着出口受阻，国内市场难扩容的局面。据新华社经济形势基层调研小分队的分析指出，占世界产量40%左右的陕西苹果汁，受金融危机影响后出口下降了90%以上。国投中鲁果汁股份有限公司副总经理张健也表示，到11月初为止，整个行业的接单量只是去年的20%左右。在这种情况下，很多厂子关停部分生产线，

    东方艾格高级分析师陈树韦表示，国内浓缩果汁行业近九成都是靠出口，但是今年情况不乐观，价格已经一降再降。据了解，美国、欧洲是中国浓缩果汁出口的两大主要海外市场。以浓缩苹果汁为例，受金融危机影响，今年美国市场需求下降25%至40%.而在欧洲，波兰、匈牙利等国今年苹果的丰收，减弱了对国内的依赖。

    更为不利的是，由于行业门槛低，此前果汁生产工业产能扩张迅速，2007年国内产量大增造成库存积压。今年为了清理存货，国内企业在新榨季都关闭了部分产能。西南最大的浓缩果汁商之一，四川宝清果业集团有限公司目前已关停四厂，仅留2家工厂生产浓缩苹果汁。

    浓缩苹果汁的销售不畅和开工率不足也影响到上游种植的果农利益。东北证券(000686,股吧)分析师吴雁指出，新榨季苹果收购价即回落到500元/吨的水平，刚好为去年价格的一半。目前维持在300多元的水平，有的地区甚至回落到200多元。而张明亦告诉记者，原来收购橙子0.5元一斤，现在则降到了0.2元一斤。据公开信息显示，部分地区企业已出现拖欠果农货款的现象。在这种情况下，已经有部分果农砍树改种粮食。

    企业渴望现金流救赎

    形势不好的时候，也往往是大规模洗牌的时候。日前，另一家浓缩果汁企业安德利被统一以1.59亿元增持近一成股权，陈树韦认为，这是可口可乐“喝下”汇源之后，行业整合的另一个信号，“行业此前几年高速发展，目前则进入了整合期。”

    张明也坦率地告诉记者，其公司希望在这场“寒冬”中找到一座“靠山”，“怀化橙业所在地区正处于橙子产区，生产线还都很新。”无奈销售不畅使得公司现金流遭遇考验，期望能找到合作方。

    据了解，这次果汁行业的寒冬，除了经济危机的因素，还有行业内的结构问题。在部分地区如陕西就有产能迅速扩张的问题，并在2007年出现厂家为抢果源哄抬价格的情况。全球前五大果汁生产企业垄断全球2/3市场，陕西省就占了三家。

    有分析人士表示，因为该行业门槛不高，而且利润丰厚，所以吸引了不少投机者，果汁生产工业产能扩张迅速。

    据最近在大连召开的中国果汁大会透露的消息，目前全行业的库存量为20万吨，而正常水平为5万吨。FOODNEWS预计2008榨季中国生产商将削减近一半的产能。在开工率仅达一半甚至更低的情况下，果汁企业需要为其以往的盲目扩张买单。

    日前，建行、农行等5家金融机构已与陕西省的8家苹果浓缩汁生产企业签订贷款合作协议，允诺为企业提供近6亿元贷款。目前仅陕西省果业就还有20多亿元资金缺口，急需金融机构“输血”救助。对于部分果汁企业来讲，能够像汇源或者安德利那样引起投资人的兴趣是颇为幸运的，无论是并购还是合资，能带来现金流度过寒冬才是关键。

    三大饮料巨头果汁市场发展路径

    可口可乐

    一直觊觎果汁市场的可口可乐终于在今年9月份出手，以179.2亿港元代价吞下中国最大的纯果汁生产商汇源，理所当然地坐上了果汁饮料的第一把交椅。07年汇源果汁在国内纯果汁、中浓度果汁及果汁饮料市场占有率分别达42.6%、39.6%和20%.而可口可乐在中国果蔬汁、软饮料市场的占有率分别为9.6%和15%.

    康师傅

    在统一之后，康师傅以每日C饮品打入果汁市场，但一直未能超越统一，市场份额与统一差1%左右。日前，康师傅的母公司顶新集团以2.8亿美元，从其日本合作伙伴AIB中回购康师傅饮品公司9.999%股权，达到60%股权。顶新回购康师傅饮品股权，意在为抢占果汁类健康饮料这个巨大市场铺路。

    统一

    2001年，统一鲜橙多PET装饮料进入了市场，由于进入得早，理所当然成为果汁饮料的强者。至2007年，统一在果汁市场占有7.2%的份额，仅次于汇源和可口可乐。本月统一宣布再度增持国内果汁上游企业安德利一成股份，加强了与上游企业的结盟关系。
 

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