茶鞋服三产业投资的方向

　　作为创业投资公司的策划及创建人，张凤岗拥有超过25年的金融和创投从业经验，其旗下第一个分公司选址泉州，在某种程度上预示了创投资金今后的走向。为此，早报记者近日争取到了专访张凤岗的机会，邀请他分析未来的资本走势。

    投资方向：茶鞋服三产业

    早在3年前，张凤岗带领的团队就来泉州考察过，这两年来也和不少泉州企业有过接触。在董事长保罗·希尔率领下成功投资过的蒙牛、中金、中国平安、恒安、南孚电池等多家企业中，就有2家福建企业，而保罗·希尔、张凤岗服务的摩根士丹利亚洲有限公司是安踏上市的保荐人。

    在泉州设立分公司后，“中安投资”已经锁定了泉州的3个产业，分别是茶业、服装、制鞋。“看中这3个产业，是因为它们都拥有其他产业没有的几个优势。”张凤岗分析认为，一是拥有全国独有的优质资源优势，比如泉州的茶产业，铁观音的优势非常明显，具有明显的地理特征；二是拥有全国最大生产规模的一批民企及市场占有份额优势；三是拥有全国最多知名品牌企业的优势等。

    张凤岗表示，短期内公司的投资并不会扩大到这3个产业以外，会先在这三大产业中寻找项目。

    对在泉州发展的前景，他表示很乐观：“按国际创投规律和目前的投资回报情况，假若投资10个企业，有7个失败，我们照样赚钱，何况我们是100％成功。在多年前尚无任何创投政策法规保护时，公司投资福建的恒安国际、南孚电池都获得巨大成功，何况现在创投已经获得大量的政策支持。我们正在寻找‘猎物’。”

    投资偏好：征服挫折的企业

    在张凤岗看来，一份完整、翔实的项目可行性报告，往往可以直接获得创投的好感。“除了项目外，我们最先关注的是该报告中的财务数据，一旦重要数据有掺假行为，我们回头就走。”张凤岗认为，诚信是选择投资对象的重要前提。

    张凤岗坦言，自己曾有意投资泉州一家企业，但因一个细节未能解决使得最终合作流产。“那是一家泉州的知名品牌企业，各项数据指标都很好，也非常有发展前景，但几个股东却在股权上纠缠不清，说明这个团队不具备战斗力。”他说，“选择一个优秀的管理团队，就意味着选择了成功。我们考察企业时，重点就考察企业的团队组成。这个团队的综合素质，一定要懂专业、会管理、市场开拓能力强，善于团结和使用人，具备很强的责任心和执行力。”

    张凤岗更加青睐于那些靠多年打拼成长起来的、令人佩服的、决策和领导能力强的领袖人物：“经历过失败的那种企业，我们更加偏好，因为任何企业都不可能不遇到艰难。”

    此外，一个企业的创新能力和是否有一个好的产品，也是张凤岗考察的重点。张凤岗认为，一个好的产品才具备不断创新的能力，比如宝马、奔驰等知名企业，就是将优质的产品不断更新换代，可以让投资方看到产品的持续创新能力。

　　　扩张选址：泉州“挤掉”北京

    根据“中安投资”原来的计划，第一家分公司本要设在北京而非泉州。经过几番考察后，该公司改变了主意，第一站选定泉州，随后依次是厦门和北京。谈到这样的安排，张凤岗认为并不夸张，理由是“泉州产业的含金量很高”。

    “让我们来数一数，石狮的纺织、晋江的制鞋、安溪的茶叶、东石的伞业、南安的石材、惠安的石雕……”张凤岗说，根据他们这几年来的调研，泉州是一个民营经济极为活跃的地区，并且拥有20多个比较成熟的产业集群。“工业成熟，具备一定的专业规模，而且拥有潜在的民营资本市场，这些都让我们心动。”

    即使是放到全国的经济环境中，张凤岗认为就投资地而言泉州也是一个好的选择。“在今年高油价、美元贬值、次贷危机、银根紧缩等多重不利因素的影响下，泉州企业表现出很强的抗压能力，体现出了经济的稳定性。”有关统计报告，今年全国有数万家中小企业倒闭，而相比温州、东莞等地区，泉州倒闭的企业要少得多，张凤岗认为“这是泉州品牌的支撑作用”，正是因为“稳定”这一点，坚定了他们选址泉州的信心。

    “泉州的企业虽然主要不是科技型的企业，所处的行业大多数是传统产业，但经营情况都不错，而且大部分是日用商品企业，这是我们看好的重要行业。”张凤岗表示，国际上的投资银行在选择投资目标时都有自己的投资偏好，会有自己比较喜欢的产业，而日用品产业恰恰就是他们多年来的偏好之一。

    投资目标：推动成功上市

    张凤岗提出，创投公司一旦选择了和企业合作，两者就是孪生兄弟关系，必须产生血浓于水般的默契。“我们在泉州进行投资，是以股权投资为主要形式的。第一步是向企业投资大笔资金，收购部分股权，是真金白银的投资。”他说。

    不过，在他看来，第一步的投资仅仅才是开始，后面的环节才是最关键性的。“比投钱更重要的是后面提供的增值服务。”张凤岗说，投资合作后，创投和企业就是一体的了，自然要帮助企业进一步提升竞争力。“我们会运用专业的知识，提供中介帮助，从销售到财务等每一个环节，完善企业的不足，最大程度发挥企业的优势。”

    对于创投公司来说，支持企业成功上市，才是他们最终要实现的目标。“只有企业上市了，实现了国际化经营和可持续发展，我们才能够功成身退。”张凤岗放言，在泉州开设分公司后，他们的目标是要“在2年以后，争取每年都扶持一家企业上市。”

    融资建议：不宜一味求大

    张凤岗建议，泉州的民企不用一味地追求最顶尖的创投投资，否则反而容易失去了一些机会，“就像谈恋爱一样，不一定非得傍大款、找富翁，而放弃一些和殷实人家联姻的机会”。

    “本土企业不宜一味地找大创投和大投行，那些小创投可能合作条件更实际，成功率也更高。”他说，“尤其是对于创业初期的企业，完全可以靠这样一笔资本迅速做大，毕竟人家能够一下子拿出一笔资金来帮助企业实现扩张，何乐而不为。”

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