忍痛割爱或赚30亿,民生银行要拍海通股权

 
    昨日，北京雍和嘉诚拍卖有限公司在媒体上发布广告称，民生银行（600016，SH）将公开拍卖所持有的海通证券（600837，SH）1.344亿股限售股，该部分股份约占海通证券总股本的3.26%，限售期至2008年12月29日止。记者粗略估算，对应的金额约为37亿元。

    这1.34亿股本应在去年年底就处置完毕。有观点认为，出于对金融混业经营的渴望，民生银行迟迟不愿放弃海通证券这一银行联姻证券的“桥梁”。毫无疑问，一旦交易成行，民生银行将获得丰厚收益。

    标的价值之高市场罕见

    拍卖招商公告显示，此次拍卖的13440.7099万股限售股，起拍价以拍卖公告日前一个交易日为定价基准日，按照基准日前30个交易日（含基准日）海通证券交易均价的80%确定。海通证券最近30个交易日的均价为34.61元，以此计算的起拍价应为27.69元，对应的金额约为37亿元，为近期以来市场罕见。

    据了解，该部分股权是民生银行分别于2004年和2005年，受让借款方抵债的海通证券股权3.87亿股和1.62亿股所得，共获得5.49亿股。

    去年7月，海通证券借壳海通证券成功上市，成为国内首只借壳上市的券商股。根据借壳上市方案，都市股份换股吸收合并海通证券，换股比例为1股海通证券换0.347股都市股份，民生银行持有换股后海通证券股权1.9亿股。

    今年1月4日，海通证券发布公告称，民生银行目前临时持有海通证券1.9亿股，均属依法对海通证券原股东所持股权进行冻结、评估和拍卖程序后，因流拍并经民事裁定而划归民生银行，用于抵偿债务。根据有关规定，其中1.34亿股必须自取得日即2005年11月14日起2年内处置变现。

    股权转让姗姗来迟

    这1.34亿股本应在去年年底就处置完毕，为什么时至今日，民生银行才选择以拍卖的方式处置？

    有观点认为，出于对金融混业经营的渴望，民生银行迟迟不愿放弃海通证券这一银行联姻证券的“桥梁”。但是，民生银行也不能违反证监会和银监会关于处置期限的硬性规定，所以经过股东大会同意后，采取了拍卖的方式。

    今年3月4日，民生银行发布董事会公告称，拟通过公开竞价整体拍卖所持1.34亿股海通证券股权。根据该方案的时间安排，民生银行处置上述股权所产生的巨额投资收益将于上半年内落袋。

    如此巨量的小非，是否可以在解禁前上市，而且不通过大宗交易卖出？昨日，记者向民生银行董秘相关负责人求证，该人士表示，一切以公司的信息披露为准，在公司目前还未没有发布公告的情况下，不能对此做出任何评论。

    而此次拍卖的承拍方，北京雍和嘉诚拍卖有限公司的陈先生告诉记者，公司已经做好了拍卖的前期准备，各项工作都在有序进行。当记者把民生银行拒绝回应拍卖的情况告知对方时，他表示，可能他们还没有做好相应的准备，没有确定哪个部门负责这件事。同时他还表示，有关此次拍卖的具体细节目前还不便透露。

    链接 民生银行至少能赚30亿

    以海通证券上一个交易日收盘价51.99元计算，民生银行持有的海通证券1.34亿股限售流通股股权价值约70亿元。而民生银行的初始成本为5.49亿元，折合每股仅2.89元，其收益可谓惊人。

    不过，按照证监会规定，抵债资产并不能按照二级市场价格出售。而民生银行也承诺，不会在二级市场出售这部分股权，因此只能通过场外转让的方式完成。

    北京雍和嘉诚拍卖有限公司的拍卖广告称，此次股权拍卖的起拍价，将以拍卖公告日前一个交易日为定价基准日，按照基准日前30个交易日（含基准日）海通证券交易均价的80%确定。

    海通证券本次停牌前30个交易日的均价为34.61元，以此价格大致估算，起拍价约在27.69元，考虑到近期市场转暖，在民生银行确定拍卖公告日之后，这部分股权的起拍价应该高于现在的价格。就算以28元左右的价格拍卖出这部分股权，民生银行获得的投资收益也将超过30亿元。 记者 李伟铭 实习记者 姚作强 发自成都
 
 

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