外汇理财注意隐性风险

　　最近一段时间，济南外汇理财市场新产品层出不穷，门槛一降再降的同时，预期收益却步步走高，不少市民纷纷购买。有关专家提醒投资者，在目前美元升息预期下，购买外汇理财产品时仍然需要关注一些隐性风险。

　　门槛下降收益上升
　　自今年以来，济南外汇理财产品收益稳步上升。去年6月份，市场上的一年期美元理财产品预期年收益率仅为2.2%。而中国银行济南分行今年第五期“汇聚宝”美元产品，预期收益率则高达4.5%；与此同时，一些固定收益型的外汇理财品种收益也创了新高。济南工行发售的“汇财通”一年期固定收益型产品每期收益率固定为3.4%。济南交行销售的2005年七期“得利宝”个人外汇理财产品，年固定收益率预计为3.6%。

　　另外，为了吸引中小投资者介入，各商业银行纷纷降低了外汇理财产品的投资门槛。中行最早设置5000美元的准入门槛，现已经改为1000美元。而济南交行即将推出的新一期外汇理财产品，准入资金最低降至100美元。

　　据介绍，外汇理财产品收益攀升的牵动力在于美元加息。自2004年6月以来，美联储已连续八次加息，而且据市场预期，加息还将继续进行，业内估计年内联邦基准利率将达4%。紧随其后，央行上周已上调了境内商业银行美元、港币小额外币存款利率上限。虽然幅度比美联储连续加息幅度小得多，但从大方向上来看，国内美元存款利率将会随着美联储进入“加息周期”。

　　隐形风险不容忽视
　　针对目前市场上外汇理财产品的热销，有关专家提醒投资者，外汇理财产品并非普通的储蓄存款，购买时仍然需要关注一些隐性风险。

　　首先，目前国内商业银行推出的个人外汇理财产品大多是外汇利率和汇率挂钩型产品，银行有提前中止权，产品收益率主要受外汇利率、汇率波动的影响。如果外汇走势不利，银行会行使提前中止权，导致投资者收益隐性损失。其次，当前市场对美元有较强的升息预期，一年期以上的产品收益虽然诱人，但一些外汇理财产品，由于投资者无法单方面提前终止，一旦汇率发生较大变动，银行承诺的收益可能无法弥补客户承担汇率损失。另外，美元升息的速度可能很快，如果在外汇理财产品的投资期限内，美元出现大幅升息，投资者也将失去投资于收益更高的新品种的机会。

　　据介绍，目前各银行推出的理财产品，一种是固定收益类产品，它有固定的投资期及固定收益，与定期存款相同，当然其收益率要远高于定期存款。另一种是浮动收益类产品，这种产品的特点是具有固定的投资期限，但收益率在一定区间内浮动。由于美元仍处于加息周期，因此专家建议，选择产品时，应兼顾投资期与收益率，选择那些投资期相对较短，收益率相对较高的产品。