温州金融运行活跃，上半年股票交易4917亿元

　　2007年上半年,温州市经济保持平稳较快发展,金融运行态势总体良好,信贷投入持续快速增长,金融支持经济发展力度进一步加大。

　　一、金融运行基本特点

　　上半年,我市金融运行总体活跃,存款波动较大,贷款持续增长,外汇收支大幅顺差,证券市场总体攀升,保险市场稳步发展。

　　(一)人民币存款增速起伏较大,结构变化显著。

　　6月末,全市人民币存款余额3187.45亿元,比年初增加368.89亿元,同比少增10.32亿元,余额同比增长20.4%。

　　上半年存款增长月度间变化较大,基本呈现“V”字型高开底走后又出现恢复性增长的态势。从增长结构看：1、储蓄存款增势放缓,储蓄构成活期化倾向趋强。6月末,储蓄存款1607.13亿元,同比增长15.1%,增幅较去年同期下降15个百分点。进入二季度,储蓄存款波动明显,5月份,储蓄存款创下历史单月增量的最低水平,而6月份储蓄存款又快速拉升,较上月增加42.34亿元,其中活期存款占69.5%,存款稳定性趋弱。2、企业存款平稳增长,增量占比持续上升。6月末,企业存款837.52亿元,同比增长22.7%。企业存款平稳增长,表明当前企业现金流明显增加,资金相对充裕。

　　(二)人民币贷款继续高位运行,增量创历史性新高。

　　6月末,全市人民币贷款余额2630.83亿元,比年初增加415.19亿元,同比多增152.82亿元,上半年贷款增量创历史新高。6月末,我市人民币存贷比达82.2%,；增量存贷比达112.5%,创我市信贷投入的历史最好水平。

　　从期限结构看,短期贷款仍占主体地位,上半年新增369.11亿元,占全部新增额88.9%。从投向结构看,信贷结构呈现个人消费贷款和私营个体贷款增长快速、中小企业贷款稳步增长、住房开发贷款有所回升以及农业贷款大幅增长的态势。

　　(三)外汇收支持续顺差,贸易融资贷款增长较快。

　　上半年,我市外汇收支继续保持大幅顺差,全市涉外收支88.36亿美元,同比增长32.3%。其中,外汇收入73.52亿美元,同比增长32.3%；外汇支出14.84亿美元,同比增长31.8%；外汇收支顺差58.68亿美元,同比增长32.4%。外汇收支运行主要呈现以下特点：1、货物贸易外汇收支和结售汇顺差持续扩大。2、个人外汇收入和结汇继续保持高速增长。3、外汇存款余额大幅下降,贸易融资贷款增长较快。4、直接投资外汇流入体现从“引资”向“选资”转变的特点。

　　(四)证券市场十分活跃,保险市场发展平稳。

　　上半年,我市股票交易额急剧扩张,成交4917亿元,是2006年全年交易量的4倍。同时有更多投资者入市,6月末,开户数已达23.89万户,比年初增加12.69万户,增长113.3%；指定交易户达21.4万户,比年初净增12.6万户。但受“5.30”印花税调整及市场自身运行规律要求,市场热度有所降温。

　　保险市场发展总体延续了前一阶段的良好态势。上半年,全市保险机构实现保费收入28.84亿元,同比增长25.6%。其中,产险公司保费收入10.06亿元,同比增长41.3%；寿险公司保费收入18.78亿元,增长18.6%；在保险市场总体发展较快的同时,存在农业保险比较滞后的问题。

　　二、经济金融热点问题

　　(一)储蓄分流加剧以及贷款快速增长对温州银行业流动性的影响。

　　今年以来,中央银行已连续5次上调法定存款准备金率,并2次调高存贷款利率。在储蓄分流和贷款高增的双重影响下,多次宏观调控的累积效应已逐渐显现,温州金融机构特别是法人金融机构流动性逐步偏紧。

　　一是储蓄分流过度对银行经营造成一定的压力。目前储蓄存款仍是金融机构重要的资金来源,储蓄存款余额占了全部存款的半壁江山,储蓄存款大量分流对银行资金运用方面造成一些不利影响：减少债券投资；卖出质量较高信贷资产等。同时股市增强了人们的投资意愿,引发储蓄活期化趋势,增加了银行资金来源的不稳定性。

　　二是宏观调控举措对温州商业银行资金运用的影响逐步显现。从在温各商业银行分支机构看,主要影响有：1、实施规模控制。6月份开始,大多数商业银行上级行纷纷要求采取措施对贷款规模进行控制,缓解总体流动性逐步偏紧的问题。2、运用资金价格杠杆调节。主要是我市银行机构的借入资金利率有所上升,增加了银行放贷成本,一定程度抑制了贷款投放增长速度。从法人机构来看,目前温州市商业银行流动性总体处于相对合理的水平。农村合作机构资金面则呈现从松到紧的一个过程。

　　(二)人民币升值和出口退税政策调整对温州外向型经济的双重影响。

　　今年以来,国际市场美元汇率持续疲软,人民币相对美元汇率水平的升值幅度有所加快,对我市外向型经济的具体影响：一是牺牲利润换市场是温州各出口行业承受汇率风险的主要选择。二是竞争形势更趋严峻,“蝴蝶效应”开始显现。三是一般贸易的影响大于加工贸易,人民币升值造成企业应收账款直接损失。

　　7月1日起国家调整部分商品出口退税的政策正式施行,政策效应比较剧烈。据温州海关测算,下半年将对温州出口总额的60%产生影响,退税率下降幅度为2-8个百分点,对温州外向型经济冲击较大：一是传统优势产品面临考验；二是利润空间缩小；三是出口增量将下降；四是亏损还是保市场面临两难选择。因此,下半年我市外贸走势不容乐观。

　　(三)关注宏观调控下房地产市场的发展及影响。

　　2003年,国家对房地产市场进行调控,温州房地产市场逐渐进入休整期,但从去年四季度起,房市开始孕育新一轮上涨行情,今年上半年表现尤甚,几个主要指标如房地产投资、商品房销售额、新开工面积等分别增长了8.7%、186.4%和25.2%。在房屋销售价格方面,今年前5月,温州以同比10.9%,月环比3.6%分别列全国70个大中城市的第3位和第2位。

　　房市的火热,也促使银行加强创新,推出一系列个贷产品,将房产价值运用的淋漓尽致。虽然个人住房按揭贷款是银行贷款中一个最为优质的金融资产,但其潜在风险仍不可忽视。其一,房产的巨额逐利性引发的“假按揭”,这在北京、上海等地已有发生。其二,楼市周期变动可能引发的隐藏风险。其三银行对于抵押房产的处置存在一定障碍。

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