赚钱经历不等于赚钱能力

　　【王海波亿元投资管理实录】

    起始资金A：1亿元，B：10亿元；起始日期：2005年10月1日；基期：2005年9月30日；基期指数：上证综指1155.61点。

    盈利目标：至2006年9月30日止年收益率：资金A大于60%，资金B大于40%。

    报告期：2006年6月17日；资金净值A：18880.106915万元，B：185566.344076万元；收益率A：+88.80%，B：+85.57%；最新指数：上证综指1574.47点；指数涨跌：+36.25%。

    资金管理人：王海波（职业股票投资商，独立资金管理人）。

    资金管理费收取方式(1)：至2006年9月30日止，资金A(B)年收益率在7%(6%)以下的不收费，对年收益率在7%至60%(6%至40%)之间的盈利部分按32.5%(30%)比例收费，对年收益率在60%(40%)以上的盈利部分按50%比例收费；方式(2)：至2006年9月30日止，资金A(B)年收益率在20%(15%)以下的不收费，对年收益率在20%(15%)以上的盈利部分按50%比例收费。

    （其它说明：1.本资金为类私募基金性质，需要时可合法采用多个帐户分仓，不受有关法规对基金投资运作的各种比例限制及对达总股本5%或其它比例的有关限制。2.本实录为仿真操作，为保证其可实战操作性和业绩真实性：

    (1)一般为每交易周末一期，特殊情况另行调整，所有交易均事先公布明确操作计划；

    (2)考虑到盘口能容纳的吞吐量和大资金进出的回波效应，交易量占成交量10%(20%、30%)的，以成交均价上浮0%(1%、2%)作为买入均价，下浮0%(1%、2%)作为卖出均价，对于具有一定能力的大资金运作者，在实战中可以进一步选择较好的时机和价位进出场，是可以做得更好的；

    (3)单边手续费0.4%(实际大资金费率一般不超过0.2%)，个股市值未扣除卖出手续费，计算盈亏(总盈亏、个股盈亏)和总股票市值时已扣除双边手续费。3.新增股份、派发现金简单按股权登记日下一交易日处理以保持连续性，但在实际新增股份上市流通日、派发现金到帐日之前对该部分暂不进行交易。

    4.采用分析家软件的投资管理功能进行统计，汇总数据与由逐项累加所得出的数据可能存在极微小的差异，由于系统差异、数据传输或其它因素也可能导致不同系统、不同时间计算的数据存在极微小的差异。

    5.这里展示的操作方式最适合追求资金稳健安全增值的有耐心的大资金，不适合追求盈利最大化或耐不住寂寞的小资金，特此声明。）

    资金管理人综述：

    今年以来的这一大波行情，有不少人都赚了钱，甚至有一些新股民比老股民赚得还多，于是有人有了这样的感慨或看法，说不懂股票的人也照样能赚钱，甚至说越是不懂股票的人越能赚钱，懂股票的人反而不赚钱。这种说法比较狭隘片面，而且有以偏盖全之嫌。首先，有赚钱的经历不代表有赚钱的能力，那种靠运气赚钱的事情不应该是理性成熟的投资者所追求和羡慕的。正如人们常说足球是圆的，什么事情都有可能发生，有时候弱队也能战胜强队，但这仅是就一场比赛而言的，如果让同样两支球队踢上十场，统计总的比赛结果，你还会认为弱队能够战胜强队吗？

    做股票也是一样，没有真本事，靠运气赚钱只能得意一时，不能得意一世，赶上了前一阶段市场整体向好本来就很容易赚钱的好环境，不懂股票的人也能赚钱就更没什么好奇怪的了，但偶然赚钱所带来的喜悦只能是短暂的，时间长了就要品尝到因缺乏必要的赚钱能力所必然带来的苦果了。

    至于看到个别不懂股票的人比个别懂股票的人赚得还多，就下出结论说越是不懂股票的人越能赚钱，懂股票的人反而不赚钱，那就是以偏盖全了，难道要说越是实力弱的球队越能赢球，实力强的球队反而不赢球吗？放宽视野就会看到，多数情况下，还是真实的实力和能力在发挥作用，更多的赢球的还是那些强队，更多的赚钱的还是那些真正懂股票的人。

    当然，不可否认，也的确有不少所谓懂股票的人操作得并不理想，但懂不等于好，不等于精，许多被别人认为或自认为懂股票的人其实可能并非真的懂，或者说懂得还不够。知道马走日象走田会下象棋的人很多，但有多少人能成为真正高段位的高手呢？对股市知识有一定了解、有一定经验的投资者也很多，但这些所谓懂股票的人中又有多少人是真的懂呢？

    许多老股民沉于多年熊市思维，操作谨小慎微，前怕狼后怕虎，而新股民则没有熊市思维的束缚，操作中敢闯敢拼，反而充分享受到了前几年熊市难以享受到的大行情的好处，这也是产生上述结果的原因之一，但也同时说明那些老股民看得还不透，没有及时认清市场大趋势已经逆转以及必须转变旧有熊市操作思路这一事实。

    澄清这个概念无论对老股民还是新股民都是有益的，老股民不应因此而气馁和抱怨，要多从自身找原因，操作得不理想说明自己懂得还不够，还有待提高，要鞭策自己继续努力，我也始终在鞭策自己；新股民更不应因靠运气偶然赚钱就否定了学习的价值，不要因一时偶然的胜利就沾沾自喜，股市中的路还很长，没有真本事只靠运气赚钱是不能持久的。

    个股简述：

    ⑴600271G航信：业绩有望高增长，股价回落更显投资价值，坚决持仓。

    ⑵600360G华微：国内半导体功率器件龙头，调仓换股，但后市仍可关注。

    ⑶600410G华胜：绩优3G概念股，是该板块不可或缺的投资品种之一。

    ⑷600420G现代：背靠大树，大股东承诺注入优质资产重点支持公司发展。

    ⑸600563G法拉：电子元器件股，行业背景和财务状况均佳，投资性建仓。

    ⑹002022科华生物：与克林顿基金会合作，镶金边的国内诊断试剂龙头。

    ⑺002024苏宁电器：家电连锁巨头，蓬勃发展的象征，长期投资的典范。

    ⑻002025航天电器：正宗的航天军工股，股价回落提供了极佳的买入机会。

    ⑼002028思源电气：电网投资受益者，股价基础扎实，孕育巨大投资机会。

    ⑽002038双鹭药业：生物制药股，股价还未起飞，正躺在地板上等人买。

    ⑾002046轴研科技：航天军工概念，占国内航天特种轴承近100%市场份额。

    (一)资金A：

    1.本期交易：

    ⑴002028思源电气；10派2元(税后派1.8元)，共税后派现26.82万元；时间060612。

    2.下期计划：持股。

    3.资金净值：18880.106915万元；股票市值(扣费)：18750.825480万元；现金余额：129.281435万元；总盈亏：+8880.106915万元；收益率：+88.80%(单边手续费0.4%，已扣除双边手续费)。

    ⑴002022科华生物；持仓243.1万股；060116~060213买入；成本2051.548176万元；成本价8.439元；最新13.00元；市值3160.30万元；浮盈+1096.110624万元，+53.43%。

    ⑵002024苏宁电器；持仓148万股；051010~051017买入；成本3009.793296万元；成本价20.336元；最新53.87元；市值7972.76万元；浮盈+4931.075664万元，+163.83%。

    ⑶002025航天电器；持仓180万股；051017~051018买入；成本2971.918464万元；成本价16.511元；最新25.00元；市值4500.00万元；浮盈+1510.081536万元，+50.81%。

    ⑷002028思源电气；持仓149万股；060116~060206买入；成本2081.254704万元；成本价13.968元；最新21.43元；市值3193.07万元；浮盈+1099.043016万元，+52.81%。

    (二)资金B：

    1.本期交易：

    ⑴600271G航信；10派3元(税后派2.7元)，共税后派现211.9122万元；时间060615。

    ⑵600360G华微；卖出363.5万股；时间060612~060616；均价10.242元；收入3708.075132万元。

    ⑶600563G法拉；买入90万股；时间060612~060616；均价8.910元；支出805.107600万元。

    ⑷002028思源电气；10派2元(税后派1.8元)，共税后派现118.44万元；时间060612。

    2.下期计划：

    已计划从2006年6月12日起卖出600360G华微，交易量占成交量20%，以成交均价下浮1%作为卖出均价；从2006年6月12日起买入600563G法拉1120万股，交易量占成交量20%，以成交均价上浮1%作为买入均价；其余持股。

    3.资金净值：

    185566.344076万元；股票市值(扣费)：181578.377966万元；现金余额：3987.966110万元；总盈亏：+85566.344076万元；收益率：+85.57%(单边手续费0.4%，已扣除双边手续费)。

    ⑴600271G航信；持仓784.86万股；051010~051228买入；成本10785.530312万元；成本价13.742元；最新28.25元；市值22172.295万元；浮盈+11298.075508万元，+104.75%。

    ⑵600360G华微；持仓1109万股；051010~051031买入；成本7380.653818万元；成本价6.655元；最新10.88元；市值12065.92万元；浮盈+4637.002502万元，+62.83%；卖出363.5万股；060612~060616卖出；收入3708.075132万元；收入价10.201元；成本2419.177334万元；实盈+1288.897798万元，+53.28%；总1472.5万股；成本9799.831152万元；总盈+5925.900300万元，+60.47%。

    ⑶600410G华胜；持仓696.96万股；051010~051125买入；成本7149.591224万元；成本价10.258元；最新18.29元；市值12747.3984万元；浮盈+5546.817582万元，+77.58%。

    ⑷600420G现代；持仓1842.5万股；051010~060109买入；成本7931.325564万元；成本价4.305元；最新7.53元；市值13874.025万元；浮盈+5887.203336万元，+74.23%。

    ⑸600563G法拉；持仓90万股；060612~060616买入；成本805.107600万元；成本价8.946元；最新9.15元；市值823.50万元；浮盈+15.098400万元，+1.88%。

    ⑹002022科华生物；持仓909.5万股；051128~051228买入；成本7012.070384万元；成本价7.710元；最新13.00元；市值11823.50万元；浮盈+4764.135616万元，+67.94%。

    ⑺002024苏宁电器；持仓1036万股；051010~051109买入；成本20000.092644万元；成本价19.305元；最新53.87元；市值55809.32万元；浮盈+35585.990076万元，+177.93%。

    ⑻002025航天电器；持仓898.5万股；051017~051108买入；成本15524.997820万元；成本价17.279元；最新25.00元；市值22462.50万元；浮盈+6847.652180万元，+44.11%。

    ⑼002028思源电气；持仓658万股；051219~060315买入；成本8864.708436万元；成本价13.472元；最新21.43元；市值14100.94万元；浮盈+5179.827804万元，+58.43%。

    ⑽002038双鹭药业；持仓545万股；051017~051115买入；成本5487.019855万元；成本价10.068元；最新13.65元；市值7439.25万元；浮盈+1922.473145万元，+35.04%。

    ⑾002046轴研科技；持仓585.6万股；051012~060112买入；成本5842.710909万元；成本价9.977元；最新15.35元；市值8988.96万元；浮盈+3110.293251万元，+53.23%。

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