“互联网+”将带来哪些发展机遇和投资机遇

　　3月5日，李克强总理在政府工作报告中明确提出“互联网+”行动计划：制定“互联网+”行动计划，推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合，促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展，引导互联网企业拓展国际市场。国家已设立400亿元新兴产业创业投资引导基金，要整合筹措更多的资金，为产业创新加油助力。在这一顶层设计呼之欲出的时候，哪些领域将出现发展机遇和投资机遇呢？

　　1、通信业

　　通信在社会经济和生活中的作用越来越重要。一方面，它为“互联网+”提供了基础设施保障，4G和宽带提升了用户体验与信息消费；另一方面，通信领域也是技术和应用创新的重点领域，通信的发展有利于加快产业升级，推动产业结构调整。经过多年的积累，通信产业已经有一批具备国际竞争力的优秀企业。在国家战略的鼎力支持下扬帆出海，通过国际化布局全球市场，不仅可以摆脱单一国家电信投资的周期性影响，实现可持续增长，而且还可以参与国际标准的制定，增强国际影响力。我们建议投资者关注： 经营稳健、制式成熟、执行力强的宽带运营商；具有技术积累和国际市场竞争力的无线通信与光通信公司；当期业绩可期、转型稳健的创新型企业。

2、移动互联网业

　　移动互联网撬动了传统存量市场。我们认为移动互联网时代最大的投资机会在于对传统行业的改造，互联网思维和传统思维最大的不同就是对于用户的理解。把传统消费者转变为用户是盘活存量的一个表现形式，市场无天花板。

　　在B2C领域，旅游、房地产、汽车、金融、医疗健康将成为被移动互联网改造的五大传统行业；在B2B领域，小型商业用户的核心需求是盈利，而盈利的来源在于销售和采购环节效率的提高，因此，采购环节的互联网化是B2B电商产生的核心根源。随着移动互联网对各传统行业的渗透，B2B电商也将进阶成为打通交易闭环的垂直电商平台。

　　在全社会互联网化革命的大背景下，互联网资产将获取资本溢价，我们建议投资者要看重资源禀赋、团队配置、执行纠错能力。

3、计算机业

　　计算机行业代表着国家经济转型的重要方向，在今年的“两会”上，总理也是力挺互联网经济，肯定了互联网对国家经济转型的积极促进作用。因此，我们认为行业未来仍具有较强的上涨逻辑，经济结构的转型必将使行业迎来加速发展机遇，云计算、大数据的加速渗透也为软件企业向运营及服务平台转型提供了基础，基于数据的运营模式逐步被市场认可且有望加速发展。

　　我们坚定看好互联网对我国经济的促进作用，看好软件企业平台化及互联网化转型的发展路径。但值得注意的是，软件企业平台化及互联网化是循序渐进的过程，是对下游产业理解不断深化的过程，投资者应密切关注此类企业的每一步动作，以便及时捕捉投资机会。建议持续关注受益于产业升级趋势的云计算、移动支付及智慧城市等领域。（渤海证券 齐艳莉）

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