191亿元金融局待解：支付宝催生巨额沉淀资金

“11日好不容易抢到的东西，到了18日还没有发货。”而卖家的解释居然是由于系统原因，货品超卖了，双十一买家张楠如是告诉本报记者。

和张楠一样遭遇的还有大批的消费者。“当初抢到便宜货的欣喜现在几乎已经消磨殆尽，”更重要的是，无论是接下来的发货还是退款，张楠都已经付款超过一周了，“在实体店，我至少已经拿到货品一周了，但在这里，我的钱付了一周，却还不知道什么时候能见到货品。”

而这笔趴在支付宝里的钱，也就是一直被称为“沉淀资金”的备付金，尽管从2011年6月起，为了遵循央行的《非金融机构支付服务管理办法》，支付宝已经选择了工商银行作为备付金的存款银行，但根据支付机构的实缴货币资本与客户备付金日均余额的比例不得低于10%来看，这笔“沉淀资金”产生的收益所得似乎至今仍然是个未知数。

沉淀的191亿元

而疯狂的红包游戏，让支付宝中的沉淀资金达到了令人瞠目的规模。充值10万，抽到一个150元的红包，这是张楠在双十一时的收获，而张楠所知的一位用户动用了96万的资金抢到了3个150元的红包。“这就是说，他至少曾经往支付宝里打了96万”。

“最初我和同事都开玩笑，每天这么大笔的资金全部打到支付宝上，简直比非法集资的钱还要多。”

来自双十一的数据显示，在活动当天，支付宝有超过1亿笔的交易量，当天成交额高达191亿元。这个数字不仅早已刷新了2011年的双十一销售额，也超越了传统的百货巨头们。

记者注意到，来自2011年的统计数据显示，包括王府井、百盛、金鹰商贸以及银泰百货等鼎鼎有名的百货公司在内的全年营业收入仅是118亿元到168亿元左右。

然而，淘宝网仅仅一天的销售额就达到了191亿元。其中，作为淘宝网在内的默认支持的支付工具，支付宝也成为中国C2C的一大奇迹。

此前，不少银行业内人士就曾表示，“支付宝这样的第三方平台是任何银行都不愿错过的。”如今，支付宝合作的银行和金融机构涵括了工行、中行、建行、农行、招行、中信、民生等85家银行机构。

而支付宝催生出的快捷支付更是不到两年的时间就迅速崛起，截至10月底，支付宝快捷支付用户数已突破1亿，占支付宝日常交易笔数的比例稳居半壁江山；双十一当天，快捷支付完成的交易笔数几乎是网银和余额支付的总和。

然而，一边是令人叹为观止的数据，一边是巨额资金的沉淀，按照支付宝交易规则，只有在买家收到货品确认以后，卖家才能得到支付宝里的资金，但从目前双十一的发货速度来看，这些巨额资金趴在支付宝的时间要远远超出平日，至少长达一周。如果买家申请退款，时间就要更久。

记者算了一下，如果以支付宝当天的成交额191亿元来计算，仅一天，其活期利息收入就接近20万元，而倘若按照长达一周的时间来看，那么利息收入则要高达140万元，但这笔休眠资金的利息收入如何处理，至今仍没有明确的说法。

阿里金融的威胁

事实上，在马云的版图里，支付宝早已成为不可或缺的一枚重棋。

而根据《2011～2012年中国互联网支付用户行为研究报告》数据，46.7%的网购客户都使用“快捷支付”方式。这一比率已经超过“网银支付”成为“账户余额支付”以外最受欢迎的互联网支付方式。

在中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇看来，支付宝体系更多是优化了整个支付平台，使得市场的竞争更加激烈。“应该说，支付宝和银行间是合作关系，两者可以携手把支付体系做得更加高效。”

但尽管如此，支付宝日益剧增的用户和不断刷新的成交额已经彰显出阿里金融的野心。

郭田勇就指出：“虽然目前阿里巴巴只是在针对卖方，也就是公司方提供小微企业贷款，但在未来，这一模式很可能应用到目前拥有众多用户的支付宝平台上，也就是扩大对象到为买方，即买方在淘宝购物时，也可以通过支付宝申请贷款的方式来进行购物。”

而这种模式在建行推出的善融商务个人商城里已经推行了，买家在选择付款时，既可以选择普通信用卡或借记卡支付，也可以通过贷款支付或是首付款加贷款的方式进行支付。

但显而易见的是，由于用户和受众群不同以及客户习惯，“想要把用户从淘宝、京东这样的电子商务网站吸引到银行系电子商务平台来，并不现实”，郭田勇说，而一旦拥有广泛基础的支付宝推行这种支付模式，“那么市场影响是不可估量的”，郭田勇表示，“不仅扩大了市场的消费能力，更进一步提升了支付宝的作用。”

不过，就如同兴业银行首席经济学家鲁政委此前所指出的：阿里金融的模式建立在其拥有阿里系庞大电商生态系统的基础之上，相当于拥有了一个详尽的征信系统数据库。然而这种模式的局限性在于，无法延伸至阿里生态之外。

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