金地集团16亿港元收购香港星狮地产

    中国品牌总网讯：金地集团15日发布公告，斥资16 .54亿港元收购香港上市公司星狮地产56 .05%股份，成为后者控股股东。继万科收购香港上市公司南联地产后，又一地产龙头进军香港资本市场，开启新融资之门。17日，星狮地产发布公告宣布暂停交易，有待刊发一份有关母公司FC L(C hina)P te . Ltd出售公司控股股权的股价敏感资料。

　　金地有关负责人告诉南都记者，由于交易双方均为上市公司且分属不同的交易平台，有关审核程序还“远未走完”，随后的公告将陆续披露进展。为完成收购，金地向渣打银行(微博)(香港)有限公司申请25亿港元借款额度，贷款期限12个月。通过收购，金地集团低成本获得星狮地产在京、沪、深等地的土地资产。

　　相当于5850元在上海松江拿地

　　金地集团完成这一收购之前，已有招商地产(微博)(19.18,0.03,0.16%)、万科探路拓展香港融资平台，两者先后入主东力及南联地产。此外据港媒报道，拥有大量地产业务的中粮集团近期也向港股公司侨福提出收购。

　　星狮地产旗下的主要资产包括，位于上海松江的住宅用地一幅，计容积率面积约74 .5万平米，星狮地产所占权益为54.85%；深圳高新科技园已建成的办公收租物业共计约14.3万平米，目前每年租金总计收入约1.2亿人民币，星狮地产所占权益为100%；北京搜狐大厦部分商业及办公出租物业，面积共计大约1 .5万平米，每年的租金约3000万人民币，星狮地产所占权益为60%。

　　金地集团官方表示收购是公司加快实现业务国际化步伐的动作之一，将有效助力金地集团一体两翼战略(即以住宅业务为核心，以商业地产和金融业务为两翼)的推进，持续加深金地在国际资本市场的影响力。

　　有关券商分析此次收购作价认为“合理”，收购标的星狮地产2011财年母公司所有者权益23.16亿港元，合计重估净资产价值约32亿。本次收购价格为16.54亿港元，收购价格与此前万科收购南联地产作价基本相当。

　　“实质上，金地相当于以5，850元/平米成本在上海松江区域拿地。”中金公司分析认为，考虑到星狮地产资产包主要是上海74.5万平方的山水四季城项目及年收入1 .2亿元的深圳出租物业等，公司此举实质是低价拿地，且可以使用债务杠杆，投资回报相对可观。

　　金地自8月以来显著加速了拿地。8月23日首先通过股权收购的方式获取了沈阳市浑南新区滨河东项目，土地成本约为2.52亿元。8月30日又通过公开土地市场拍卖竞得余姚市2012-71号地块，土地成本约为5.11亿元。

　　为筹措收购的境外资金，金地旗下的辉煌商务拟向渣打银行申请期限12个月的25亿港元借款额度。

　　赴港买壳有利于拓展融资渠道

　　金地此前已多番尝试境外拓展。继去年尝试收购至祥置业未果和今年境外发债之后，金地此次的收购取得积极进展。业内置评称对于融资多方向的拓展有积极意义。

　　不过中金公司分析认为，全面资产注入短期难以实现。金地集团有关负责人也告诉南都记者，由于交易双方均为上市公司且分属不同的交易平台，有关审核程序“远未走完”。

　　根据香港上市规则，上市公司控制权变动24个月内，如果向取得控制权人士收购资产，并构成了非常重大的收购事项，即按照香港《证券上市规则》计算的资产比率、盈利比率、收益比率、代价比率、股份比率中任何比率达到或超过100%的，需将该交易当做IPO处理。在此限制下，不少业内人士分析金地集团短期内将星狮作为资产注入平台的概率很小。

　　申银万国(微博)分析称收购有多重利好，拓展了新的融资渠道，借机获取了星狮地产的优质资源，包括2处区位较好、基本满租的自持物业和上海75万平方的住宅开发项目，深圳威新科技园三期还有约3 .1万平方商业项目用地将于日后出让，“金地获取该地块可能性很大”。

　　“内地房企积极赴港买壳首要原因在于拓展融资渠道，降低经营风险。香港等股市的融资成本相对较低，也有利企业降低资金成本。”北京中原市场研究部总监张大伟如是告诉南都。在其看来，企业做多的积极性提高，市场明显的复苏使得企业销售好转，这也正是市场和房企资金好转的信号。

　　融资方面，金地还擅长通过购买理财产品生财。其公告披露8月份理财产品的实际发生额为48.15亿元，未到期理财产品余额为26.85亿元，收回理财产品21 .3亿元并获得预期收益。所购买的人民币理财产品的预期年化收益率在3.0%和6.5%之间，“已收回的理财产品全部都获得了预期收益。”

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