银行流行行业信贷风险分析，四大行基调如出一辙

    本报记者李涛发自北京

　　一家企业拥有良好的财务状况，但它却未必能得到银行信贷经理们的青睐，因为他们对该企业所在的行业不感冒。行业信贷风险分析，这一生涩的词汇已日渐成为商业银行信贷投放的流行术语。

　　四家国有商业银行日前相继结束了年中工作会议，它们定的下半年信贷基调近乎一致：首先关注风险，然后积极开拓优质信贷行业市场。 这种一致并非来自货币与监管机构的统一部署。

　央行在二季度货币政策执行报告中表示，“下半年将继续执行稳健的货币政策”、“坚持‘区别对待，有保有压’，发挥信贷政策引导结构调整的作用”。记者日前接到了数个银行信贷经理的询问电话，他们急切地想知道哪些行业会成为强化操作的对象，而哪些优质行业会“宽松”。

　　银行信贷经理们为何对这类信息如此渴求？工行信贷管理部总经理魏国雄一语道破天机：“行业信贷风险分析虽然不是万能的，但它是非常重要的方法，它可以弥补一般风险控制解决不了的问题。好多行业比如煤、电、油、运都紧缺，公路、电力是银行贷款投放的热点，大家都希望把钱投在公路、电力，但这里面也有很多的问题，也存在很多的风险。电力行业的问题相对可能更大，最近国家对32个电厂叫停，所以我们判断电厂的时候，不是单纯考虑它大机组还是小机组的问题，而是要考虑它本身对资源的占用、物流的成本、未来的运行以及它本身采用的技术等方面，这些都是我们要判断的目标。例如铁本，从单个指标看都不错，管理成本也低，利润空间非常大，从单个企业来判断是不错的。但放在整个行业里面来看，就有问题。”

　　银行信贷经理现在是贷款责任终身制，他们纷纷表示，现在放贷至少要“看准三年”，即一年期的短期贷款，作为银行风险管理人员，应该有对未来至少三年的判断，如果三年内不会出什么大问题，这时候一年期的短期贷款才可以放。

　　央行内蒙会议虽然传出了会适度宽松货币信贷，但信贷经理们表示并未接到明确的哪些行业会“松”的窗口指导，只是强调应确保资金流向财务健康的企业，放贷上要做到“区别对待、有保有压”。

　　处在监管前线的北京银监局局长赖小民说得坦率：“贷款下降符合国家宏观调控政策的趋向，这是阶段性的目标。不应轻易地增加银行贷款，开闸门或者放水，这种宽松的信贷政策不符合实际。目前的宏观调控虽然取得了阶段性的进展，但宏观调控的基础太脆弱，不扎实。所以稍微有一点儿风吹草动就很容易反弹，而且银行贷款少是符合情况的。”

　　中国国际金融公司董事总经理贝多广做了一个形象的解释：以往在扩大投资的过程当中，发现有一些产业部门成为瓶颈，穿不过去。江浙搞了很多加工业，但苦于电力部门电进不去——没电；而没电是因为没有煤，为什么没有煤？是因为铁路运输跟不上，当意识到这一点的时候赶紧建铁路，但下游那边已经出现问题了。所以要宏观调控控制下一轮的投资，是有它的道理的，要不然就恶化了。

　　央行在二季度货币政策执行报告中还表示，下半年将坚持前一阶段的政策方向和力度，加强预调和微调，但紧接着的一句话是“保持货币信贷稳定增长”，而增长点又在哪呢？

　　一位银行信贷高级经理回过味来：“很显然，货币和监管机构希望我们（银行）的重心从热点行业和大企业身上转移。”

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