谁是两会后市场行情领跑者？

    随着两会的胜利召开，现在我们要关心的是哪一个行业会持续地受惠于政策支持，谁能在两会结束以后继续为市场带来中长期的投资收获？我认为环保产业具备这样的潜力，所以今天就环保产业的投资机会做一些分析。

    “两会”虽然不可能为环保行业的发展指明具体方向，但会为解决一些关系国计民生的行业发展争议性问题奠定基调。例如，国家对环保行业的投资力度大小、各地城镇水价相继上涨和垃圾焚烧处理引起的社会影响等。由于环保问题日益严重，是行业发展的原始驱动因素。我国正在进入工业化中后期，后工业化阶段是环保投资的高峰。我国环保行业将迎来广阔的发展空间，在未来一段时期将保持15%至20%的年均复合增长率。环保是可以长期看好的朝阳行业，“两会”的召开是行业发展过程中的指明了政策方向，有望带来明显的投资机会。

    3月份召开的全国“两会”将为环保行业带来中线投资机会，主要是基于以下原因：环保行业属于公用事业，其发展会受到国家相关政策的影响，政府资金投入和政策支持是推动环保行业发展的主要动力；我国污水处理率和污水处理价格还有很大提升空间，我们预计未来污水处理产业的年增长率约为20%；我国固废污染问题非常严重，加快固废处理已经迫在眉睫。我们认为，固废处理产业将迅猛发展，产业的年增长率将至少达到30%。根据我国节能减排政策和低碳经济发展战略，具估计，脱硫、脱氮和除尘等大气污染处理产业的年增长率约为10%。在宏观经济企稳回升和环保政策投资日趋加大的背景下，虽然行业整体估值水平相对较高，但在行业因素、市场因素和事件因素没有发生重大变化的情况下，目前估值水平仍然处于投资区间，行业仍具有投资机会。

    具体的投资品种应关注具有业绩弹性和题材驱动的公司。整体看，3月份该行业具有较好的投资机会，但也面临一定的估值压力，建议投资者从以下方面选择投资标的：具有较大业绩弹性，可能突破估值空间限制的公司；受题材驱动，能够激发市场热点的公司；业绩稳定成长，受宏观和市场环境影响较小的公司。因此今年是进行环保行业投资的较优时机，建议以中长线心态重视其中的投资机会。

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