雅戈尔收购美KWD，创中国服装界最大海外收购纪录

　　本报11月7日率先报道的 雅戈尔海外收购案昨天得到证实。雅戈尔昨日公告达成价值1.2亿美元的股权收购，创下 中国服装(行情 股吧)界最大一笔海外收购。

　　公告称，公司已于11月6日与美国KellwoodCompany（以下简称KWD）及其全资子公司KellwoodAsiaLimited（以下简称KWDASIA）签订三方《股权购买协议》，收购KWDASIA持有的Smart100%股权和KWD持有的XinMa100%股权。

　　本次投资为现金出资，雅戈尔将以约7000万美元收购Smart100%股权，出资约5000万美元收购XinMa100%股权。本次收购资金的30%来自公司自筹资金，70%由银行贷款解决。根据财务报告，Smart和XinMa截至三季度的净资产约为8.3亿元，KWD表示标的公司净资产不低于1.2亿美元。

　　根据公告，Smart是全球知名服装生产、销售以及品牌代理企业，核心公司为在香港注册的新马服装有限公司。Smart主要业务是设计、制造和销售代理品牌男士衬衫、T恤和裤子等产品，其雇员总数20，000多人，拥有POLO、RalphLauren、Nautica、PerryEllis、JCPenney、Sears、Nordstrom等众多客户，旗下7家子公司分别在香港、斯里兰卡、菲律宾以及中国大陆等地设有14家生产工厂，2006年生产梭织衬衫3082万件，针织上衣473万件，裤子342万件。XinMa是与Smart相关的美国资产，现为KWD所有，主要包括Smart原在美国的库存和应收账款等资产。

　　中信证券分析师李鑫认为，本次收购几乎没有产生溢价，对于雅戈尔是笔划算的买卖。如果公司可以分享XinMa位于美国的物流及分销系统，顺利整合、利用和扩充XinMa现有资产，预计将会带来较为可观的利润贡献。雅戈尔预计收购每年能为雅戈尔增加3.6亿美元的销售收入，产生1200万美元的净利润。同时亦可促进公司衬衫、色织布业务的快速增长，对日后雅戈尔加快国际化进程将起到重要的作用。

　　根据国家对外投资相关政策，本次投资需要经过相关政府部门的批准。

中国品牌总网

1